Není to jen typický dividendový fond
Burzovní fondy (ETF) jsou oblíbeným způsobem, jak získat expozici vůči desítkám či stovkám akcií prostřednictvím jediného tickeru. Některé kopírují celé indexy, jiné se zaměřují na konkrétní témata – růst, hodnotu či dividendy. Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG) je v tomto ohledu výjimečný, protože kombinuje hned několik investičních cílů. Fond se nesoustředí pouze na výplatu dividend, ale především na společnosti, které dlouhodobě zvyšují své zisky a mají potenciál pokračovat ve zvyšování dividend i do budoucna.
$245.38Jak ukazuje složení portfolia, ETF zahrnuje lídry z technologického, finančního, zdravotnického, spotřebního i energetického sektoru. V první desítce největších podílů nalezneme Broadcom (AVGO), Microsoft (MSFT), JPMorgan Chase (JPM), Apple (AAPL), Eli Lilly (LLY), Visa (V), ExxonMobil (XOM), Costco Wholesale (COST) či Walmart (WMT). Osm z deseti největších podílů sice vykazuje dividendový výnos pod 1 %, avšak tyto společnosti patří k nejstabilnějším a zároveň nejrůstovějším titulům na trhu.
Kvalita před kvantitou
Fond se liší od tradičních dividendových ETF v tom, že nepenalizuje firmy s nízkými aktuálními výnosy. Ty totiž často neznamenají slabou dividendovou politiku, ale spíše prudký růst ceny akcií. To je případ Microsoftu, Applu či Broadcomu, které své dividendy zvyšují více než deset let v řadě. Nízký výnos je tedy výsledkem toho, že cena akcií výrazně předběhla tempo navyšování dividend. VIG tak umožňuje investorům profitovat z kombinace stabilního dividendového toku a růstu hodnoty samotných akcií.
Dalším rozdílem oproti fondům zaměřeným na vysoký výnos je sektorová diverzifikace. ETF Vanguard Dividend Appreciation se nesoustředí na tradičně vysoce výnosná, ale méně dynamická odvětví, nýbrž zahrnuje i technologické giganty a inovativní firmy. To je zásadní výhoda, protože investoři nejsou nuceni volit mezi výnosem a růstem – mají možnost získat obojí v jednom balíku.
Atraktivní ocenění vůči indexu S&P 500
Deset největších podílů představuje 32,6 % celkového fondu, což znamená, že zbytek portfolia je rozprostřen mezi širokou paletu dalších společností. Mezi nimi najdeme například Procter & Gamble, Johnson & Johnson, Home Depot, Oracle, AbbVie, Bank of America, UnitedHealth Group, Cisco Systems, Coca-Colu či IBM. Tyto firmy dohromady tvoří 15,8 % fondu a nabízejí vyšší dividendové výnosy i dlouhou historii navyšování výplat.
Pokud jde o ocenění, VIG je na tom ve srovnání s indexem S&P 500 příznivě. Jeho poměr ceny k zisku (P/E) činí 25,7, zatímco Vanguard S&P 500 ETF (VOO) dosahuje hodnoty 27,8. Dividendový výnos fondu je 1,7 %, což je rovněž více než 1,2 % u VOO. Investor tedy získává diverzifikované portfolio složené převážně z blue chip akcií s lepším oceněním a vyšším výnosem než samotný index S&P 500.
Fond vhodný pro dlouhodobé držení
Nakupovat akcie či ETF na historických maximech může působit proti logice. Přesto je Vanguard Dividend Appreciation ETF atraktivní volbou pro ty, kdo hledají dlouhodobou stabilitu, diverzifikaci a kvalitní dividendovou politiku. Důraz na kvalitu před kvantitou chrání investory před pastí vysokých výnosů u průměrných společností, které často nepřinášejí odpovídající růst.
ETF se tak stává vhodným řešením pro investory, kteří chtějí vyvážit expozici mezi růstovými technologickými giganty a tradičními dividendovými tituly. Broadcom je příkladem toho, že i v prostředí, kde Nvidia symbolizuje boom umělé inteligence, mohou jiné firmy nabídnout podobně silné zhodnocení – Broadcom za poslední tři roky přidal 474 %. Celkově lze tedy říci, že VIG představuje rozumnou alternativu k širším indexovým fondům a může být vhodnou volbou i pro ty, kteří hledají stabilní kombinaci růstu a příjmu.
