Právě teď

Společnost Oppenheimer zvýšila hodnocení akcií společnosti Microsoft (NASDAQ:MSFT) z „Perform“ na „Outperform“ a stanovila novou cílovou cenu 600 USD, a to s odkazem na rostoucí důvěru ve strategii společnosti v oblasti umělé inteligence a udržitelný růst v oblasti cloudových služeb.

„Pozornost investorů se bude stále více soustředit na růst příjmů společnosti Microsoft z oblasti AI, protože Azure nadále vykazuje silný růst,“ uvedli analytici společnosti Oppenheimer.

Podnikání společnosti Microsoft v oblasti umělé inteligence považují za klíčový zdroj podpory jejího ocenění a přirovnávají jej k roli, kterou hraje Amazon Web Services (AWS) pro Amazon.com Inc (NASDAQ:AMZN).

Ačkoli trh již zohlednil část potenciálu umělé inteligence společnosti Microsoft, analytici tvrdí, že „udržení robustního růstu v oblasti umělé inteligence není plně zohledněno v ceně akcií“, a zdůrazňují příležitost k opětovnému zrychlení růstu Azure v fiskálním roce 2026.

Dalším důvodem pro zvýšení hodnocení je silný obchodní profil společnosti Microsoft.

Generativní AI a nástroje difúzních modelů mohou podle Morgan Stanley představovat další významný katalyzátor růstu pro YouTube a Meta Platforms (NASDAQ:META).

V nové zprávě zveřejněné tento týden banka zdůraznila, jak obě platformy rychle rozšiřují své možnosti tvorby obrázků a videí, což by mohlo vést k větší angažovanosti uživatelů a vyšším příjmům z reklamy.

„Každé 1% zvýšení každého z těchto faktorů vede k přírůstku příjmů YouTube/META o 1 mld. USD/5 mld. USD, k trvalejší růstu a potenciálnímu mnohonásobnému rozšíření,“ uvedli analytici.

YouTube společnosti Google je „dobře připraven těžit z přijetí tvorby videí a obrázků a podporovat jej“, uvedl Morgan Stanley s odkazem na modely Veo 3 a Imagen 4, které označil za „nejlepší ve své třídě“.

PEKING (Reuters) – Generální ředitel společnosti Nvidia Jensen Huang uspořádá 16. července tiskovou konferenci v Pekingu, oznámil v neděli představitel společnosti. Bude to jeho druhá návštěva Číny po dubnové cestě, během níž zdůraznil význam čínského trhu.

Od roku 2022 uvalila americká vláda omezení na vývoz nejmodernějších čipů společnosti Nvidia do Číny s odůvodněním obav z možného vojenského využití.

USA také na začátku tohoto roku zakázaly prodej čipů H20 pro umělou inteligenci společnosti Nvidia (NASDAQ:NVDA) do této země – jednalo se o nejvýkonnější čipy pro umělou inteligenci společnosti Nvidia, které byly schváleny pro prodej v Číně.

Huangova poslední návštěva byla pozorně sledována jak v USA, tak v Číně. Dvojice senátorů z obou politických stran zaslala v pátek Huangovi dopis ohledně jeho cesty do Číny, v němž ho požádali, aby se zdržel setkání se společnostmi, které spolupracují s vojenskými nebo zpravodajskými orgány Čínské lidové republiky.

Generativní umělá inteligence bude mít podle analytiků Morgan Stanley pravděpodobně „hluboký“ dopad na zábavní průmysl, což by mohlo vést jak k úsporám nákladů, tak k nárůstu nabídky obsahu.

Hollywood se v posledních letech potýká s rostoucím významem AI, přičemž umělci se snaží chránit integritu svých děl a studia tlačí na využití technologií, které by mohly výrazně snížit náklady.

V rámci jednoho z nejnovějších vývojů této pokračující debaty podepsali herci zabývající se dabingem a motion capture pro videohry na začátku tohoto týdne novou smlouvu se studii, která se silně zaměřuje na zajištění souhlasu s AI a požadavky na zveřejňování informací. Nová ochranná opatření mají umělcům umožnit udělit souhlas předtím, než studia mohou použít digitální repliku vytvořenou pomocí AI.

Dohoda byla uzavřena poté, co herecká odborová organizace SAG-AFTRA a studia dosáhly v roce 2023 dohody, která zahrnovala ochranu týkající se používání AI při natáčení filmů.

Rozsáhlý balíček daňových škrtů a výdajů, který minulý týden podepsal americký prezident Donald Trump, obsahuje ustanovení, která by vedla k hlubokým škrtům v programu potravinové pomoci, který využívají desítky milionů Američanů.

Zákon pravděpodobně nejvíce zasáhne program doplňkové výživové pomoci (SNAP), jehož federální rozpočet bude v letech 2025 až 2034 snížen o celkem 186 miliard dolarů.

Morgan Stanley zvýšil cílovou cenu Amazonu z 250 USD na 300 USD, což naznačuje přibližně 34% růst oproti současné úrovni.

Revize přichází v době příznivějšího makroekonomického prostředí a zlepšující se dynamiky AWS. Banka také potvrdila Amazon jako svou nejvýhodnější volbu a zvýšila své prognózy EPS pro roky 2026 a 2027 o 9 % a 6 %.

Klíčovým faktorem pro zvýšení je „lépe zvládnutelné celní a geopolitické prostředí“, které vedlo Morgan Stanley k revizi dřívějších snížení EPS v souvislosti se scénářem 145% cel v Číně. V důsledku toho wallstreetská firma obnovila odhad EPS pro rok 2026 na 8 USD, čímž se vrátila na úroveň před úpravou o riziko.

Morgan Stanley také vidí silnější růst AWS, který je podpořen čtyřmi faktory. Zaprvé očekává větší příspěvek k tržbám od startupu Anthropic zabývajícího se umělou inteligencí, ve kterém Amazon drží podíl. Analytici předpokládají, že Anthropic v roce 2026 vygeneruje tržby kolem 10 miliard USD a v roce 2027 19 miliard USD, což by mohlo přispět k růstu AWS o více než 150 bazických bodů.

Analytik Wedbush Dan Ives označil současnou situaci společnosti Tesla (NASDAQ:TSLA) za „rozcestí“ a vyzval představenstvo společnosti, aby zasáhlo, protože generální ředitel Elon Musk zakládá novou politickou stranu. Ives varoval, že rostoucí politické ambice Muska mohou být velkou překážkou právě v době, kdy Tesla vstupuje do kritické fáze zaměřené na autonomii a robotiku.

„Tesla vstupuje do jedné z nejdůležitějších fází svého růstového cyklu,“ napsal Ives a zdůraznil, že společnost „si nemůže dovolit, aby Musk trávil stále více času zakládáním politické strany“, což by podle něj vyžadovalo značné množství času, energie a politického kapitálu.

Musk nedávno oznámil plány na založení strany „America Party“, která chce postavit kandidáty do amerických voleb v roce 2026. Ives varoval, že by to mohlo vést ke konfliktu s Trumpovou administrativou a přichází to v době, kdy se rodí „velmi důležitý regulační rámec pro autonomní vozidla“.

Aby se vyřešila rostoucí rizika, navrhl Ives představenstvu tři okamžité kroky.

Tento týden zahájila Deutsche Bank pokrytí společnosti Micron Technology (NASDAQ:MU) s doporučením „koupit“ a cílovou cenou 150 USD, přičemž poukázala na silnou dynamiku cyklických i dlouhodobých trendů, zejména v oblasti pamětí s vysokou šířkou pásma (HBM) (NASDAQ:BAND).

„Jsme optimističtí ohledně cyklického i dlouhodobého vývoje společnosti Micron,“ napsali analytici Deutsche Bank a jako klíčový faktor růstu zdůraznili HBM.

Banka se domnívá, že HBM je podceňovaným faktorem výkonu procesorů umělé inteligence nové generace, a očekává, že rostoucí poptávka po bitech a průměrné prodejní ceny zvýší tržby a ziskovost DRAM nad historické normy.

Tržby společnosti Micron z HBM, které byly v roce 2023 zanedbatelné, by měly do roku 2026 dosáhnout přibližně 23 % celkových tržeb. Marže u těchto produktů by měly přesáhnout 60 %, což je výrazně nad úrovní 35 % u DRAM jiných než HBM.

Wolfe Research zahájila pokrytí společnosti MongoDB (NASDAQ:MDB) s hodnocením „Outperform“ a cílovou cenou 280 USD, přičemž jako důvody pro svůj optimistický postoj uvedla příznivé podmínky, příznivý vývoj trhu a atraktivní ocenění.

Analytici sice uznávají výzvy spojené s „obranou zpomalujícího růstu s klesajícími maržemi“, ale v současné situaci vidí příležitost, kterou zdůvodňují „zlepšující se realizací“ a trendy v odvětví, díky nimž jsou akcie „příliš těžké ignorovat“.

Navzdory 10% poklesu akcií v tomto roce vidí Wolfe společnost MongoDB v dobré pozici na křižovatce modernizace podnikových dat a počáteční fáze zavádění umělé inteligence. „MDB se nachází na křižovatce dvou silných dlouhodobých změn,“ uvádí se v poznámce.

Makléřská společnost očekává stabilizaci růstu tržeb a zlepšení marží, přičemž její model naznačuje marže v řádu vysokých desítek procent a přibližně 400 milionů USD dodatečných tržeb v příštím roce.

Trumpova hrozba uvalit 200% clo na dovoz farmaceutických výrobků, kterou pronesl bez rozmyslu na zasedání vlády, vyvolala propad některých akcií farmaceutických společností, ale analytici tvrdí, že se jedná spíše o politický tah než o ekonomickou politiku.

Tuto částku zmínil s tím, že společnosti budou mít „asi rok, rok a půl“ na to, aby přesunuly výrobu zpět do USA.

Bernstein to považuje za klíčový polštář. „Je samozřejmě těžké odhadnout, zda se 200% cla skutečně zavedou,“ napsali analytici a dodali, že takový krok je „pravděpodobně nepravděpodobný“.

Rozsah dopadu, potenciálně 600 miliard dolarů v dodatečných nákladech na zhruba 200 miliard dolarů ročního dovozu farmaceutických výrobků, činí tento krok jako nástroj tvrdé politiky nepravděpodobným.

Podle Nomury vykazuje dlouhodobé téma výjimečnosti USA v oblasti akcií známky únavy, protože globální investoři stále více přesměrovávají kapitál do Evropy a na rozvíjející se trhy.

Vysokofrekvenční data ETF odrážejí významné zmírnění přílivu kapitálu do offshore fondů zaměřených na USA.

Za posledních 20 týdnů zaznamenaly tyto fondy v 11 týdnech čistý odliv ve výši 4,7 miliardy dolarů, což představuje významný posun po odlivu odhadem 160 miliard dolarů mezi polovinou roku 2023 a začátkem roku 2025.

Zatímco americké akcie dosáhly nových maxim, data ukazují, že zájem zahraničních investorů slábne.

UBS nadále považuje sektor zdravotnických zařízení za vysoce kvalitní defenzivní investiční téma, které je podporováno dlouhodobými demografickými změnami a rostoucí globální poptávkou.

Ve své úterní zprávě banka zopakovala, že tento sektor těží ze strukturálních trendů spojených s dlouhověkostí, zvyšující se globální průměrnou délkou života a větším využíváním na rozvíjejících se trzích.

Zdravotnické prostředky jsou považovány za nezbytné pro prodloužení délky života a zlepšení jeho kvality. „Zdravotnické prostředky považujeme za klíčovou součást našeho širšího tématu dlouhověkosti,“ uvedli stratégové pod vedením Erica Potokera.

UBS odhaduje velikost cílového trhu na 159 miliard dolarů s ročním tempem růstu v řádu jednotek procent, které bude podporováno stárnutím populace a inovacemi v klíčových terapeutických oblastech.

(Reuters) – SpaceX se zavázala investovat 2 miliardy dolarů do společnosti xAI v rámci kapitálového kola v hodnotě 5 miliard dolarů, čímž prohlubuje vazby mezi technologickými podniky miliardáře Elona Muska, jehož startup v oblasti umělé inteligence soupeří s konkurentem OpenAI, informoval v sobotu Wall Street Journal.

Investice následuje po fúzi xAI se společností X a hodnotí kombinovanou společnost na 113 miliard dolarů. Chatbot Grok nyní pohání podporu Starlink a je zvažován pro budoucí integraci do robotů Optimus společnosti Tesla (NASDAQ:TSLA), dodává zpráva.

V reakci na příspěvek na X o tom, zda by Tesla mohla také investovat do xAI, Elon Musk v neděli řekl: „Bylo by to skvělé, ale podléhá to schválení představenstva a akcionářů,“ aniž by potvrdil nebo popřel zprávu Journal o investičních plánech SpaceX do xAI.

SpaceX, xAI a Tesla na žádosti o komentář okamžitě nereagovaly. Reuters nemohl zprávu WSJ okamžitě potvrdit.

Prodej energetických nápojů prudce roste a podle společnosti Jefferies to není jen makroekonomické oživení, které tento trend pohání.

„Růst této kategorie se zrychluje… a není to jen makroekonomický jev,“ uvedli analytici společnosti v poznámce zveřejněné tento týden, ve které zdůraznili, že energetické nápoje rostou o 15 % díky lepšímu provedení, inovacím produktů a rostoucímu vnímání hodnoty ze strany spotřebitelů.

Maloobchodní tržby v této kategorii vzrostly v posledním čtvrtletí téměř o 15 %, přičemž objem prodeje vzrostl o 13 % a ceny přispěly 2 %. Jefferies zdůraznila, že „se zlepšila realizace“, energetické nápoje získaly více prostoru v regálech a jsou lépe viditelné.

„Energetické vlastnosti a prezentace pomohly v loňském roce zvýšit tržby v této kategorii o 17 %,“ uvedla společnost.