Právě teď

Kryptoměnová burza FTX usiluje o soudní souhlas s tím, aby zákazníci mohli hlasovat o likvidačním plánu, který by je vyplatil v hotovosti, a to i přes námitky některých zákazníků, kteří požadují vyšší splátky. FTX od vyhlášení bankrotu získala na splacení zákazníků až 16 miliard dolarů, z toho přes 12 miliard v hotovosti. Společnost požádá amerického konkurzního soudce o schválení plánu na úterním soudním jednání. Někteří zákazníci však tato tvrzení zpochybňují a tvrdí, že FTX bude pohledávky splácet na základě nižších cen kryptoměn od listopadu 2022. Tito zákazníci se cítí být zkráceni na svých právech, protože nemají prospěch z nedávného růstu cen kryptoměn. Namítající věřitelé podali žaloby mimo konkurzní soud, v nichž se domáhají rozhodnutí, že FTX musí vyplatit vklady v plné aktuální hodnotě. Generální ředitel FTX John Ray vysvětlil, že vrácení kryptoměnových vkladů není možné, protože prostředky byly ukradeny bývalým generálním ředitelem a zakladatelem, který byl odsouzen k 25 letům vězení. FTX uvedla, že 98 % jejích zákazníků bude moci obdržet plnou náhradu do 60 dnů, pokud soud schválí její plán likvidace. Zákazníci, kteří dluží až 50 000 USD, budou mít možnost rychlejšího splácení. Lhůta pro hlasování věřitelů je stanovena na 16. srpna.

Futures na Nasdaq v úterý vzrostly, protože akcie v sektoru umělé inteligence se odrazily od nedávného výprodeje. Společnost Nvidia, která se zabývá výrobou čipů s umělou inteligencí, zaznamenala v předobchodní fázi nárůst o 2,1 %. Další akcie čipů, včetně společností Micron Technology, Broadcom a Qualcomm, se rovněž zotavily a každá z nich vzrostla o více než 1 %. Společnost Super Micro Computer, výrobce serverů optimalizovaných pro umělou inteligenci, vzrostla o 2 %. Technologický Nasdaq zaznamenal největší jednodenní pokles od dubna, protože investoři se odklonili od akcií s umělou inteligencí. Mezitím Dow v pondělí dosáhl měsíčního maxima. Analytici naznačují, že nedávná volatilita akcií společnosti Nvidia může pokračovat kvůli spekulacím a zvýšenému zájmu. Investoři také čekají na další pokyny ohledně měnové politiky od představitelů Federálního rezervního systému a pozorně sledují nadcházející zprávy o hospodářských výsledcích.

Podle analytiků společnosti Strategas hrají předvolební stimulační opatření prezidenta Bidena významnou roli v letošním růstu indexu S&P 500. IRS a FHFA nedávno oznámily iniciativy na podporu amerických spotřebitelů, které jsou součástí širší strategie na povzbuzení ekonomiky před prezidentskými volbami. Klíčovým faktorem, který je hnací silou této stimulace, je pozorovaný “odliv likvidity”, kdy v důsledku vyšších plateb korporátních daní a rolování pokladničních poukázek došlo k odčerpání 130 miliard USD. Očekává se, že tento trend bude pokračovat ještě dva týdny, než se v červenci začne likvidita zvyšovat a v srpnu prudce vzroste. Nadcházející čtvrteční prezidentská debata je považována za hlavní katalyzátor voleb. Ačkoli se minulý týden zlepšil rating prezidenta Bidena a jeho celonárodní průzkumy, stále je co dohánět. Strategas se domnívá, že tato debata je pro Bidena klíčovou příležitostí, jak volby účinně zarámovat jako volbu mezi ním a Trumpem, což je úkol, který se mu zatím nepodařilo splnit. Historicky vzrostl index S&P 500 v každém roce prezidentských voleb od roku 1944, přičemž průměrný nárůst činil přibližně 16 %. Strategas tento vzorec přisuzuje prezidentům, kteří před volbami využívají aktivnější nástroje ke stimulaci ekonomiky. V důsledku toho byl výnos indexu S&P 500 do 21. června druhým nejlepším v roce prezidentských voleb od roku 1964. To naznačuje, že akcie si obecně vedou lépe v letech znovuzvolení ve srovnání s roky otevřených prezidentských voleb, což poskytuje akciovým trhům v těchto obdobích polštář.

Čínská automobilka BYD představila v Japonsku svůj nejnovější elektromobil Seal EV. Jedná se o třetí elektromobil společnosti BYD nabízený v této zemi. Sedan je v současnosti nejdražším modelem společnosti BYD dostupným na japonském trhu, jeho cena činí 5,28 milionu jenů (33 111,75 USD). Společnost BYD otevřela objednávky na verzi vozidla s pohonem zadních kol, která se může pochlubit dojezdem 640 km. Kromě toho bude společnost nabízet také verzi s pohonem všech kol s dojezdem 575 km. Tato expanze společnosti BYD na japonský trh může vyvolat obavy domácích výrobců automobilů, kteří již nyní v Číně bojují s BYD a dalšími čínskými značkami elektromobilů. Předchozích modelů BYD, Atto 3 a Dolphin EV, se v Japonsku loni prodalo přibližně 2 500 kusů.

Analytici UBS zvýšili odhady zisků evropských burz Euronext a Deutsche Börse Group na období 2024-2026 o 1 % až 2 %. Revize má zohlednit vyšší očekávanou transakční aktivitu. UBS předpokládá, že zisk na akcii (EPS) za 2. čtvrtletí 2024 bude u obou burz o 6 % vyšší než konsensus, a to díky zvýšeným příjmům z obchodování. Nejistota spojená s měnovou politikou různých centrálních bank vedla ke zrychlení obchodní aktivity v oblasti úrokových sazeb, deviz a komoditních produktů. Tyto produkty tvoří přibližně 17 % příjmů skupiny Deutsche Börse a přibližně 12 % příjmů Euronextu. Kromě toho neočekávané rozhodnutí francouzského prezidenta Macrona uspořádat parlamentní volby zvýšilo v posledních třech týdnech čtvrtletí volatilitu akciových trhů, což zvýšilo obchodní aktivitu s futures na akciové indexy i s hotovostními akciemi. Analytici UBS očekávají, že v důsledku nedávného nárůstu obchodní aktivity a volatility dojde k revizi konsensu EPS za Q2:24 směrem nahoru u obou burz. Pro obě společnosti potvrdili své nákupní ratingy.

Podle Goldman Sachs vedla nedávná makrodata ke snížení volatility na různých trzích aktiv. Investiční banka však varuje před politickými riziky, která vyvolávají obavy. Zprávy o květnové inflaci v USA snížily možnost jestřábího politického šoku a zpráva o mzdách a průzkumy ve službách zmírnily obavy z výraznějšího zpomalení. Díky tomu zůstala volatilita akcií a měn na rozvinutých trzích spolu s americkými sazbami stabilní. Nicméně volatilita vzrostla u evropských aktiv a carry trades na rozvíjejících se trzích v důsledku neočekávaných výsledků voleb, obnoveného zaměření na fiskální a institucionální erozi a snížení koncentrovaných pozic. Nadcházející národní volby ve Francii a Velké Británii a první prezidentská debata v USA zvýšily očekávání politických událostí. Analytici Goldman Sachs se domnívají, že pokud zůstanou makrozprávy příznivé, FX carry a akcie se postupně zotaví a dosáhnou nových maxim. Nedávné události však připomínají, že politická rizika mohou výrazně ovlivnit současné tržní prostředí.

Dohoda Guyany s konsorciem vedeným společností Exxon Mobil přinesla partnerům ohromující zisk 6,33 miliardy dolarů, což překonalo čistou marži výrobce čipů Nvidia Corp. Ropný podnik na moři, známý jako projekt Stabroek, vykázal 23% nárůst příjmů na 11,25 miliardy USD, k čemuž přispělo přidání třetího těžebního plavidla. S kombinovanou čistou marží 56 % překonala trojice čistou marži společnosti Nvidia ve výši 49 %. Jejich výhodné smluvní podmínky však vyvolaly kontroverze, protože nabídka Chevronu na převzetí společnosti Hess vyvolala spor se společností Exxon, která se proti prodeji staví. Společnost Hess zaznamenala v loňském roce nejrychlejší růst zisku, který se zvýšil o 22 %, přičemž těžila z nižších nákladů na daň z příjmu ve srovnání se svými partnery. Guyana vydělala na ropě pouze 1,62 miliardy dolarů, zatímco čistý zisk Exxonu dosáhl 2,9 miliardy dolarů, Hess Corp vydělala 1,88 miliardy dolarů a CNOOC si odnesla 1,52 miliardy dolarů. Guyana revidovala podmínky smlouvy o těžbě ropy, díky čemuž se podíl vlády zvýší na 27,5 %, ale změny se týkají pouze oblastí mimo blok Stabroek. Odborníci předpovídají, že po úhradě nákladů a zvýšení daňových povinností se zisky sníží.

Curych (Reuters) – Soud v Curychu zamítl odvolání čtyř bankéřů, kteří byli odsouzeni za to, že neprovedli řádnou kontrolu finančních transakcí, při nichž byly přes švýcarské bankovní účty převedeny miliony franků pro blízkého přítele ruského prezidenta Vladimira Putina. Bývalí zaměstnanci švýcarské jednotky ruské Gazprombank byli loni curyšským okresním soudem shledáni vinnými a byly jim uloženy podmíněné pokuty v celkové výši přes 450 000 švýcarských franků (504 000 USD). Odsouzení bankéři, tři ruští státní příslušníci a jeden švýcarský občan, pomáhali Sergeji Rolduginovi, kterého švýcarská vláda přezdívá “Putinova peněženka”, při ukládání milionů franků na švýcarské účty v letech 2014 až 2016. Obžaloba tvrdila, že bankéři dostatečně nezjistili skutečného vlastníka finančních prostředků. Vyšší soudce Beat Gut zdůraznil potřebu dalšího vyšetřování toho, jak Rolduginovy účty získávaly značné dividendy a jak získal významný podíl v mediální společnosti, a naznačil, že Roldugin byl využíván jako zástěrka k zakrytí skutečných příjemců.

Brusel – Evropská komise (EK) podezírá americkou softwarovou společnost Microsoft z porušování antimonopolních zákonů. Nelíbí se jí, že firma svazuje svůj nástroj pro chatování a videohovory Teams se sadou kancelářských programů Office. Uvedla to dnes v tiskové zprávě. Microsoftu komise zaslala seznam námitek.

Analytici Jefferies vyjádřili optimismus pro společnost Nvidia (NVDA) a zvýšili cílovou cenu na 150 USD za akcii. Zvýšení cílové hodnoty odráží pozitivní poznatky z jejich nedávné cesty do Asie a nadcházejících setkání s klíčovými hráči v oblasti umělé inteligence. Přestože panují obavy ohledně společností AMD a Marvell (MRVL), analytici se domnívají, že je příliš brzy na to, aby určili nějaké poražené pro rok 2025. Nvidia zůstává dominantní silou v ekosystému AI a jejich nadcházející “AI Bus Tour” má za cíl shromáždit poznatky od lídrů v oboru, včetně vedení společnosti Nvidia. Analytici se zajímají zejména o novou generaci platformy Nvidia, GB200 NVL, a o to, co znamená pro zbytek ekosystému. Optimismus analytiků vychází z jejich poznatků z cesty po Asii, která odhalila výrazné zvýšení výrobní kapacity čipů plánované na druhou polovinu roku 2024. Tato zjištění vedla analytiky k revizi jejich odhadů pro GB200 NVL, kdy očekávají objemy 60 000 kusů oproti jejich předchozímu odhadu 40 000 kusů. Navzdory těmto revizím se analytici domnívají, že společnost Nvidia má stále potenciál růstu.

Společnost Boeing podle agentury Bloomberg News podala nabídku na převzetí klíčového dodavatele, společnosti Spirit AeroSystems Holdings, v rámci transakce financované především akciemi. Nabídka oceňuje společnost Spirit na přibližně 35 USD za akcii, což představuje téměř 6% prémii oproti pondělní závěrečné ceně akcií společnosti Spirit. Dohoda, která by měla být oznámena v nejbližších dnech, znamená, že Boeing mění nabídku z plně hotovostní na nabídku, která může zahrnovat malou hotovostní složku. Společnost Spirit uvedla, že se i nadále soustředí na poskytování kvalitních výrobků svým zákazníkům. Společnost Boeing zahájila počátkem tohoto roku jednání o odkoupení společnosti Spirit ve snaze stabilizovat svůj dodavatelský řetězec po leteckém incidentu s letounem 737 MAX. Rozhovory mezi oběma společnostmi byly ztíženy spoluprací společnosti Spirit s Airbusem, přičemž evropská společnost hrozila zablokováním jakékoli dohody, která by zahrnovala výrobu dílů pro nejnovější modely společnosti Boeing. Zdroje uvedly, že dohoda bude vyžadovat, aby společnost Spirit odprodala některé výrobní závody společnosti Airbus. V prvním čtvrtletí společnost Spirit vykázala čistou ztrátu 617 milionů USD a spotřebovala 444 milionů USD, čímž překonala očekávání analytiků.

Podle stratégů Citi investoři stále dávají přednost americkému trhu před evropskými akciemi. Býčí pozice v indexech S&P a Nasdaq se minulý týden zvýšila, ačkoli dynamika v případě Nasdaqu zpomaluje. Analytici poznamenali, že zatímco nové rizikové toky kompenzují aktivitu pokrývající dlouhé pozice, pozice S&P se stala téměř neutrální, zatímco býčí úroveň Nasdaqu dosáhla 94. percentilu, přičemž průměrné zisky se zmírnily na 1,5 %. V Evropě čisté pozice nadále klesají, protože hlavní obavou zůstává politické riziko. Přestože evropské trhy zakončily týden růstem, tokové trendy vykázaly jen malé změny. Indexy FTSE a DAX zaznamenaly výrazný pokles, přičemž pozice DAXu je nyní mírně medvědí. Pozicování Eurostoxxu zůstalo beze změny, zatímco pozice evropských bank se vrátila na neutrální úroveň. V Asii se obnovil zájem o trhy KOSPI a ASX, přičemž býčí pozice se v poslední době zrychlila. Citi nicméně poznamenává, že oba trhy jsou mírně dlouhé, ale ne rozšířené. Hang Seng v Číně vyčnívá poblíž tříletých maxim, ale domácí pozice na trhu China-A zůstává neutrální a nekonsenzuální.

Společnost Lufthansa v úterý oznámila, že zvýší ceny letenek na letech ze zemí EU, Británie, Norska a Švýcarska. Podle prohlášení společnosti se zvýšení cen bude pohybovat v rozmezí od 1 eura do 72 eur (1,07 USD až 77,24 USD). Letecká společnost vysvětlila, že příplatek je nutný, aby pomohl kompenzovat rostoucí náklady spojené s regulačními požadavky na ochranu životního prostředí, zejména s používáním udržitelného leteckého paliva (SAF). Rozhodnutí společnosti Lufthansa přichází v době, kdy letecký průmysl čelí rostoucímu tlaku na snižování uhlíkové stopy a zavádění udržitelnějších postupů. Očekává se, že zvýšení cen vstoupí v platnost v brzké době a bude provedeno na všech letech odlétajících z uvedených zemí. (1 dolar = 0,9321 eura)

Čínský gigant v oblasti elektronického obchodování Shein bude možná čelit zvýšené kontrole ochranných známek podle nových nařízení EU, která mají vstoupit v platnost na konci srpna. Pravidla budou vyžadovat, aby společnost Shein zabránila výpisům výrobků, které porušují práva duševního vlastnictví, a zastavila prodej padělků svým 108 milionům aktivních uživatelů v EU měsíčně. Společnost již čelila více než 90 žalobám na údajné plagiátorství designu a porušování autorských práv. Šestnáct amerických generálních prokurátorů rovněž obvinilo společnost Shein ze stírání hranic duševního vlastnictví a autorských práv. Obchodní model společnosti Shein se opírá o síť čínských dodavatelů, kteří přijímají malé počáteční objednávky a rozšiřují je na základě poptávky. Společnost Shein má vlastní tým interních návrhářů a také externí umělce a dodavatele třetích stran, kteří přispívají do jejího sortimentu. Společnost tvrdí, že využívá umělou inteligenci k identifikaci potenciálních porušení práv a od roku 2021 hlásí pokles počtu žalob za porušení práv. Stále však existují obavy ohledně schopnosti společnosti zabránit tomu, aby byly na její platformě uváděny okopírované návrhy.

Lék na hubnutí Wegovy společnosti Novo Nordisk byl schválen v Číně, což společnosti umožňuje rozšířit prodej v této zemi. Ačkoli společnost Novo neposkytla konkrétní podrobnosti o termínech prodeje, cenách nebo objemech dodávek, již dříve oznámila, že se hodlá zaměřit na čínské pacienty, kteří jsou ochotni za lék platit z vlastní kapsy. Společnost Novo však může čelit výzvám, protože platnost jejího patentu na klíčovou složku používanou v přípravku Wegovy vyprší za necelé dva roky, což povede místní výrobce léků k vývoji generických verzí. Pro srovnání, patent na semaglutid bude v Evropě a Japonsku trvat do roku 2031 a ve Spojených státech do roku 2032. Novo bude také čelit konkurenci ze strany společnosti Eli Lilly, jejíž lék na cukrovku tirzepatid byl v Číně schválen v květnu. Analytici očekávají, že Zepound, lék na hubnutí společnosti Lilly se stejnou účinnou látkou, získá schválení v Číně letos nebo v první polovině roku 2025. Vzhledem k tomu, že se předpokládá, že počet dospělých s nadváhou a obezitou v Číně do roku 2030 výrazně vzroste, chce společnost Novo Nordisk využít rostoucího trhu v této zemi.