Největší pozornost investorů bude směřovat ke společnosti SpaceX (SPCX) , která představí své první čtvrtletní výsledky od červnového vstupu na burzu. Vedle ní budou reportovat také významní výrobci čipů, pamětí, mediální společnosti, restaurační řetězce i farmaceutické firmy. Investoři budou zároveň sledovat, zda pokračující masivní investice do umělé inteligence nadále podporují růst technologického sektoru.

SpaceX čeká první velká zkouška po IPO

Nejsledovanější událostí týdne budou bezpochyby výsledky společnosti SpaceX, které firma zveřejní v úterý po uzavření amerických burz. Půjde o první hospodářský report od červnového vstupu na burzu, který se stal největší primární veřejnou nabídkou akcií v historii.

Akcie byly při IPO prodány za 135 dolarů, krátce po zahájení obchodování vystoupaly nad 225 dolarů, následně však přišel výrazný obrat. Během několika týdnů titul postupně oslaboval, propadl se pod upisovací cenu a minulý týden se krátce obchodoval až kolem 107 dolarů.

Za poklesem stojí kombinace provozních komplikací i ochlazení sentimentu kolem společností spojených s umělou inteligencí. Investoři stále častěji zpochybňují, kdy se gigantické investice do AI infrastruktury začnou promítat do odpovídajících finančních výsledků.

Řada technologických firem v posledních měsících vydávala nové akcie nebo využívala dluhové financování k výstavbě rozsáhlých datových center určených pro vývoj a provoz systémů umělé inteligence. To vyvolává otázky, jak dlouho budou společnosti schopny vysoké investiční tempo udržet.

Obavy se promítly také do akcií některých členů skupiny Magnificent Seven. Investory znepokojily informace, že výdaje na AI infrastrukturu zůstávají velmi vysoké a v dohledné době nekončí.

Právě výsledky SpaceX mohou nabídnout první podrobnější pohled na to, jak se společnosti daří zvládat náročné investiční období po vstupu na veřejný trh.

Výrobci čipů a pamětí budou potvrzovat sílu AI boomu

Masivní investice do infrastruktury pro AI přinesly výrazný růst poptávky po čipech, paměťových modulech i datových úložištích. Díky tomu letos prudce posílily akcie firem působících v tomto segmentu.

Během týdne zveřejní výsledky například Advanced Micro Devices (AMD) , Western Digital (WDC) nebo SanDisk (SNDK) .

AMD představí výsledky v úterý po skončení obchodování. Společnost v minulém čtvrtletí překonala očekávání trhu a pozitivní reakci investorů podpořilo také oznámení, že Microsoft (MSFT) využívá její systém Helios určený pro trénování rozsáhlých modelů umělé inteligence.

Ve středu budou následovat Western Digital a SanDisk. Výrobci pamětí a datových úložišť v posledních čtvrtletích těžili z rychle rostoucí poptávky po AI infrastruktuře. Současně se ale objevují obavy, zda současné mimořádně vysoké tempo růstu vydrží i v dalších letech. Některé technologické společnosti totiž hledají způsoby, jak snížit náklady na paměťové komponenty úpravou konstrukce svých produktů.

Vedle technologických společností budou investoři sledovat také energetický sektor, který z rostoucích energetických nároků datových center rovněž profituje. V pátek zveřejní výsledky Oklo (OKLO) , zatímco Constellation Energy (CEG) bude reportovat ve čtvrtek. Obě společnosti patří mezi firmy, které investoři vnímají jako možné příjemce rostoucí poptávky po elektřině související s rozvojem umělé inteligence.

Nabitý týden nabídne výsledky napříč celou ekonomikou

Vedle technologických firem bude kalendář výsledkové sezóny mimořádně pestrý.

V pondělí po uzavření trhu zveřejní hospodářské výsledky Palantir Technologies (PLTR) . Společnost zaměřená na datovou analytiku a platformy pro umělou inteligenci v minulém čtvrtletí výrazně překonala očekávání analytiků a zároveň zvýšila svůj celoroční výhled.

Úterní program nabídne také výsledky Spotify (SPOT) , které budou zveřejněny ještě před otevřením trhu. Streamovací služba letos zvýšila ceny předplatného a v předchozím čtvrtletí vykázala silné hospodářské výsledky.

Ve stejný den budou reportovat také společnosti z restauračního sektoru v čele s McDonald’s (MCD) . Investoři budou sledovat, jak si řetězce vedou v prostředí, kdy se snaží přilákat zákazníky citlivé na inflaci prostřednictvím cenově výhodnějších nabídek, a zároveň si udržet klientelu s vyššími příjmy. Výsledky zveřejní také Wendy’s (WEN) , Shake Shack (SHAK) , Sweetgreen (SG) , Bloomin‘ Brands (BLMN) nebo Restaurant Brands International (QSR) , vlastník značek Burger King a Popeyes.

V úterý po uzavření trhu bude pozornost směřovat rovněž na Pinterest (PINS) , který v minulém čtvrtletí připsal silné výsledky a zlepšení reklamních služeb připsal právě využití umělé inteligence.

Výsledky představí také Paramount Skydance (PSKY) . Společnost nedávno uspěla v souboji s Netflixem (NFLX) o převzetí Warner Bros. Discovery (WBD) . Investoři však nadále sledují plán financování této transakce, který počítá s prostředky od zahraničních státních investičních fondů i rozsáhlým dluhovým financováním.

Ve středu zveřejní výsledky The Walt Disney Company (DIS) , pro kterou půjde o druhý kvartální report pod vedením generálního ředitele Joshe D’Amara.

Tentýž den budou reportovat také farmaceutické společnosti Eli Lilly (LLY) a Novo Nordisk (NVO) . Eli Lilly v předchozím čtvrtletí překonala očekávání trhu a zvýšila výhled díky pokračující silné poptávce po lécích na léčbu obezity.

Ve středu budou investoři sledovat také výsledky Uber Technologies (UBER). Firma v minulém čtvrtletí překonala očekávání navzdory rostoucí konkurenci i vyšším cenám pohonných hmot. Pozornost vzbuzují také její partnerství se společnostmi Rivian Automotive (RIVN) a Nvidia (NVDA) , která souvisejí s rozvojem autonomní dopravy.

Začátek týdne navazuje na poměrně volatilní obchodování z minulých dnů. Hlavní americké indexy sice během týdne zaznamenaly výrazné výkyvy, nakonec však uzavřely v kladných hodnotách. Největší propad přišel ve středu poté, co Federální rezervní systém ponechal úrokové sazby beze změny. Ve čtvrtek však náladu investorů podpořily údaje ukazující zpomalení inflace měřené preferovaným ukazatelem Fedu.

Celkově přesto technologický index Nasdaq Composite za uplynulý měsíc ztratil 3,2 %, zatímco Dow Jones Industrial Average mírně posílil a S&P 500 zakončil měsíc jen s nepatrným poklesem. Výsledková sezóna, především v technologickém sektoru, tak bude i v následujících dnech jedním z hlavních faktorů určujících směr vývoje amerických akciových trhů.