Právě teď

Čínský výrobce elektromobilů BYD vykázal ve druhém čtvrtletí 32,8% nárůst čistého zisku, který dosáhl 9,1 miliardy jüanů (1,3 miliardy dolarů), a to díky svému vedoucímu postavení na trhu. Přestože se společnost BYD zapojila do cenové války s agresivními slevami na své nejprodávanější modely, zaznamenala nejrychlejší růst od konce roku 2023. Ve stejném období vzrostly také tržby, a to o 25,9 % na 176,2 miliardy jüanů. Hrubá marže u automobilů a souvisejících produktů vzrostla v první polovině roku 2024 na 23,9 % ve srovnání se stejným obdobím loňského roku. Ve druhém čtvrtletí však hrubá marže klesla na 18,69 % z 21,88 % v prvním čtvrtletí. Společnost získala významné vedení na čínském trhu s elektrickými a plug-in hybridními vozidly, přičemž využila svou strategii vertikální integrace tím, že si klíčové komponenty včetně baterií vyrábí sama. Společnost BYD rovněž rozšířila svou mezinárodní přítomnost v Evropě a Mexiku. Přestože čelí dodatečným clům na vývoz do Evropské unie, společnost BYD plánuje v letošním roce zvýšit roční prodej o 20 % a nabízí agresivní slevy na své elektromobily řady Dynasty a Ocean. V Číně překonala dva společné podniky koncernu Volkswagen a očekává se, že jako největší světový prodejce elektromobilů překoná společnost Tesla.

Křehkost evropské ekonomiky vyvolává obavy, neboť konečná zpráva o HDP Německa za 2. čtvrtletí vykázala pokles o 0,1 % oproti růstu o 0,1 % v 1. čtvrtletí. Soukromá spotřeba v Německu byla také slabší, než se očekávalo, a mezičtvrtletně se snížila o 0,2 %. Analytici se domnívají, že slabá spotřebitelská důvěra ve Francii i v Německu může být způsobena tlakem v důsledku problémů s dodávkami v Číně a politické nejistoty. Průzkumy pro nadcházející zemské volby v Durynsku ukazují, že vede krajně pravicová strana Alternativa pro Německo (AfD), což poukazuje na rostoucí polarizaci v Evropě. Analytici Macquarie se domnívají, že politika a hospodářský růst jsou i nadále “měkkým podbřiškem” eura. Stabilitu měny do značné míry podporuje opatrná Evropská centrální banka (ECB), která nadále váhá s přijetím holubičího postoje. Euro je však stále považováno za křehké a zranitelné v případě dezinflačních údajů nebo vývoje. Analytici varují, že pokud se objeví jakékoli známky ustupujícího růstu mezd nebo zmírňující se inflace v eurozóně, mohl by měnový pár EUR/USD opět klesnout směrem k pásmu 1,08-1,10.

Vlašim (Benešovsko) – Vlašimskému výrobci munice Sellier & Bellot loni vzrostly tržby z prodeje výrobků a služeb na 6,7 miliardy korun z předloňských 6,1 miliardy. Čistý zisk stoupl na 1,2 miliardy Kč, předloni přesáhl miliardu. Společnost se 1630 zaměstnanci, která je od května součástí skupiny Colt CZ Group, počítá s dalším růstem, řekl dnes novinářům generální ředitel Sellier & Bellot Radek Musil.

Futures na americké akciové indexy zůstaly ve středu stabilní, protože investoři očekávali zprávu o výsledcích společnosti Nvidia. Nedávná býčí rally v čele s firmou vyrábějící čipy s umělou inteligencí a dalšími akciemi souvisejícími s technologiemi vyvolala zájem o to, zda se tento růstový trend udrží. Indexy Dow a S&P 500 vykazovaly tento týden malé zisky a ztráty, přičemž analytici očekávají, že výsledky společnosti Nvidia budou mít na trh vliv. Obchodníci očekávají, že ve čtvrtek po oznámení výsledků se akcie společnosti Nvidia potenciálně posunou o 9,8 %. Zklamání z výsledků společnosti Nvidia by mohlo negativně ovlivnit ostatní megakaps a polovodičové akcie, které byly hnacím motorem tržní rally. Ostatní akcie čipových společností, jako jsou Qualcomm a Advanced Micro Devices, se posunuly výše, stejně jako megakaps včetně společností Apple, Microsoft a Alphabet. Očekávané snížení úrokových sazeb Federálním rezervním systémem v září dále podněcuje optimismus na trhu, přičemž šance na snížení o 25 bazických bodů činí 65,5 % a na snížení o 50 bazických bodů 34,5 %. Trh bude také pozorně sledovat zprávu o výdajích na osobní spotřebu za červenec a komentáře prezidenta atlantského Fedu Raphaela Bostice. Kromě toho společnost SentinelOne zvýšila svůj roční odhad tržeb, což poslalo akcie o 1,9 % výše, zatímco společnost Nordstrom vykázala zisk za druhé čtvrtletí nad odhady, což způsobilo skok jejích akcií o 4,6 %. Naopak akcie společnosti Foot Locker zaznamenaly 7% pokles poté, co vykázala větší čtvrtletní ztrátu.

Výrobce filtračních produktů Donaldson Company, Inc (NYSE:DCI) vykázal za 4. čtvrtletí zisk, který překonal očekávání analytiků, ale nedosáhl na tržby. Upravený zisk na akcii společnosti za toto čtvrtletí činil 0,94 USD a překonal tak konsensuální odhad 0,89 USD. Tržby však dosáhly 935 milionů USD, což je méně než očekávaných 942,85 milionu USD. Navzdory tomu společnost Donaldson zaznamenala meziroční nárůst tržeb o 6,4 %, přičemž za růstem stojí prodeje na trhu s náhradními díly v segmentu mobilních řešení a prodeje v oblasti letectví a obrany v segmentu průmyslových řešení. Nicméně prodeje v segmentech Off-Road a On-Road zaznamenaly pokles o 13 %, resp. 11,8 %. Generální ředitel společnosti Donaldson, Tod Carpenter, vyjádřil spokojenost se silnými tržbami a ziskovostí společnosti při zachování investic pro budoucí růst. Do budoucna společnost Donaldson poskytla optimistický výhled a pro fiskální rok 2025 předpovídá upravený zisk na akcii ve výši 3,56 až 3,72 USD, což překonává konsenzuální odhad 3,37 USD. Společnost rovněž předpokládá celoroční růst tržeb o 2 až 6 % ve srovnání s fiskálním rokem 2024. Kromě toho společnost Donaldson představila své finanční cíle pro fiskální rok 2026, přičemž předpokládá růst tržeb o 3 % až 7 % a provozní marži ve výši 15,8 % až 16,6 %.

Čínský výrobce elektromobilů Li Auto Inc. oznámil lepší než očekávané výsledky za druhé čtvrtletí a poskytl optimistické pokyny, což vedlo k 1,13% nárůstu jeho akcií během středečního předobchodního období. Společnost oznámila upravený zisk na jednu americkou depozitní akcii ve výši 1,42 RMB (0,20 USD), čímž překonala odhady analytiků, zatímco tržby meziročně vzrostly o 10,6 % na 31,7 miliardy RMB (4,4 miliardy USD), což rovněž překonalo očekávání. Společnost Li Auto dodala ve 2. čtvrtletí 108 581 vozů, což představuje 25,5% nárůst oproti stejnému období loňského roku. Marže na vozech však klesla na 18,7 % z 21,0 % v důsledku úprav produktového mixu a cenové strategie. Xiang Li, předseda představenstva a generální ředitel společnosti Li Auto, uvedl, že se společnost po silném druhém čtvrtletí stala nejprodávanější čínskou automobilovou značkou na trhu nových energetických vozidel (NEV) v hodnotě 200 000 RMB a vyšší. Pokud jde o třetí čtvrtletí, společnost Li Auto očekává, že dodá 145 000 až 155 000 vozů, což představuje meziroční růst o 38,0 % až 47,5 %. Společnost předpokládá tržby za 3. čtvrtletí ve výši 39,4-42,2 miliardy RMB, což znamená růst o 13,7 % až 21,6 % ve srovnání se stejným obdobím loňského roku.

Akcie společnosti Neurocrine Biosciences (NASDAQ:NBIX) se propadly, protože společnost zveřejnila výsledky studie fáze 2 pro NBI’568, perorální lék vyvíjený pro léčbu schizofrenie. Podle oznámení studie dosáhla primárního cílového bodu pro dávku 20 mg přípravku NBI-568 podávanou jednou denně. Lék prokázal klinicky významné snížení celkového skóre na škále pozitivního a negativního syndromu (PANSS) v 6. týdnu. Navzdory těmto pozitivním výsledkům akcie společnosti v předobchodní fázi klesly o téměř 15 %. Společnost Neurocrine Biosciences rovněž zdůraznila, že lék vykázal zlepšení i v dalších ukazatelích, včetně škály CGI-S (Clinical Global Impression of Severity) a Marderova faktoru – změna pozitivních a negativních symptomů. Společnost uvedla, že studie fáze 2 potvrdila bezpečnost a snášenlivost léku s podobnou mírou přerušení léčby mezi skupinami léku a placeba. Nejčastěji pozorovanými nežádoucími účinky byly somnolence, závratě a bolesti hlavy, zatímco gastrointestinální problémy se vyskytovaly zřídka. Společnost Neurocrine Biosciences uvedla, že kardiovaskulární příhody byly vzácné a nebyly považovány za klinicky významné v žádné z testovaných dávek.

Čínská společnost Meituan, která se zabývá rozvozem jídla, překonala očekávání a ve druhém čtvrtletí zvýšila tržby o 21 %, a to navzdory zpomalení ekonomiky v zemi. Společnost vykázala v období od dubna do června tržby ve výši 82,3 miliardy jüanů (11,55 miliardy USD) oproti 67,9 miliardy jüanů ve stejném období loňského roku. Odhady analytiků sestavené společností LSEG předpovídaly za toto čtvrtletí průměrné tržby ve výši 81 miliard jüanů. Společnost Meituan nabízí prostřednictvím své aplikace celou řadu služeb, včetně sdílení jízdních kol, rezervace jízdenek a map. Tyto pozitivní finanční výsledky podtrhují schopnost společnosti prosperovat navzdory problémům, kterým čelí čínská ekonomika.

Společnost SentinelOne, poskytovatel kybernetické bezpečnosti využívající umělou inteligenci, zvýšila svůj roční výhled tržeb poté, co její výsledky za 2. čtvrtletí překonaly odhady Wall Street. Společnost vykázala upravený zisk ve výši 0,01 USD na akcii a tržby ve výši 198,9 milionu USD, čímž překonala očekávání ve výši 197,4 milionu USD. K dobrým výsledkům přispěly nové obchodní transakce a rostoucí poptávka po řešeních kybernetické bezpečnosti. Společnost SentinelOne předpokládá ve 3. čtvrtletí tržby ve výši 209,5 milionu USD a upravenou marži ve výši 79 %. Její roční opakované příjmy (ARR) za rok vzrostly o 32 % na 806 milionů USD, což odráží zvýšený zájem podniků o její platformu Singularity a architekturu AI. Společnost rovněž předpokládá celoroční tržby za fiskální rok 2025 ve výši 815 milionů USD. Analytici ocenili, že společnost SentinelOne realizuje svůj nový provozní model a že roste její RPO (závazek zbývajícího výkonu), což svědčí o trvalé poptávce. Analytici společnosti Jefferies se však domnívají, že ve druhé polovině roku mohou nastat problémy při zrychlování růstu nových ARR.

Praha – Stát půjčí společnosti Orlen Unipetrol část zásob pohonných hmot z hmotných rezerv státu. Půjde o maximálně 135.000 metrů krychlových pohonných hmot v hodnotě 1,9 miliardy korun. Unipetrol tím pokryje výpadek ve výrobě své litvínovské rafinérie, která produkci musela přerušit kvůli nálezu letecké pumy v areálu. Půjčku dnes schválila vláda, novinářům to řekl šéf Správy státních hmotných rezerv (SSHR) Pavel Švagr. Celková výše půjčky bude záviset na aktuálních potřebách rafinérie, v případě maximálního plnění by šlo o 11 procent státních zásob, které by vystačily na přibližně pět a půl dne.

Akcie společnosti Prudential (LON:PRU) prudce vzrostly poté, co společnost oznámila výsledky za první pololetí a v různých oblastech překonala očekávání. Analytici z Jefferies, JP Morgan a Morgan Stanley vyzdvihli jako klíčové faktory pozitivní reakce trhu přechod společnosti na tradiční vykazování Embedded Value a dobré výsledky. I přes mírné opomenutí v oblasti APE vykázaly růstové trhy silnou dynamiku tržeb s 30% nárůstem v konstantním měnovém vyjádření. Tržby v Hongkongu však poklesly o 7 %, ačkoli se očekává, že dynamika tržeb se ve druhé polovině roku zlepší. NBP společnosti Prudential překonaly konsenzuální odhady, a to díky lepší cenové politice a produktovému mixu. Marže NBP rovněž překonala očekávání, což poukazuje na lepší výkonnost. Hrubý OFSG meziročně poklesl o 4 %, což však bylo v souladu s konsenzuálními odhady. Provozní zisk společnosti Prudential podle IFRS byl o 3 % vyšší než konsenzuální odhady, především díky pozitivním výsledkům v segmentech Life a Asset Management. Očekává se, že přijetí tradičního vykazování vložené hodnoty společností Prudential v 1. čtvrtletí roku 25 zvýší srovnatelnost s obdobnými společnostmi a bylo investory dobře přijato. Společnost přenastaví svou výchozí hodnotu zisku z nové činnosti podle metody vykazování TEV.

Čínská společnost DiDi Global, která se zabývá přepravou cestujících, se dohodla na výměně hotovosti a aktiv za 16,5% podíl ve společnosti AutoAi, dceřiné společnosti státem podporované mapové firmy NavInfo. Díky této transakci v hodnotě 450 milionů jüanů se společnost DiDi stane druhým největším akcionářem společnosti AutoAi, poskytovatele softwaru a hardwaru pro inteligentní kokpit. Inteligentní dopravní jednotka společnosti DiDi se bude podílet 87 % na plánu navýšení základního kapitálu společnosti AutoAi a zbytek poskytne společnost NavInfo. Dohoda potvrzuje předchozí zprávu agentury Reuters a má pomoci společnosti DiDi stáhnout se z vysoce konkurenčního odvětví výroby elektromobilů. V roce 2023 společnost DiDi prodala většinu svých aktiv souvisejících s EV společnosti Xpeng výměnou za 3,25% podíl v automobilce. Tento krok byl reakcí na sílící konkurenci mezi výrobci automobilů na trhu s elektromobily. Transakce odráží strategii společnosti DiDi zaměřit se na svou hlavní činnost v oblasti přepravy autem namísto rozsáhlých investic do výroby elektromobilů.

Po zveřejnění lepších než očekávaných výsledků za druhé čtvrtletí vzrostly akcie společnosti Ambarella, Inc (NASDAQ:AMBA) v předobchodní fázi o více než 23 %. Společnost vyrábějící polovodiče s umělou inteligencí na hraně vykázala upravenou ztrátu ve výši 0,13 USD na akcii, čímž překonala odhady analytiků, kteří očekávali ztrátu ve výši 0,19 USD. Tržby za čtvrtletí dosáhly 63,7 milionu USD, což je o 3 % více než v předchozím roce a překonání konsensuálního odhadu 62,1 milionu USD. Společnost rovněž poskytla silný výhled na třetí čtvrtletí, kdy předpokládá tržby v rozmezí 77 až 81 milionů USD, což je výrazně nad očekáváním Wall Street ve výši 69 milionů USD. Pozitivní výhled společnosti Ambarella naznačuje zlepšující se trendy v oblasti poptávky. Prezident a generální ředitel Fermi Wang vyjádřil optimismus, že nové produkty společnosti jí umožní v dlouhodobém horizontu rozšířit podnikání v oblasti počítačového vidění na pokročilejší sítě umělé inteligence. Hrubá marže za 2. čtvrtletí činila 63,3 %, což je mírný pokles oproti loňskému roku, a společnost Ambarella očekává, že ve 3. čtvrtletí bude marže mezi 62,5 % a 64 %. Analytici společnosti Roth MKM poznamenali, že výhled tržeb odráží cyklické oživení v souladu se sezónní poptávkou po internetu věcí. Analytici Deutsche Bank dodali, že dynamiku sezónnosti kompenzují specifické vlivy společnosti, jako jsou vyšší průměrné prodejní ceny. Domnívají se, že růst se bude nadále zrychlovat, zejména v oblasti internetu věcí a nakonec i v automobilovém průmyslu.

Podle agentury Reuters oznámila Royal Bank of Canada (RBC) nárůst zisku za třetí čtvrtletí, přičemž jako hlavní faktory uvedla akvizici HSBC Canada a dobré výsledky v oblasti kapitálových trhů. Integrace výsledků HSBC Canada přispěla k čistému zisku RBC částkou 239 milionů kanadských dolarů. Úspěch společnosti RBC podpořil také nárůst transakční aktivity, který byl způsoben vírou vedoucích pracovníků v “měkké přistání”. Zejména v oblasti kapitálových trhů banka zaznamenala 23% nárůst čistého zisku, který dosáhl 1,17 miliardy USD. Tento nárůst lze přičíst dokončení akvizice HSBC Canada, v jejímž rámci RBC převzala úvěry v hodnotě miliard dolarů. Upravený čistý zisk RBC se za tři měsíce končící 31. červencem zvýšil na 4,73 miliardy kanadských dolarů, tj. 3,26 dolaru na akcii, ve srovnání s 4,01 miliardy kanadských dolarů, tj. 2,83 dolaru na akcii, ve stejném období loňského roku.

Společnost Goldman Sachs nedávno informovala o významné roli tématu umělé inteligence a výrobce čipů Nvidia jako tržního zvěstovatele a upozornila na nedávné pohyby makrodat na výnosech společnosti. Společnost Nvidia ve středu oznámí zprávu o výsledcích za 2. čtvrtletí fiskálního roku 2025 a pozornost investorů roste, což je patrné ze zvýšeného objemu obchodů s opcemi. Objemy opcí na NVDA v současné době představují 20 % objemu všech opcí na jednotlivé akcie v indexu S&P 500, což je méně než v červnu 2024. Sklon prodejních a nákupních opcí na akcie Nvidia se za poslední měsíc snížil, což naznačuje změnu sentimentu. Index S&P 500 se během výdělků společnosti Nvidia obvykle pohybuje v průměru o +/-1,2 %, přičemž 2denní straddly jsou před těmito událostmi oceněny na 0,8 %. Ve dvou z posledních čtyř zpráv o výnosech realizované pohyby SPX převýšily implikované pohyby naznačené straddly. Opce na NVDA oceňují výraznější pohyb než obvykle pro tuto zprávu o výnosech na +/-10 %. Goldman Sachs upozornil na 20 ETF, které historicky zaznamenávají velké pohyby v reakci na výsledky hospodaření společnosti Nvidia, včetně SMH, SOXX, XLK, QQQ a VOO. Největší průměrné absolutní pohyby byly zaznamenány u SMH (3,4 %), SOXX (2,9 %), ARKK (2,4 %) a KWEB (2,4 %).

Americké technologické společnosti se předhánějí v zajišťování energetických aktiv v držení těžařů bitcoinů, protože se snaží uspokojit rostoucí energetické nároky svých datových center umělé inteligence a cloud computingu. Tento boj o elektřinu vytváří tlak na energeticky náročné odvětví těžby kryptoměn. Někteří těžaři profitují z pronájmu nebo prodeje své energetické infrastruktury a lokalit technologickým společnostem, zatímco jiní se snaží udržet si přístup k potřebné elektřině. Podle Electric Power Research Institute by datová centra mohla do konce desetiletí představovat až 9 % výroby elektřiny v USA, což je více než dvojnásobek současné spotřeby. V současné době datová centra spotřebují asi 1-1,3 % celosvětové spotřeby elektřiny, zatímco těžba kryptoměn 0,4 %. Analytici předpovídají, že do konce roku 2027 přejde 20 % energetické kapacity těžařů bitcoinů na umělou inteligenci. Těžaři a datová centra AI soutěží o stejná energetická aktiva a kontrakty, což vytváří pro toto odvětví problémy.

Akcie společnosti Aroundtown SA (ETR:AT1) ve středu vzrostly po zvýšení celoročního výhledu provozních prostředků (FFO I). Společnost upravila svůj výhled o 3 % směrem nahoru a nyní předpokládá rozpětí FFO I v rozmezí 290-320 milionů EUR, což znamená odhadovaný zisk na akcii ve výši 0,27-0,29 EUR na akcii, čímž překonává konsenzuální odhad. Při analýze výsledků společnosti analytici UBS vyzdvihli lepší než očekávané výsledky a růst nájemného díky reverznímu nájemnému a indexaci. Růst srovnatelného nájemného za první pololetí roku 2024 činil 2,9 %, přičemž nejsilnější růst byl zaznamenán v rezidenčním sektoru. Kromě toho společnost Aroundtown pokračuje v zefektivňování svého portfolia prostřednictvím prodejů aktiv, přičemž od počátku roku podepsala transakce v hodnotě 475 milionů eur. Navzdory těmto pozitivním informacím se však akcie společnosti stále obchodují s výrazným 67% diskontem vůči NAV, přičemž panují obavy z vysoké finanční páky a nízkých výnosů z ocenění aktiv. Morgan Stanley stanovila cílovou cenu, která znamená 75% diskont vůči NAV. Analytici UBS zdůrazňují pozitivní dopad zvýšených pokynů a růstu nájemného, zároveň však upozorňují na značný diskont při ocenění a přetrvávající obavy z vysoké finanční páky a potenciálního znehodnocení. Jak UBS, tak Morgan Stanley identifikují rizika spojená s velkou závislostí na akvizicích.

Akcie společnosti Elekta (ST:EKTAb) po zveřejnění výsledků za první čtvrtletí vzrostly o 5,7 %. Společnost vykázala lepší než očekávané tržby a ziskovost, což pomohlo jejím akciím po období poklesu. Čtvrtletní výsledky společnosti Elekta zahrnovaly 10% nárůst počtu přijatých zakázek, k čemuž přispěla významná zakázka v Mexiku. Tržby překonaly konsenzuální odhady o 4 %, přičemž organický růst tržeb dosáhl 0,8 % namísto očekávaného poklesu. Očištěná hrubá marže společnosti a očištěný zisk na akcii rovněž překonaly očekávání. Výkonnost společnosti Elekta se v jednotlivých regionech lišila, přičemž v Severní a Jižní Americe došlo k 16% nárůstu zakázek, zatímco region EMEA se potýkal s 12% poklesem v důsledku náročných srovnání. Region APAC zaznamenal 3% růst, ačkoli Čína se nadále potýkala s problémy. Struktura prodeje společnosti Elekta se posunula směrem ke službám, které vzrostly o 5 %, zatímco řešení zaznamenala 3% pokles. Společnost potvrdila svůj výhled středně vysokého jednociferného růstu tržeb v nadcházejících letech. Analytici J.P. Morgan očekávají zvýšení konsensuálních zisků v návaznosti na zlepšení upraveného zisku EBIT. I přes pozitivní výsledky analytici upozornili na přetrvávající rizika, jako jsou problémy s viditelností a narušení dodavatelského řetězce. Analytici Jefferies předpokládají, že se akcie společnosti Elekta zotaví, protože společnost bude nadále zlepšovat své výsledky.