Právě teď

Nejnovější zpráva společnosti Morgan Stanley o politických rozhodnutích egyptské centrální banky ukazuje, že inflace v červenci již pátý měsíc po sobě výrazně klesla a meziročně se snížila na 25,7 %. Tento údaj je nižší než prognóza firmy ve výši 26,7 % i než konsenzus agentury Reuters ve výši 26,6 %. Navzdory tomuto pozitivnímu vývoji se očekává, že Egyptská centrální banka (CBE) zachová současné úrokové sazby kvůli inflaci, která zůstává nad cílovým rozmezím 7-9 % pro čtvrté čtvrtletí roku 2024. Nedávné zvýšení vládou kontrolovaných cen energií přispívá k nejistotě ohledně inflace, což ovlivňuje krátkodobé prognózy. V rámci programu MMF je přísná měnová politika klíčová pro udržení zahraničních investic a řízení volatility směnného kurzu. Morgan Stanley předpokládá v nadcházejících měsících další snížení sazeb s cílem dosáhnout jejich výrazného snížení do poloviny roku 2025.

Globální dluhopisové fondy zaznamenaly značný týdenní příliv, který dosáhl 17,69 miliardy USD v čistých nákupech, což je nejvíce od poloviny července. K tomuto nárůstu přispěly především zvýšené nákupy státních dluhopisů v souvislosti s očekáváním zářijového snížení sazeb Fedu a pokračujícím napětím na Blízkém východě. Ve Spojených státech investoři nalili do dluhopisových fondů 9,58 mld. dolarů a významný příliv zaznamenaly také evropské a asijské trhy. Za zmínku stojí, že fondy státních dluhopisů přilákaly 5,42 miliardy dolarů, což představuje největší týdenní nákup od října 2023, zatímco fondy dluhopisů s vysokým výnosem nashromáždily 2,73 miliardy dolarů, což představuje druhý týdenní nárůst v řadě. Naopak akciové fondy rozvíjejících se trhů čelily týdennímu odlivu 419 milionů dolarů, ale dluhopisové fondy této kategorie zaznamenaly značný příliv 1,04 miliardy dolarů, nejvyšší za posledních sedm týdnů.

Cena akcií společnosti Leslie’s Inc. (NASDAQ:LESL) se během pátečního předobchodního období zvýšila o 5,2 %. Růst následuje po zprávě, že dočasný generální ředitel John Strain a finanční ředitel Scott Justin Bowman se zapojili do interních transakcí s akciemi, jak bylo oznámeno americké Komisi pro cenné papíry. Finanční ředitel Bowman nakoupil akcie společnosti Leslie v hodnotě 258 000 USD a generální ředitel Strain získal akcie společnosti v hodnotě přes 303 000 USD. K těmto transakcím došlo poté, co akcie společnosti za poslední měsíc poklesly o 14 %. Nákupy zasvěcených osob jsou často považovány za pozitivní známku důvěry vedení v budoucí vyhlídky společnosti. Pozorovatelé trhu pozorně sledují transakce s důvěrnými informacemi, protože mohou poskytnout informace o interních očekáváních a finančním zdraví společnosti.

Španělský premiér Pedro Sanchez má ve dnech 7. až 12. září navštívit Čínu, kde se setká s prezidentem Si Ťin-pchingem v souvislosti s antidumpingovým vyšetřováním dovozu vepřového masa z EU, které Peking zahájil. Návštěva se uskuteční v době eskalace obchodního napětí mezi EU a Čínou, které vyvolala předběžná cla na čínské elektromobily uvalená regulačními orgány EU. Španělsko, které je největším vývozcem vepřového masa v Evropě, dodalo v roce 2023 do Číny 22 % dováženého vepřového masa, což představuje obchod v hodnotě 1,2 miliardy eur. Vzhledem k tomu, že Čína zkoumá brandy, mléčné výrobky a vepřové maso z EU, Sanchezova návštěva má za cíl řešit tento obchodní spor, který má významné důsledky pro španělský vepřový průmysl. Čína rovněž lobbuje u členských států EU, aby se postavily proti navrhovaným clům na čínská elektrická vozidla, o nichž se má hlasovat v říjnu.

WASHINGTON – Úřad amerického obchodního zástupce v pátek oznámil, že dokončuje rozhodnutí o clech podle oddílu 301, která se týkají čínského dovozu v souvislosti s transferem technologií a praktikami v oblasti duševního vlastnictví. Mluvčí USTR uvedl, že stále vyhodnocují navrhované úpravy a očekávají, že konečné rozhodnutí zveřejní v blízké budoucnosti, poté co původně stanovili srpnový termín pro oznámení. Očekává se, že další podrobnosti o úpravách cel budou zveřejněny v nadcházejících dnech.

Analytici společnosti Barclays zvýšili doporučení pro akcie Foot Locker z Neutral na Buy po silném druhém čtvrtletí roku 2024. Analytici uvádějí několik základních faktorů, včetně návratu k udržitelným kladným srovnatelným tržbám, zlepšení marží na zboží, pokroku v poměru prodejů k zásobám a zvýšení prodeje za plné ceny na americkém trhu. Tento pozitivní vývoj je však zmírněn odchodem společnosti z mezinárodních trhů a plánovaným přesunem jejího sídla na Floridu, což by mohlo přinést problémy. Navzdory tomu analytici vyjadřují důvěru v opětovné získání marží na zboží a věří, že krátkodobé pozitivní účinky oživení obchodu podpoří růst zisků a marží. Barclays rovněž zvýšila cílovou cenu pro akcie Foot Locker z 27 na 34 USD.

Podle oficiálních údajů se hospodářský růst Indie ve čtvrtletí duben-červen zpomalil na 6,7 %, což bylo ovlivněno snížením vládních výdajů během celostátních voleb. Tento údaj zaostal za prognózou 6,9 %, ale stále předčil 4,7% růst v Číně. Navzdory zpomalení ekonomové předpokládají, že se jedná o dočasný útlum, neboť se předpokládá, že snižující se inflace a zvýšené vládní výdaje v blízké budoucnosti růst podpoří. Hrubá přidaná hodnota (HPH), spolehlivý ukazatel růstu, vykázala meziroční nárůst o 6,8 %. Premiér Naréndra Módí zahájil opatření na povzbuzení ekonomiky po volbách, přičemž výrobní a zemědělský sektor vykazují smíšené výsledky – 7%, resp. 2% růst ve zmíněném čtvrtletí. Celkově se vyhlídky na růst zdají být pozitivní, protože lepší srážky zvyšují zemědělskou produkci a posilují spotřebitelskou poptávku.

Společnost General Motors (GM) odložila svou druhou investici ve výši 330 milionů dolarů do těžaře lithia Lithium Americas do konce roku. GM loni oznámila investici ve výši 650 milionů dolarů ve dvou tranších na pomoc při rozvoji projektu těžby lithia Thacker Pass společnosti Lithium Americas v Nevadě. Projekt má potenciál produkovat dostatek kovu pro výrobu baterií, aby bylo možné vyrobit 1 milion elektromobilů ročně. Společnost Lithium Americas v současné době zkoumá alternativní struktury investice a prodloužila datum uzavření transakce do 20. prosince. Pokud do té doby nebude transakce uzavřena, bude muset společnost Lithium Americas poskytnout společnosti GM další práva. Podmínky investice druhé tranše vyžadují úspěšné uzavření úvěrové smlouvy s americkým ministerstvem energetiky ve výši 2,26 miliardy dolarů, na jejíž dokončení do konce roku společnost Lithium Americas spěchá kvůli nejistotám spojeným s výsledky prezidentských voleb v USA. Těžební průmysl touží dokončit dohody o půjčkách ještě před odchodem Joea Bidena z funkce, a to v návaznosti na plány bývalých představitelů Trumpovy administrativy zrušit Úřad pro úvěrový program, jak je uvedeno v dokumentu Projekt 2025. Společnost GM zatím neodpověděla na žádost o komentář.

Sao Paulo (Reuters) – Brazilský prezident Luiz Inacio Lula da Silva vyzval Elona Muska, aby se podřídil rozhodnutím Nejvyššího soudu země, která vyústila ve vyhrocený spor, jenž přivedl giganta sociálních médií X v Brazílii na pokraj uzavření. Navzdory probíhajícímu sporu X v zemi nadále funguje, ale platforma očekává, že soudce Nejvyššího soudu Alexandre de Moraes brzy vydá příkaz k zastavení jejích služeb poté, co vypršela soudem stanovená lhůta pro jmenování právního zástupce společnosti v Brazílii. Soud mezitím zmrazil místní bankovní účty Muskovy společnosti Starlink, která se zabývá satelitním internetem, údajně v reakci na to, že X nemá v Brazílii právního zástupce. Podle brazilských zákonů o internetu musí mít sociální mediální platformy zástupce se sídlem v zemi. Aby soudce Moraes vynutil uzavření společnosti X v Brazílii, musel by nařídit telekomunikačním společnostem, aby přestaly přenášet provoz společnosti X. Uživatelé by však blokování mohli obejít pomocí sítí VPN.

Akcie společnosti Intel (NASDAQ:INTC) zaznamenaly v pátek před otevřením trhu 3% nárůst po zprávách o tom, že výrobce čipů, který se potýká s problémy, zkoumá potenciální možnosti, které by mohly zahrnovat fúzi nebo rozdělení. Společnost údajně spolupracuje s investičními bankéři a vyhodnocuje možnosti, jako je oddělení hlavní produktové divize od ztrátové výrobní jednotky. Kromě toho Intel údajně diskutuje o zrušení některých továrních projektů. Tyto kroky přicházejí v době, kdy se Intel snaží přesunout své zaměření na pozici smluvního výrobce pro jiné firmy vyrábějící čipy. Tato zpráva přinesla určitou úlevu investorům, kteří považují rozdělení podniku za atraktivní možnost pro Intel, zejména proto, že konkuruje výrobcům čipů, jako jsou Nvidia (NASDAQ:NVDA) a AMD (NASDAQ:AMD). Tržní hodnota společnosti Intel by se měla zvýšit přibližně o 3 miliardy dolarů, což přišlo poté, co akcie společnosti začátkem srpna klesly pod hranici 100 miliard dolarů – poprvé za posledních třicet let. Akcie společnosti Intel se letos propadly přibližně o 60 %, zatímco u společnosti AMD se jedná o pokles o necelá 2 %, zatímco akcie společnosti Nvidia v roce 2020 více než zdvojnásobily svou hodnotu. K poklesu akcií Intelu dále přispěla neuspokojivá zpráva o výsledcích za 2. čtvrtletí spolu s pozastavením vyplácení dividend a propouštěním zaměstnanců, které se dotklo 15 % zaměstnanců. V současné době se akcie společnosti Intel obchodují s poměrem P/E kolem 24, zatímco akcie AMD se obchodují s poměrem 30,6 a akcie společnosti Nvidia s poměrem 33,7.

Futures na americké akcie se v pátek před zveřejněním významných údajů o inflaci vyvíjely pozitivně. Mezi významné akciové hybatele před zahájením obchodování patřila společnost Dell, jejíž akcie vzrostly o 4,5 % poté, co vykázala lepší než očekávané výsledky za druhé čtvrtletí a zvýšila svůj roční odhad zisku. Naopak akcie společnosti Ulta Beauty zaznamenaly pokles o 8,7 %, když kosmetický řetězec snížil své roční odhady tržeb a zisku s odkazem na pomalejší poptávku po drahé kosmetice a parfémech. Společnost Lululemon Athletica zaznamenala růst o 4,2 %, přestože snížila své roční odhady tržeb a zisku kvůli oslabené poptávce v Severní Americe. Akcie společnosti Intel vzrostly o 3,3 % poté, co zprávy naznačily možnost, že technologický gigant v reakci na zpomalení růstu oddělí svou slévárenskou činnost a zruší plány na výstavbu nových továren. Společnost Emergent Biosolutions zaznamenala výrazný růst o 15 % poté, co FDA rozšířila schválení její vakcíny proti planým neštovicím pro vysoce rizikové osoby. Společnost Marvell Technology vykázala ve druhém čtvrtletí tržby, které překonaly očekávání, což vedlo k 10% nárůstu ceny jejích akcií. A konečně společnost Intuitive Machines oznámila získání kontraktu od NASA v hodnotě 117 milionů dolarů, což způsobilo nárůst ceny jejích akcií o 22 %.

Obchodníci na základě nejnovějších údajů o inflaci očekávají, že Federální rezervní systém v září sníží úrokovou sazbu o čtvrt procentního bodu. Preferovaný ukazatel inflace Fedu za červenec splnil předpovědi ekonomů spolu se silnými spotřebitelskými výdaji. Očekávání ukazují na kumulativní snížení sazeb o jeden procentní bod během zbývajících zasedání v roce 2019, což potvrzují nedávná prohlášení předsedy Fedu Jeroma Powella signalizující posun k uvolněné politice.

Americký dolar se vůči hlavním měnám stabilizoval poblíž týdenního maxima, protože silné ekonomické údaje přiměly investory snížit očekávání agresivního snižování sazeb Fedu. Čínský jüan stoupá na nejsilnější hodnotu od června 2023, zatímco euro zůstává stabilní po poklesu inflace v eurozóně. Dolarový index se nachází na úrovni 101,37, k čemuž přispěl 3,0% růst HDP ve druhém čtvrtletí. Trhy očekávají zářijové snížení sazeb, ale snižují šance na snížení o 50 bazických bodů. Čínský jüan se dostává na 14měsíční maximum, protože se zvyšuje poptávka podniků v souvislosti s vyhlídkami na snížení sazeb v USA. Inflace v eurozóně v srpnu klesá na 2,2 %, což naznačuje možné snížení sazeb ECB. Sterling a jen se drží na stabilní úrovni, zatímco australská měna zůstává odolná navzdory nečekané stagnaci maloobchodních tržeb.

Kanadská ekonomika ve druhém čtvrtletí překonala očekávání a její HDP vzrostl o 2,1 % ročně, k čemuž přispěly vládní výdaje, zvýšené investice podniků a vyšší výdaje spotřebitelů na služby. Navzdory tomuto růstu HDP na obyvatele pokračoval v pátém čtvrtletním poklesu v řadě. Kanadská centrální banka pravděpodobně příští týden potřetí v řadě sníží svou základní úrokovou sazbu. Statscan oznámil, že po květnovém růstu o 0,1 % v červnu růst HDP stagnoval, a to především v důsledku výrazného poklesu v odvětvích vyrábějících zboží. Analytici předpokládají další snížení sazeb, přičemž finanční trhy počítají se snížením v září, říjnu a prosinci. Guvernér Bank of Canada se v obavách z oslabení ekonomických podmínek zaměřil na podporu ekonomiky.

Společnost Ulta Beauty (NASDAQ:ULTA) zažila ve druhém čtvrtletí zklamání, protože její zisk zaostal za očekáváním analytiků a společnost snížila svůj celoroční výhled. Maloobchodní prodejce kosmetiky vykázal upravený zisk na akcii ve výši 5,30 USD, což je méně než konsensus analytiků ve výši 5,51 USD. Tržby meziročně vzrostly o 0,9 % na 2,55 miliardy dolarů, ale nedosáhly odhadů ve výši 2,62 miliardy dolarů. Srovnatelné tržby rovněž poklesly o 1,2 % oproti loňskému roku. Ulta Beauty revidovala svůj výhled pro fiskální rok 2024 a snížila očekávaný zisk na akcii na 22,60-23,50 USD, což je výrazně pod předchozím konsensem 25,26 USD. Snížena byla také prognóza celoročních tržeb na 11-11,2 miliardy USD z očekávání analytiků ve výši 11,495 miliardy USD. Generální ředitel Dave Kimbell přiznal neuspokojivé výsledky a jako důvod uvedl pokles srovnatelných tržeb v obchodech. Hrubá zisková marže společnosti Ulta Beauty se snížila na 38,3 % z 39,3 % v důsledku nižších marží na zboží a fixních nákladů na prodejny. Navzdory těmto problémům společnost pokračovala v programu zpětného odkupu akcií a rozšířila síť svých prodejen. Po zveřejnění výsledků snížili analytici Stifel své odhady a cílovou cenu pro ULTA s odkazem na náročný výhled tržního podílu. Analytici BMO Capital Markets raději vyčkají a vyhodnotí konkurenci a prodejní parket, než zaujmou pozici k akciím.

Futures na americké akciové indexy se před klíčovou zprávou o inflaci zvýšily, což by mohlo ovlivnit očekávání snížení sazeb. Po srpnových turbulencích na trzích vedla zlepšená ochota riskovat díky optimistickým ekonomickým ukazatelům k rekordnímu růstu indexu Dow. Ekonomové předpokládají mírné zvýšení červencové inflace na 2,6 %. Nedávné výroky předsedy Fedu Powella podpořily pravděpodobnost snížení sazeb v září. Nasdaq klesl po neuspokojivých výsledcích společnosti Nvidia, přičemž index S&P 500 se pohyboval poblíž historických maxim. Akcie citlivé na sazby jako Alphabet a Microsoft vzrostly, zatímco Marvell překonal očekávání a Ulta Beauty snížila roční prognózy. Společnost Lululemon překonala očekávání zisku za druhé čtvrtletí. Obchodování se může zpomalit před svátkem práce. Později dnes se očekávají údaje o spotřebitelském sentimentu Michiganské univerzity.