Americké akcie ve čtvrtek výrazně posilovaly, když mimořádně silné výsledky společnosti Nvidia (NVDA) znovu povzbudily zájem investorů o společnosti spojené s umělou inteligencí. K růstu technologického sektoru se přidaly také softwarové společnosti v čele se Salesforce (CRM), jehož akcie po zveřejnění hospodářských výsledků prudce vzrostly.

Nvidia, která je největší společností na světě, vykázala více než dvojnásobný meziroční růst čtvrtletních tržeb. Hlavním motorem zůstává mimořádná poptávka po hardwaru potřebném pro rozsáhlou výstavbu infrastruktury umělé inteligence. Pozornost trhu přitáhl také dlouhodobější výhled, podle kterého Nvidia očekává ve fiskálním roce 2028 výrazně rychlejší růst tržeb, než se předpokládalo.

V 19:02 SEČ rostl index S&P 500 o 0,8 % na 7 739,62 bodu. Technologický Nasdaq Composite přidával 1,6 % na 26 544,02 bodu a Dow Jones Industrial Average posiloval o 0,4 % na 53 670,37 bodu.

Technologie byly zároveň jediným z jedenácti sektorů indexu S&P 500, který ve čtvrtek rostl. Technologický sektor přidával více než 3 %, což ukazovalo na výraznou koncentraci aktuálního růstu trhu právě do této části Wall Street.

Nvidia přidává přes 480 miliard dolarů tržní hodnoty

Hlavní událostí čtvrtečního obchodování byly výsledky Nvidie. Akcie výrobce čipů rostly o více než 9 % a směřovaly k navýšení tržní kapitalizace společnosti o více než 480 miliard dolarů.

Nvidia vykázala ve druhém čtvrtletí fiskálního roku 2027 tržby ve výši 92,22 miliardy dolarů, což představovalo meziroční zvýšení o 106 %. Ještě rychleji rostla divize datových center, která je největší částí podnikání společnosti. Její tržby vyskočily meziročně o 117 % na 89,02 miliardy dolarů.

Čísla potvrzují pokračující vysokou poptávku po výpočetním hardwaru používaném při budování a provozu infrastruktury pro umělou inteligenci. Pro investory však nebyly důležité pouze aktuální výsledky. Významnou roli v pozitivní reakci trhu sehrál také výhled společnosti.

Nvidia očekává ve třetím fiskálním čtvrtletí tržby přibližně 108 miliard dolarů s možnou odchylkou dvě procenta. Během konferenčního hovoru navíc vedení uvedlo, že pro fiskální rok 2028 počítá s přibližně 70% meziročním růstem tržeb.

Tento výhled je přitom omezen dostupnou nabídkou. Vedení uvedlo, že skutečná poptávka převyšuje tempo 70 %, ale současné možnosti dodávek společnosti umožňují s jistotou počítat právě s tímto růstem.

Omezená nabídka tak podle společnosti zůstává významnější překážkou než nedostatek zákaznického zájmu. Problémy v dodavatelském řetězci mají přetrvávat minimálně do konce fiskálního roku 2028 a mohou se projevit také na hrubých maržích.

Významným problémem jsou ceny pamětí. Nvidia upozornila, že cenové podmínky na trhu s paměťovými čipy jsou mimořádně napjaté a růst cen překonal její předchozí očekávání. Společnost navíc očekává další zdražování v příštím roce. Akcie výrobců pamětí proto ve čtvrtek oslabovaly, přičemž mezi největší procentuální poražené na Nasdaqu patřily Western Digital (WDC) a Micron Technology (MU).

Silná čísla Nvidie přicházejí po velmi volatilním období pro společnosti spojené s AI. Výrazná rally během dubna, května a června pomohla americkým akciím překonat negativní dopady konfliktu na Blízkém východě a vrátit se k rekordním úrovním. V červenci ale následoval prudký propad způsobený obavami z nejisté návratnosti miliard dolarů investovaných velkými technologickými společnostmi do AI infrastruktury.

Aktuální výsledky naopak ukázaly, že kapitálové výdaje související s umělou inteligencí zatím nezpomalují. Poptávka se navíc neomezuje pouze na největší provozovatele cloudové infrastruktury. Segment AI Cloud, Industrial & Enterprise zaznamenal meziroční růst o 138 %.

Salesforce a CrowdStrike prudce posilují

Nvidia nebyla jedinou technologickou společností, která ve čtvrtek výrazně podpořila sentiment na Wall Street. Investoři pozitivně reagovali také na hospodářské výsledky Salesforce.

Podnikový softwarový poskytovatel překonal očekávání ve druhém čtvrtletí na úrovni tržeb i zisku a současně zvýšil celoroční výhled tržeb a ziskovosti. Vedení společnosti zdůraznilo, že umělá inteligence přináší hodnotu napříč její platformou.

Reakce investorů byla mimořádně silná. Akcie Salesforce rostly o více než 21 %, díky čemuž společnost patřila mezi nejvýraznější tahouny technologického sektoru.

Silný růst zaznamenala také kyberbezpečnostní společnost CrowdStrike (CRWD). Její akcie přidávaly více než 18 % poté, co firma zvýšila celoroční prognózu tržeb.

Vývoj jednotlivých technologických společností ale nebyl jednotný. Akcie HP (HPQ) klesaly téměř o 4 % v reakci na pokles dodávek osobních počítačů.

Přesto právě technologické společnosti jednoznačně dominovaly čtvrtečnímu obchodování. Technologický sektor S&P 500 rostl o více než 3 %, zatímco žádný z dalších deseti sektorů indexu se v daném okamžiku nenacházel v kladném teritoriu.

To současně ukazuje, že růst širšího trhu byl silně koncentrovaný. S&P 500 přidával 0,8 %, zatímco technologický Nasdaq rostl dvojnásobným tempem. Dow Jones, který má menší zastoupení technologických titulů, posiloval pouze o 0,4 %.

Pozornost trhu se vrací k inflaci, sazbám a Fedu

Navzdory silným výsledkům technologických společností zůstává důležitým faktorem pro další vývoj Wall Street měnová politika. Americké indexy ve středu před zveřejněním výsledků Nvidie mírně oslabily, když investoři vyhodnocovali nová inflační data.

S&P 500 skončil těsně pod předchozí závěrečnou hodnotou, Nasdaq ztratil 0,1 % a Dow Jones klesl o 0,2 %.

Červencový celkový index cen výdajů na osobní spotřebu PCE skončil mírně nad očekáváním. Jádrový ukazatel, který nezahrnuje některé volatilnější položky, odpovídal očekávání.

Data současně potvrdila, že inflace zůstává nad 2% cílem americké centrální banky. Očekávání, že Fed na svém zářijovém zasedání ponechá úrokové sazby beze změny, se po zveřejnění údajů výrazně nezměnilo.

Trh však více přehodnocoval pravděpodobnost zvýšení úrokových sazeb v dalších měsících. Vedle inflace k tomu přispěla také další ekonomická data, včetně lepších než očekávaných objednávek zboží dlouhodobé spotřeby a vzestupné revize spotřebitelských výdajů ve druhém čtvrtletí.

Pozornost investorů se proto nyní přesouvá k pátečnímu vystoupení předsedy Fedu Kevina Warshe na sympoziu v Jackson Hole. Warsh již dříve zdůrazňoval závazek centrální banky dostat inflaci pod kontrolu.

Čtvrteční růst tak ukazuje, že výsledky technologických společností dokážou nadále výrazně ovlivňovat celý americký akciový trh. Nvidia svými výsledky i výhledem poskytla nový impuls tématu umělé inteligence, zatímco Salesforce a CrowdStrike dále posílily technologickou rally. Současně však zůstávají v pozadí otázky kolem inflace, úrokových sazeb a dalšího postupu Fedu, které mohou znovu získat hlavní pozornost trhu.