Tři pozice tvoří téměř pětinu fondu

Investiční společnost Cathie Woodové Ark Invest spravovala podle posledního hlášení 13F předloženého americké Komisi pro cenné papíry a burzy na konci druhého čtvrtletí aktiva v celkové hodnotě 15,4 miliardy dolarů. Woodová je známá zaměřením na technologie, které označuje za přelomové, včetně umělé inteligence, robotiky a digitálních aktiv.

Vlajkovým produktem společnosti je aktivně řízený Ark Innovation ETF (ARKK) . Jeho portfolio je koncentrováno do omezeného počtu technologických firem. K 19. říjnu připadalo na tři sledované pozice dohromady 17,9 procenta aktiv fondu, přičemž jejich tržní hodnota dosahovala přibližně 1,12 miliardy dolarů.

Nejmenší z této trojice představovala společnost Advanced Micro Devices (AMD) . Výrobce polovodičů, jehož čipy se využívají také v datových centrech pro umělou inteligenci, měl ve fondu váhu 1,75 procenta. Hodnota této pozice činila 109,3 milionu dolarů.

Podíl společnosti Space Exploration Technologies (SPCX) dosahoval 6,42 procenta, což odpovídalo 401,1 milionu dolarů. Největší zastoupení z trojice měla Tesla (TSLA) s váhou zhruba 9,7 procenta.

Muskova impéria zaujímají šestinu aktiv ARKK

SpaceX a Tesla, tedy společnosti vedené Elonem Muskem, společně tvořily přibližně 16,2 procenta majetku ARKK. Po započtení AMD se souhrnný podíl zvýšil téměř na 18 procent. Rozložení tak propojuje expozici fondu vůči polovodičům, datovým centrům, kosmickým technologiím, elektromobilům, autonomnímu řízení a robotice.

Výkonnost ARKK se v jednotlivých obdobích výrazně lišila. Od založení v říjnu 2014 fond dosáhl průměrného anualizovaného výnosu přibližně 14,3 procenta. Tento výsledek po zohlednění ročního poplatku za správu ve výši 0,75 procenta zaostal za širším americkým akciovým trhem.

Referenční index S&P 500 (^GSPC) překonal ARKK za celé období od vzniku fondu. Ještě výraznější rozdíl ukazuje pětiletá statistika: ARKK za toto období zaznamenal záporný anualizovaný výnos minus 4,06 procenta.

Fond několik let prudce rostl a historického maxima dosáhl v únoru 2021. Od tohoto vrcholu jeho vývoj zaostával také za některými burzovně obchodovanými fondy zaměřenými na technologický sektor. Údaje v původním přehledu zachycovaly stav trhu po uzavření obchodování 20. října 2026.

Srovnatelný technologický fond drží 318 akcií

Odlišnou strukturu má Vanguard Information Technology ETF (VGT) , který sleduje technologický index a ve svém portfoliu zahrnuje 318 akciových titulů. Za posledních pět let vykázal průměrný roční výnos 20,9 procenta.

AMD patří mezi deset největších pozic tohoto fondu a představuje 3,67 procenta jeho aktiv. Jeho zastoupení je tak více než dvojnásobné oproti váze stejné společnosti v ARKK, kde činí 1,75 procenta.

Tesla ani SpaceX součástí VGT nejsou. Důvodem je sektorové vymezení indexu, podle něhož tyto společnosti nespadají do skupiny technologických podniků zahrnovaných do portfolia fondu. Rozdíl proto nevychází pouze z počtu držených titulů, ale také z metodiky jejich klasifikace.

Liší se rovněž průběžné náklady. VGT účtuje roční nákladovost 0,09 procenta, zatímco u aktivně spravovaného ARKK dosahuje tento ukazatel 0,75 procenta. Rozdíl činí 0,66 procentního bodu ročně. Vedle historické výkonnosti tak oba fondy vykazují odlišnosti v koncentraci portfolia, sektorovém záběru i poplatkové struktuře.