Odkupy dluhopisů zmírnily tlak na výnosy

Asijské akciové trhy ve čtvrtek převážně rostly poté, co americké ministerstvo financí oznámilo rozšíření odkupů dlouhodobých státních dluhopisů. K pohybu vzhůru přispělo také obnovení růstu polovodičových titulů, které výrazně podpořilo burzy v Jižní Koreji a Japonsku.

Ministerstvo od září nejméně zdvojnásobí objem jednotlivých odkupů dlouhodobého dluhu na čtyři miliardy dolarů nebo více. Rozhodnutí následovalo po výprodeji dluhopisů, během něhož výnos třicetileté americké státní obligace vystoupal nejvýše od roku 2007.

Po oznámení se třicetiletý výnos snížil přibližně o jeden bazický bod na 5,18 procenta. Výnos desetiletého dluhopisu klesl zhruba na 4,63 procenta. Odkupy mohou krátkodobě zvýšit likviditu na dlouhém konci výnosové křivky, zatímco zvýšené emisní potřeby a rozpočtové tlaky nadále ovlivňují rizikové prémie.

V asijském obchodování posílily futures na Nasdaq 100 (NQ=F) přibližně o 0,4 procenta. Futures na S&P 500 (ES=F) přidaly 0,1 procenta. Širší regionální akciový trh se vrátil k růstu po dvou ztrátových obchodních dnech.

Růst výnosů státních dluhopisů v předchozích dnech doprovázely obavy z inflace, vysokého objemu nových emisí a nároků na financování investic do infrastruktury pro umělou inteligenci. Rozšíření odkupů část tlaku na globálním dluhopisovém trhu zmírnilo.

Polovodiče táhly korejský a japonský trh

Jihokorejský KOSPI (^KS11) vyskočil o 6,4 procenta a výrazně korigoval středeční propad polovodičového sektoru. O den dříve index ztratil více než pět procent a během obchodování byla krátce aktivována pojistka, která dočasně zastavila programové prodeje.

Akcie výrobce paměťových čipů SK Hynix (000660.KS) vzrostly o 13,1 procenta. Společnost oznámila program odkupu a následného zrušení vlastních akcií za 40 bilionů wonů, tedy přibližně 28,6 miliardy dolarů. Program odpovídá asi 3,3 procenta všech akcií firmy.

SK Hynix zároveň uvedl, že do roku 2027 hodlá akcionářům vrátit nejméně polovinu kumulovaného volného peněžního toku. Akcie Samsung Electronics (005930.KS) přidaly 9,1 procenta po zprávách, že podnik může oznámit program návratnosti kapitálu v hodnotě přesahující 100 bilionů wonů.

V Japonsku vzrostl Nikkei 225 (^N225) o 1,1 procenta a širší TOPIX (^TOPX) zpevnil o 0,8 procenta. Akcie Kioxia Holdings (285A.T) přidaly 5,7 procenta, zatímco Sony Group (6758.T) vzrostla o 2,8 procenta.

Posílily také japonské automobilky. Honda Motor (7267.T) vyskočila o 4,7 procenta na nejvyšší úroveň od 8. července 2024 a Toyota Motor (7203.T) přidala 3,7 procenta. Washington se přiblížil snížení cel na vozidla vyráběná v Kanadě z 25 na 15 procent v rámci vznikající americko-kanadské obchodní dohody.

Čínské technologie rostly, australský trh práce ochladl

V pevninské Číně vzrostl CSI 300 (000300.SS) o 0,2 procenta a Shanghai Composite (000001.SS) přidal 0,3 procenta. Hongkongský Hang Seng (^HSI) zpevnil o 1,1 procenta.

Technologické společnosti zaznamenaly plošný růst. Alibaba Group (9988.HK) posílila o 2,3 procenta, Xiaomi (1810.HK) o 3,8 procenta a Baidu (9888.HK) o 3,5 procenta. Akcie JD.com (9618.HK) přidaly 2,8 procenta a Tencent Holdings (0700.HK) vzrostly o 1,8 procenta.

Australský S&P/ASX 200 (^AXJO) uzavřel o 0,2 procenta výše. Červencová míra nezaměstnanosti v Austrálii však vzrostla na 4,5 procenta z červnových 4,4 procenta a počet zaměstnaných se snížil o 16 tisíc.

Singapurský Straits Times Index (^STI) klesl o 0,5 procenta, zatímco indický Nifty 50 (^NSEI) přidal 0,5 procenta. Indonéský Jakarta Composite (^JKSE) vzrostl o 1,2 procenta poté, co tamní centrální banka ponechala základní úrokovou sazbu podle očekávání na 5,75 procenta.

Protiváhu růstu akcií představovaly ceny energií. Ropa Brent (BZ=F) se obchodovala kolem 92 dolarů za barel a směřovala k pátému růstu v řadě. Washington zesílil ekonomický tlak na Írán a nadále nebylo zřejmé, kdy by mohlo dojít k obnovení provozu v Hormuzském průlivu.