Jen podpořila změna inflačního obrazu

Americký dolar vůči japonskému jenu (USDJPY=X) zahájil nový týden kolem úrovně 157,48. Japonská měna předtím posílila ve třech po sobě jdoucích seancích, přestože Bank of Japan podle očekávání ponechala svou základní úrokovou sazbu beze změny na 1,25 procenta.

Pro devizový trh bylo podstatné především vyjádření centrální banky k vývoji cen. Bank of Japan uvedla, že jádrová inflace již dosáhla jejího dvouprocentního cíle. Toto hodnocení posílilo očekávání, že dalším krokem měnové autority by mohlo být zvýšení sazeb, a to už v prosinci.

Rozhodnutí bankovní rady prošlo poměrem hlasů osm ku jednomu. Jediný nesouhlasný člen, Hadžime Takata, prosazoval okamžité zvýšení základní sazby na 1,5 procenta. Podle jeho názoru vstoupily hospodářské podmínky do nové fáze, která vyžaduje rychlejší přiblížení sazeb k neutrální úrovni.

Výsledek hlasování ukázal, že většina rady zatím upřednostňuje stabilní nastavení sazeb. Zároveň však Takatův návrh poukázal na rozdílné názory uvnitř centrální banky ohledně rychlosti dalšího zpřísňování měnové politiky.

Technologické akcie a dluhopisy podpořily poptávku po jenu

Japonské měně pomohl také zvýšený zájem o bezpečněji vnímaná aktiva. Slabší zprávy od velkých technologických společností znovu otevřely obavy z rozsahu kapitálu směřujícího do umělé inteligence a přispěly k dalšímu výprodeji na akciových trzích.

V prostředí klesajících akcií se část kapitálu přesunula do aktiv spojovaných s nižší mírou tržního rizika. Tento pohyb podpořil jen nezávisle na měnověpolitickém vyjádření Bank of Japan a zvýšil tlak na kurz dolaru vůči japonské měně.

Dalším faktorem byl návrat globálních správců aktiv na japonský dluhopisový trh. Zlepšující se domácí poptávka spolu s očekáváním dalšího vývoje měnové politiky zvýšily zájem o vyšší výnosy japonských státních dluhopisů. Příliv prostředků na tamní dluhový trh současně podpořil kurz jenu.

Na měnový pár tak působilo několik souběžných vlivů: hodnocení inflace ze strany centrální banky, výsledek hlasování bankovní rady, slabost technologického sektoru i přesun globálního kapitálu do japonských dluhopisů.

Technický obraz vymezuje podporu pod hranicí 157,50

Na čtyřhodinovém grafu se po předchozím poklesu k úrovni 156,07 vytvořila vzestupná korekční struktura. Kurz se následně vrátil až k 157,98, jeho další růst však omezila sestupná linie odporu.

Nejbližší oblast podpory se nachází mezi 157,46 a 157,38. Další sledovaná hranice leží na 157,14. Pokud by kurz pod tuto úroveň sestoupil, technický obraz by se posunul zpět směrem k předchozímu minimu 156,07.

Na opačné straně představuje první výraznější odpor hladina 158,08. Nad ní následují úrovně 158,63 a 159,16, zatímco širší střednědobá technická struktura zahrnuje také hranici 160,08. Jde o cenová pásma vycházející z rozboru dosavadního pohybu kurzu, nikoli o změny základních ekonomických ukazatelů.

Indikátor MACD na čtyřhodinovém grafu ukazuje slábnutí růstové dynamiky. Jeho histogram se zmenšuje a signální linie se postupně obrací dolů, což odpovídá probíhající krátkodobé korekci po návratu kurzu k 157,98.

Také hodinový graf zachycuje lokální vrchol na 157,98 a následný sestup. Stochastický oscilátor opustil překoupené pásmo a směřuje níže. Pro další krátkodobý vývoj tak zůstávají rozhodujícími technickými body podpory na 157,38 a 157,14 a nejbližší odpor na 158,08.