Fed zvýšil sazby, výnosy dluhopisů ustoupily

Asijské akciové trhy ve čtvrtek převážně posílily poté, co americká centrální banka poprvé od roku 2023 zvýšila úrokové sazby. Důraz předsedy Fedu Kevina Warshe na potlačení inflace současně zmírnil napětí na dluhopisovém trhu, který v předchozích dnech zasáhl výprodej.

Fed rozhodl jednomyslně a svou základní sazbu zvedl o 25 bazických bodů do pásma 3,75 až 4 procenta. Aktualizované projekce centrální banky ukázaly na ještě jedno zvýšení během letošního roku. Peněžní trhy započítávaly přibližně padesátiprocentní pravděpodobnost dalšího kroku už v říjnu, zatímco zvýšení v prosinci bylo v cenách plně zahrnuto.

Americké akciové futures během obchodování v Asii zamířily vzhůru. Futures na Nasdaq 100 (NQ=F) přidaly 0,6 procenta a futures na S&P 500 (ES=F) vzrostly o 0,7 procenta. Navázaly tak na opačný pohyb než bezprostředně po rozhodnutí Fedu, kdy americké akcie klesaly.

Na trhu státních dluhopisů se část předchozích ztrát smazala. Výnos dvouletých amerických státních dluhopisů klesl o jeden bazický bod na 4,72 procenta poté, co v předchozí seanci vystoupal nejvýše od roku 2024. Výnosy desetiletých i třicetiletých dluhopisů se snížily přibližně o dva bazické body.

Stratég DBS Philip Wee uvedl, že rozhodnutí zároveň zdůraznilo nezávislost Fedu na Bílém domě. Prezident Donald Trump přitom opakovaně žádal snížení sazeb na jedno procento nebo níže.

Čínské indexy klesly, výrobci čipů obchodovali smíšeně

Široký regionální ukazatel asijských akcií vzrostl o 0,4 procenta. Jihokorejský KOSPI Composite Index (^KS11) přidal 0,3 procenta a japonský Nikkei 225 (^N225) zpevnil o 0,4 procenta.

Čínské trhy za regionem zaostaly. Hongkongský Hang Seng Index (^HSI) odepsal 1,1 procenta a pevninský CSI 300 (000300.SS) klesl o 0,4 procenta.

Vývoj polovodičových titulů nebyl jednotný. Akcie SK Hynix (000660.KS) oslabily o 0,9 procenta, zatímco Samsung Electronics (005930.KS) stagnoval na 253 500 wonech.

V Japonsku klesla Kioxia Holdings (285A.T) o dvě procenta a Murata Manufacturing (6981.T) o 2,4 procenta. Tchajwanský výrobce optických součástek Largan Precision (3008.TW) ztratil 1,7 procenta. Pohyby následovaly po obavách z vývoje výdajů na umělou inteligenci a dopadu vyšších nákladů na financování na ocenění technologických společností.

Mezi čínskými výrobci čipů vzrostla NAURA Technology Group (002371.SZ) o 0,7 procenta. Semiconductor Manufacturing International Corporation (688981.SS) naopak odepsala 2,4 procenta a Cambricon Technologies (688256.SS) oslabila o 1,5 procenta.

V Hongkongu klesla Alibaba Group Holding (9988.HK) o 1,5 procenta, Tencent Holdings (0700.HK) o 1,6 procenta a Meituan (3690.HK) o 2,6 procenta.

Brent zůstal nad 105 dolary, trhy čekají na BoE a BoJ

Ropa Brent (BZ=F) se obchodovala kolem 105,75 dolaru za barel. Ve středu přitom během seance ztrácela až pět procent, když částečně polevily obavy o dodávky z Blízkého východu.

Saúdská Arábie chce během několika dnů obnovit přibližně polovinu kapacity ropovodu East–West, jehož uzavření si v předchozím týdnu vynutily útoky dronů. Donald Trump současně uvedl, že válka s Íránem skončí „velmi brzy“.

Na dalších trzích vzrostl japonský TOPIX (^TOPX) o 0,7 procenta. Australský S&P/ASX 200 (^AXJO) přidal 0,3 procenta, novozélandský NZX 50 (^NZ50) posílil o 0,9 procenta a singapurský Straits Times Index (^STI) vzrostl o 0,4 procenta.

Pozornost se přesouvá k měnovým rozhodnutím v Británii a Japonsku. Bank of England má podle převládajícího očekávání ve čtvrtek sazby ponechat beze změny, přičemž se sleduje vliv vysokých cen energií na případný listopadový krok. Bank of Japan má v pátek sazby zvýšit a současně naznačit, že další zpřísňování měnové politiky zůstává možné.