Americké akciové trhy vstupují do nového týdne po výrazném výprodeji technologických společností, který přerušil předchozí růstovou sérii indexu Nasdaq . Pozornost investorů se nyní přesouvá k výsledkové sezóně za 3. čtvrtletí, během níž zveřejní své hospodaření řada nejvýznamnějších amerických podniků. Hlavními událostmi budou především výsledky Meta Platforms (META) a Tesla (TSLA) , které mohou významně ovlivnit náladu v technologickém sektoru.

Vedle nich představí hospodářská čísla také Netflix (NFLX) , International Business Machines (IBM) , General Motors (GM) a několik velkých amerických leteckých společností. Výsledky těchto podniků nabídnou důležitý pohled na kondici spotřebitelské poptávky, podnikových investic a pokračujícího rozvoje umělé inteligence.

Nadcházející týden přichází v citlivém okamžiku. Americké akciové indexy totiž během předchozích pěti obchodních dnů zaznamenaly výrazně rozdílnou výkonnost.

Zatímco Dow Jones Industrial Average posílil o 0,7 %, širší S&P 500 oslabil o 2 % a technologický Nasdaq Composite se propadl o 4,5 %.

Pro Nasdaq šlo o nejhorší týden od konce června a současně o přerušení čtyřtýdenní série růstu.

Výprodej vyvolaly především obavy z rostoucí konkurence čínských výrobců paměťových čipů a vysokého zadlužení společností financujících rozvoj AI infrastruktury. Další tlak přinesla nepříznivá inflační data, která zvýšila nejistotu ohledně budoucích úrokových sazeb Federálního rezervního systému (Fed).

Právě nadcházející hospodářské výsledky mohou ukázat, zda jsou současná ocenění největších technologických společností podložena odpovídajícím růstem příjmů a zisků.

Meta a Tesla budou hlavními událostmi, investoři prověří návratnost AI investic

Nejdůležitějším dnem pro technologický sektor bude pravděpodobně středa 21. října, kdy své výsledky za třetí čtvrtletí zveřejní Meta Platforms a Tesla.

Obě společnosti patří do skupiny Magnificent Seven, tedy sedmi technologických gigantů, kteří mají významný vliv na výkonnost amerického akciového trhu.

Právě vysoká koncentrace tržní kapitalizace a očekávaného růstu zisků do několika největších podniků způsobuje, že jejich výsledky mohou výrazně ovlivňovat celý index S&P 500.

Meta Platforms (META) zveřejní hospodářská čísla po uzavření amerického akciového trhu.

Investoři budou sledovat zejména vývoj reklamních příjmů, ziskovosti a rozsah kapitálových investic do umělé inteligence.

Meta během posledních týdnů rozšířila nabídku svých AI nástrojů, včetně nových funkcí určených podnikům a menším firmám.

Společnost se tak snaží proměnit rostoucí možnosti generativní umělé inteligence v konkrétní produkty, které mohou podporovat její dlouhodobé příjmy.

Otázkou však zůstává ekonomická návratnost těchto investic.

Ve druhém čtvrtletí Meta vykázala rekordní tržby, její zisk však zaostal za očekáváním trhu. Akcie následně oslabily, protože investoři věnovali značnou pozornost rostoucím nákladům spojeným s rozvojem AI.

Výsledky za třetí čtvrtletí proto budou důležité především z hlediska schopnosti společnosti udržet růst reklamního podnikání a současně financovat technologickou expanzi.

Pozornost se soustředí také na další výhled kapitálových výdajů. Pokud Meta oznámí výraznější investice do datových center a výpočetní infrastruktury, investoři budou posuzovat, zda jejich rozsah odpovídá očekávaným budoucím příjmům.

Stejně důležitou událostí budou výsledky automobilky Tesla Inc. (TSLA) .

Společnost zveřejní hospodaření rovněž po středečním uzavření trhu.

Tesla v předchozím čtvrtletí nedosáhla očekávaného zisku, především v období vysokých výdajů na autonomní řízení a robotické technologie.

Investoři proto budou sledovat, zda se zvýšené investice začínají promítat do finančních výsledků a zda automobilka dokáže zlepšovat ziskovost svého hlavního podnikání.

Pozitivním signálem byl vývoj dodávek elektromobilů ve třetím čtvrtletí, které překonaly očekávání trhu.

Vyšší objem dodaných vozidel však automaticky neznamená odpovídající růst zisku. Důležité budou také prodejní ceny, výrobní náklady a vývoj automobilových marží.

Další sledovanou oblastí bude autonomní doprava.

Tesla pokračuje v rozvoji technologie autonomního řízení a projektu Cybercab, který má být součástí její budoucí nabídky přepravních služeb.

Společnost však zároveň čelí prověřování bezpečnostních standardů tohoto projektu americkými regulačními orgány.

Významnou pozornost v uplynulém týdnu přitáhlo také představení nové generace sportovního elektromobilu Roadster.

Tesla předvedla prototyp vybavený raketovými tryskami, který během demonstrace dokázal po skoku z rampy provést kontrolované přistání.

Přestože technologická ukázka vyvolala značný zájem, pro investory zůstávají zásadní především finanční výsledky hlavního automobilového podnikání a schopnost společnosti proměňovat technologické projekty ve skutečné příjmy.

Výsledková sezóna technologických gigantů bude pokračovat také v následujícím týdnu.

Své hospodaření mají zveřejnit Alphabet (GOOGL) (GOOG) , Microsoft (MSFT) a Amazon.com (AMZN) . Na 2. listopadu je následně plánováno zveřejnění výsledků společnosti Apple (AAPL).

Výsledky společnosti Nvidia (NVDA) přijdou později.

Nadcházející týdny tak nabídnou mimořádně důležitý soubor finančních údajů, podle kterých budou investoři hodnotit další vývoj celého technologického sektoru.

Netflix, IBM a výrobci čipů ukážou stav technologické poptávky

Vedle společností Meta a Tesla přinese nový týden hospodářské výsledky také dalších významných podniků.

Již v úterý 20. října zveřejní své výsledky za 3. čtvrtletí Netflix (NFLX) .

Investoři budou sledovat především tempo růstu příjmů, ziskovost streamovací platformy a další výhled hospodaření.

Ve druhém čtvrtletí Netflix zveřejnil výsledky, které převážně odpovídaly očekávání, zároveň však upozornil na očekávané zpomalení růstu tržeb.

Pro trh tak bude důležité, zda se tento výhled potvrzuje a jak se společnosti daří udržovat růst v prostředí silné konkurence streamovacích služeb.

Pozornost přitahuje také nedávno oznámené propouštění, které se dotklo části zaměstnanců společnosti.

Úpravy personálních nákladů mohou být součástí snahy o zvýšení efektivity, investoři však budou sledovat, zda současně nedochází k výraznějšímu oslabení růstového potenciálu podnikání.

V průběhu týdne zveřejní výsledky také Spotify (SPOT) .

Jeho hospodaření může poskytnout další pohled na vývoj digitálních mediálních služeb, spotřebitelského předplatného a schopnost platforem zvyšovat příjmy.

Významným technologickým podnikem, který představí výsledky ve středu, bude International Business Machines (IBM) .

Společnost v předchozím čtvrtletí zklamala investory slabšími předběžnými výsledky a její akcie následně výrazně oslabily.

Vedení tehdy upozornilo na změny ve struktuře podnikových výdajů.

Zákazníci podle zveřejněných informací omezovali část výdajů na software a současně více investovali do serverů a paměťových technologií, jejichž ceny v posledních měsících rostly.

Právě schopnost IBM reagovat na tyto změny bude patřit mezi hlavní sledované faktory.

Investoři budou hodnotit, zda podnik dokáže obnovit růst softwarových příjmů a využívat pokračující poptávku po infrastruktuře pro AI.

Další důležitou událostí budou středeční výsledky společnosti Lam Research (LRCX) .

Ta patří mezi významné výrobce zařízení využívaných při produkci polovodičů.

V posledním období těžila ze silné poptávky související s rozšiřováním výrobních kapacit pro pokročilé čipy.

Její výsledky proto mohou nabídnout důležitý pohled na skutečnou investiční aktivitu polovodičového průmyslu.

To je obzvlášť významné po předchozím týdnu, během kterého výrobci paměťových čipů zaznamenali výrazné ztráty.

Akcie společností jako Micron Technology , Samsung Electronics (005930.KS) a SK Hynix (SKHY) oslabovaly kvůli obavám z technologického pokroku čínských konkurentů.

Investoři začali současně více zpochybňovat ekonomickou návratnost vysokých kapitálových výdajů do AI infrastruktury.

Pokud Lam Research potvrdí pokračující silnou poptávku po výrobních zařízeních, může to představovat příznivý signál pro širší polovodičový sektor.

Na druhé straně by opatrnější výhled mohl zvýšit nervozitu ohledně dalšího vývoje investičního cyklu.

Ve čtvrtek 22. října zveřejní výsledky také Western Digital (WDC) .

Společnost působí v oblasti datových úložišť a její produkty jsou významnou součástí infrastruktury pro ukládání a zpracování dat.

V předchozím čtvrtletí překonala očekávání trhu, přesto však sektor v poslední době čelil zvýšené volatilitě.

Výrobce Toshiba totiž oznámil plány na rozšíření kapacit výroby pevných disků, což vyvolalo obavy z budoucí konkurence.

Výsledky Western Digital proto budou důležité zejména z hlediska poptávky, cenových podmínek a výhledu dalšího růstu.

Aerolinky, General Motors a spotřebitelské společnosti prověří kondici americké ekonomiky

Nadcházející výsledková sezóna nebude zaměřena pouze na technologie.

Důležité informace o kondici amerických domácností a podniků přinesou také výsledky automobilek, leteckých společností, telekomunikačních operátorů a výrobců spotřebního zboží.

V úterý zveřejní hospodářská čísla automobilka General Motors (GM) .

Investoři budou sledovat především vývoj automobilových prodejů, ziskovosti a výhled dalšího podnikání.

Společnost současně hledá možnosti rozšíření svých aktivit mimo tradiční automobilový průmysl.

Jedním z nových směrů je obranný sektor, kde GM oznámila spolupráci se společností Lockheed Martin (LMT) .

Partnerství může představovat další způsob diverzifikace podnikání, i když jeho skutečný finanční význam bude záviset na budoucím rozsahu zakázek a realizaci konkrétních projektů.

Velkou pozornost přitáhnou také hospodářské výsledky amerických leteckých společností.

Během týdne mají reportovat American Airlines (AAL) , United Airlines (UAL) , Alaska Air Group (ALK) a Southwest Airlines (LUV) .

Výsledky aerolinek nabídnou důležitý pohled na spotřebitelskou poptávku po cestování a na schopnost dopravců přenášet vyšší provozní náklady do cen letenek.

V předchozích měsících vedení některých společností očekávalo, že cestující budou ochotni akceptovat vyšší ceny letenek.

Nové údaje však naznačují možné oslabení poptávky.

Počet cestujících v letecké dopravě během září podle uvedených statistik meziročně klesl přibližně o 5 %.

Společnost Delta Air Lines (DAL) navíc nedávno představila slabší než očekávaný výhled hospodaření.

To zvyšuje význam nadcházejících výsledků dalších dopravců.

Investoři budou sledovat zejména obsazenost letadel, vývoj výnosů z přepravy cestujících a schopnost jednotlivých společností udržovat provozní marže.

Důležitou roli budou hrát také ceny paliv.

Ropa totiž během předchozího týdne výrazně zdražovala v souvislosti s geopolitickým napětím na Blízkém východě.

Vyšší ceny leteckého paliva mohou vytvářet tlak na hospodaření dopravců, zejména pokud současně slábne poptávka nebo je obtížné zvyšovat ceny letenek.

Ve čtvrtek zveřejní výsledky také Procter & Gamble (PG) , výrobce známých spotřebitelských značek včetně Tide a Pampers.

Společnost v předchozím čtvrtletí nedosáhla očekávaných tržeb, což se negativně promítlo do ceny jejích akcií.

Nové výsledky proto budou důležité pro posouzení vývoje spotřebitelských výdajů a schopnosti podniků udržovat prodeje v prostředí vyšší inflace.

Procter & Gamble představuje významného výrobce běžného spotřebního zboží, jehož produkty domácnosti pravidelně nakupují.

Vývoj tržeb tak může nabídnout informace o tom, jak spotřebitelé reagují na vyšší ceny a zda mění své nákupní chování.

Další sledovanou společností bude Comcast (CMCSA) .

Telekomunikační a mediální skupina představí výsledky za třetí čtvrtletí ve čtvrtek.

Investoři budou vyhodnocovat především výkonnost internetových a mobilních služeb a další postup v plánované reorganizaci podnikání.

Společnost během léta oznámila záměr oddělit část mediálních aktivit spojených s NBCUniversal, což vyvolalo pozitivní reakci akciového trhu.

Výsledky proto mohou přinést další informace o strategických prioritách a očekávaném vývoji jednotlivých segmentů.

V průběhu týdne zveřejní výsledky také AT&T (T) .

Její hospodaření nabídne další pohled na konkurenční prostředí amerického telekomunikačního trhu, vývoj zákaznické základny a investice do síťové infrastruktury.

Nadcházející týden tak bude pro Wall Street důležitou zkouškou po výrazném výprodeji technologických akcií.

Výsledky Meta Platforms a Tesly mohou ovlivnit očekávání kolem největších technologických společností, zatímco Netflix, IBM a Lam Research poskytnou důležité informace o poptávce po digitálních službách a infrastruktuře.

Současně budou výsledky aerolinek, automobilek a spotřebitelských podniků ukazovat, jak americká ekonomika zvládá prostředí vyšších cen a úrokových sazeb.

Pro investory bude zásadní nejen to, zda společnosti překonají očekávání za třetí čtvrtletí, ale především jejich výhled na další období.

Po týdnu, kdy Nasdaq odepsal 4,5 %, může právě kombinace hospodářských výsledků a nových podnikových prognóz rozhodnout o tom, zda se technologický sektor stabilizuje, nebo bude pokračovat současný prodejní tlak.