Hlavním tématem pro trhy bude tento týden zpráva o zaměstnanosti v USA za leden, protože investoři se snaží odhadnout, jak agresivně může Federální rezervní systém postupovat v boji proti inflaci. Pokračovat bude zveřejňování výsledků hospodaření, kdy budou reportovat technologičtí giganti Amazon (NASDAQ:AMZN) a mateřská společnost Google Alphabet (NASDAQ:GOOGL). Zdá se, že zvýšená volatilita na trzích bude pokračovat a zasedá Bank of England i Evropská centrální banka. Zde je to, co potřebujete vědět na začátek týdne.
1. Zpráva o zaměstnanosti v USA
Spojené státy v pátek zveřejní lednovou zprávu o počtu pracovních míst mimo zemědělský sektor, přičemž ekonomové předpokládají, že ekonomika vytvořila 155 000 pracovních míst, což představuje zpomalení oproti 199 000 místům v prosinci, kdy zasáhla varianta omikron.
Náznaky pokračující síly na trhu práce by mohly přispět k sázkám na to, jak agresivní může být Fed v utahování měnové politiky v boji proti vysoké inflaci.
Fed po svém zasedání minulý týden naznačil březnové zvýšení sazeb a předseda Jerome Powell připustil, že úředníci mohou postupovat ještě rychleji než při čtyřech zvýšeních sazeb, které trhy pro letošní rok již ocenily.
V pátek prezident atlantského Fedu Raphael Bostic uvedl, že centrální banka by mohla zvýšit sazby až o půl procentního bodu, pokud to budou odůvodňovat ekonomické údaje.
Goldman Sachs předpokládá, že Fed v letošním roce zvýší sazby pětkrát oproti předchozím čtyřem, přičemž první zvýšení se očekává v březnu, uvádí se v poznámce jejích ekonomů z konce pátku.
2. Hospodářské výsledky
V průběhu týdne bude zveřejněna další velká várka zpráv o hospodářských výsledcích, mimo jiné od Alphabet a Amazon, a to v úterý, resp. ve čtvrtek.
V letošní výsledkové sezóně se investoři zatím soustředili na výhled a na to, do jaké míry společnosti očekávají, že pokračující globální problémy s dodávkami ovlivní jejich hospodářské výsledky v budoucnu.
Znepokojení investoři potrestali společnosti jako Netflix (NASDAQ:NFLX), JPMorgan (NYSE:JPM) a Tesla (NASDAQ:TSLA), které v posledních týdnech předložily neuspokojivé výsledky.
Mezi další významné výsledky tohoto týdne patří výsledky společností Meta Platforms (NASDAQ:FB), General Motors (NYSE:GM), Ford (NYSE:F), Exxon Mobil (NYSE:XOM), Bristol-Myers Squibb (NYSE:BMY) a Merck (NYSE:MRK).
3. Koupit při poklesu?
Prudký propad amerických akcií v lednu přiměl některé investory, aby se začali zabývat oceněním akcií a zjišťovali, zda je nyní vhodná doba na nákup akcií za výhodné ceny.
Index S&P 500 v roce 2022 zatím klesl o více než 9 %, zatímco technologický Nasdaq se po téměř 15% propadu nachází v korekčním teritoriu.
Nákupy po pullbacích se mnoha investorům vyplatily v posledních dvou letech, kdy dostatečné množství pandemických stimulů povzbudilo akcie na řadu nových rekordních hodnot. Ale vzhledem k tomu, že v letošním roce je v plánu až pět zvýšení sazeb Fedu, musí se investoři smířit s novou realitou.
Pokles trhu nebyl dostatečně prudký pro stratégy Barclays, kteří počátkem minulého týdne v poznámce prohlásili, že je stále „příliš brzy na nákup poklesu“.
Na druhou stranu, silné výsledky hospodaření za čtvrté čtvrtletí, které stále přicházejí, přičemž výsledková sezóna indexu S&P 500 ještě není v polovině, by mohly podpořit investory, kteří chtějí nakupovat se slevou.
4. Zvýšení sazeb Bank of England
Očekává se, že BOE na svém nadcházejícím zasedání ve čtvrtek zvýší sazby o dalších 0,25 %, aby omezila inflaci, která je nejvyšší za posledních třicet let.
V prosinci se BOE stala první velkou centrální bankou na světě, která zvýšila sazby od začátku pandemie, a pozorovatelé trhu budou se zájmem poslouchat, co guvernér Andrew Bailey řekne o budoucím vývoji úrokových sazeb.
Očekávané zvýšení sazeb bude také znamenat, že bude splněna hranice, kdy banka může začít snižovat svou rozvahu, což by se mohlo začít dít již v březnu.
5. Údaje z eurozóny, zasedání ECB
Eurozóna před čtvrtečním zasedáním ECB zveřejní údaje o HDP za čtvrté čtvrtletí a lednovou inflaci. Očekává se, že údaje o HDP ukážou, že hospodářský růst za tři měsíce do prosince zpomalil, zatímco inflace by se měla zmírnit.
ECB se rozchází s Fedem a BOE, přičemž vyhlídky na zvýšení sazeb zůstávají vzdálené.
Pozorovatelé trhu neočekávají tento týden od ECB žádné změny měnové politiky – místo toho stojí šéfka ECB Christine Lagardeová před úkolem sdělit, že tvůrci politiky se drží svého jestřábího postoje k inflaci, a zároveň utlumit předčasné spekulace o zvýšení sazeb.
