Největší kontrakt v historii Akamai

Vývojář umělé inteligence Anthropic PBC podepsal se společností Akamai Technologies Inc. (AKAM) sedmiletou smlouvu na dodávky výpočetní kapacity v hodnotě 11,6 miliardy dolarů. Pro Akamai jde o největší obchod v dosavadní historii firmy.

Akamai poskytne Anthropic přístup k centrálním procesorovým jednotkám neboli CPU. Tyto univerzální čipy v datových centrech zajišťují část infrastruktury potřebné pro provoz služeb využívajících umělou inteligenci. Rostoucí nasazování těchto služeb v poslední době obnovilo poptávku také po procesorech, které neslouží výhradně k trénování AI modelů.

Nová dohoda navazuje na kontrakt za 1,8 miliardy dolarů, který obě společnosti uzavřely dříve v tomto roce. Anthropic rozšiřuje kapacity kvůli rostoucímu využívání svého softwaru Claude. Zákazníci jej nasazují mimo jiné při programování a automatizaci dalších pracovních úkolů.

Firma si proto zajišťuje přístup k čipům a infrastruktuře od několika velkých technologických dodavatelů. Mezi ně patří Google ze skupiny Alphabet Inc. (GOOGL) i vesmírná společnost SpaceX podnikatele Elona Muska.

Investice do infrastruktury přesáhnou pět miliard dolarů

Akamai dosud získává převážnou část tržeb ze služeb pro distribuci internetového obsahu a z kybernetické bezpečnosti. V posledních letech však rychle rozšiřuje cloudovou výpočetní infrastrukturu, z níž se má po podpisu dohody s Anthropic stát podstatně větší část jejího podnikání.

Generální ředitel Tom Leighton uvedl, že cloudová divize roste velmi rychle. Tržby spojené s cloudovými kontrakty by podle něj mohly v poměrně krátkém období překonat příjmy z ostatních segmentů společnosti. Konkrétní termín však neuvedl.

Akamai odhaduje, že samotná smlouva s Anthropic si vyžádá kapitálové výdaje kolem 5,5 miliardy dolarů. To je více než šestinásobek částky, kterou firma vydala na kapitálové investice za celý rok 2025. Převážná část prostředků zamíří do serverů, čipů a síťového vybavení.

Většinu těchto výdajů chce společnost uskutečnit v příštím roce. Leighton připustil, že pro Akamai jde o výrazné navýšení investičního rozpočtu. Firma podle něj současně jedná o dalších zakázkách s velkými provozovateli datových center označovanými jako hyperscaleři i s velkými podnikovými zákazníky.

V příštím roce Akamai očekává z obchodního vztahu s Anthropic tržby mezi 150 miliony a 300 miliony dolarů. Do roku 2028 by podle Leightona měla jejich anualizovaná úroveň dosáhnout přibližně 1,7 miliardy dolarů.

Součástí dohody je opce na akcie Akamai

Vedle dodávek výpočetního výkonu získala Anthropic také warrant, který jí dává právo koupit akcie série B za 111,33 dolaru za kus. Tyto cenné papíry lze následně převést na 7,7 milionu kmenových akcií Akamai.

Část warrantu odpovídající přibližně dvěma procentům kmenových akcií Akamai se stane uplatnitelnou v souvislosti se zahájením výpočetní smlouvy. To se očekává ve druhé polovině příštího roku. Zbývající část se bude uvolňovat postupně během celého sedmiletého období.

Podle Leightona jde o první případ, kdy Akamai zahrnula podobný warrant do cloudové smlouvy se zákazníkem. Šéf společnosti tento krok označil za významný a uvedl, že má posílit vazby mezi oběma firmami.

Někteří investoři na Wall Street upozorňují na rostoucí počet takzvaných kruhových dohod v odvětví umělé inteligence. V těchto transakcích cloudové, hardwarové a AI společnosti nejen nakupují produkty a služby jedna od druhé, ale současně do sebe kapitálově vstupují. Podle kritiků takové uspořádání komplikuje vyhodnocování skutečné poptávky po technologiích umělé inteligence.

Akcie Akamai po zveřejnění dohody ve čtvrtečním prodlouženém obchodování vyskočily o 17 procent. Přibližně v 16.10 newyorského času se obchodovaly za 129,60 dolaru.