Síla Magnificent Seven a rozšíření o „Ten Titans“
Burzovní fond Vanguard S&P 500 Growth ETF (VOOG) má mimořádně vysokou váhu v největších technologických a růstových společnostech současnosti. Základ tvoří známá skupina Magnificent Seven, kam patří Nvidia (NVDA), Microsoft (MSFT), Apple (AAPL), Amazon (AMZN), Alphabet (GOOGL), Meta Platforms (META) a Tesla (TSLA). Tento seznam se dále rozšiřuje o tři další firmy, které analytici označují jako „Ten Titans“ – Broadcom (AVGO), Oracle (ORCL) a Netflix (NFLX). Dohromady tak vzniká skupina deseti akciových gigantů, kteří dohromady tvoří významnou část indexu S&P 500.
$85.36ETF VOOG má více než polovinu svých aktiv právě v těchto společnostech. Od začátku roku dosáhl tento fond zhodnocení 13,9 %, což výrazně překonává 9,7% růst samotného indexu S&P 500. Tato čísla ukazují, jak silně může být výkon portfolia ovlivněn koncentrací na několik nejvýznamnějších růstových titulů současného trhu.
Rozdíly mezi jednotlivými ETF Vanguard
Vanguard nabízí celou řadu nízkonákladových fondů. Základním pilířem je Vanguard S&P 500 ETF (VOO) s minimálními náklady 0,03 %, který jednoduše kopíruje vývoj indexu S&P 500. Investoři hledající větší expozici vůči růstovým titulům mohou zvolit Vanguard Growth ETF (VUG) s poplatkem 0,04 %. Naopak pro investory preferující hodnotové akcie je určen Vanguard Value ETF (VTV).
ETF Vanguard S&P 500 Growth (VOOG) má nákladovost 0,07 %, což je sice o něco vyšší než u předchozích dvou fondů, stále se ale jedná o velmi nízký poplatek. VOOG se od VUG liší hlavně ve váhovém zastoupení jednotlivých akcií. Přiklání se více k firmám jako Nvidia, Alphabet či Meta, a naopak méně k Applu nebo Amazonu.
Jaké firmy mají největší zastoupení
Z pohledu váhového složení je zajímavé sledovat, jak se podíly liší mezi jednotlivými ETF. Například Nvidia má v S&P 500 ETF podíl kolem 8 %, zatímco ve VOOG dosahuje téměř 15 %. Microsoft je v ETF VUG silně zastoupený s více než 12 %, ale ve VOOG má pouze 7 %. Apple se v růstovém ETF drží na úrovni necelých 5 %, což je znatelně méně než ve VUG.
Oracle, který dlouhou dobu patřil mezi hodnotové tituly, je v ETF VUG vynechán, ale VOOG mu dává prostor. To ukazuje na flexibilitu tohoto fondu – umožňuje investorům získat expozici i vůči firmám, které procházejí transformací. Netflix má pak v obou růstových ETF podobně silné zastoupení, zatímco Tesla má ve VOOG vyšší váhu než v klasickém indexovém fondu.
Pro koho je VOOG vhodný
Hlavní výhodou ETF Vanguard S&P 500 Growth je možnost získat větší expozici na rychle rostoucí technologické společnosti, aniž by byl investor příliš závislý na Applu nebo Amazonu. Obě tyto společnosti sice dlouhodobě prokazují stabilní výsledky, ale jejich tempo růstu je v současnosti nižší než u firem, jako jsou Nvidia nebo Broadcom.
Apple ukázal ve svém posledním čtvrtletí návrat k mírnému růstu tržeb, ale spoléhá se více na služby a zpětné odkupy akcií než na čistý růst prodejů zařízení. Amazon zase masivně reinvestuje zisky, což krátkodobě snižuje jeho rentabilitu. Proto mnoho investorů upřednostňuje vyšší expozici vůči jiným titulům, které mají rychlejší růstové vyhlídky.
ETF VOOG se proto hodí pro investory, kteří chtějí zvýšit svůj podíl na firmách s největší dynamikou současného trhu. Přesto však nabízí dostatečnou diverzifikaci v rámci S&P 500, takže nejde o příliš úzký výběr jen několika firem
