Americký trh postihl po svátečním víkendu silný záchvat nervozity, protože obavy z inflace vyhnaly výnosy dluhopisů na nejvyšší úroveň za poslední dva roky. Ceny ropy jsou rovněž na sedmiletých maximech poté, co se Íránem podporovaní povstalci v Jemenu přihlásili k odpovědnosti za útok dronem na Spojené arabské emiráty. OPEC zveřejní svou měsíční zprávu, zatímco Národní asociace stavitelů domů se pravděpodobně vyjádří k novému nárůstu cen dřeva, které jsou nyní na osmiměsíčním maximu. Zde je přehled toho, co byste měli vědět o finančních trzích v úterý 18. ledna.
1. Výnosy dluhopisů dosáhly dvouletých maxim kvůli obavám z inflace
Obavy z inflace vyhnaly o víkendu výnosy amerických státních dluhopisů na nejvyšší úroveň za více než dva roky a oživily širokou nabídku na devizových trzích na dolar.
Výnos referenčního desetiletého státního dluhopisu na úrovni 1,81 %, což je pokles z dřívějších 1,86 %, ale stále o 30 bazických bodů více než na začátku roku. Stejně tak benchmarkový dvouletý výnos poprvé od února 2020, kdy světové finanční trhy zachvátila první vlna paniky Covid-19, překonal hranici 1 %.
Další mezník bude pravděpodobně překonán v Evropě, kde se referenční desetiletý německý dluhopis poprvé od května 2019 přiblížil k hranici 0 %. Bund se během dne pohyboval na stejné úrovni, a to i přes pozoruhodně silný údaj indexu ekonomického sentimentu ZEW, který vzrostl na šestiměsíční maximum. Spolehlivější vodítko k aktivitě mohou v příštích týdnech poskytnout podrobnější podnikatelské průzkumy z největších evropských ekonomik.
2. Ropa na sedmiletém maximu po útoku dronu Hútíů na SAE
Jedním z největších faktorů, které podněcují obavy z inflace, je cena energií. Ropa se přes noc dostala na nejvyšší úroveň za posledních sedm let poté, co se Íránem podporovaní povstalci Hútíové v Jemenu přihlásili k odpovědnosti za útok dronem na přístav Abú Zabí ve Spojených arabských emirátech.
Spojené arabské emiráty jsou jedním z pouhých dvou velkých producentů v rámci OPEC (druhým je Saúdská Arábie), kteří jsou skutečně schopni vytěžit více ropy než před dvěma lety, takže prodloužení jemenského konfliktu vyvolává další pochybnosti o schopnosti OPEC a jeho spojenců skutečně zajistit zvýšení dodávek, které v letošním roce slíbili. Analytici také předpokládají, že Rusko nebude schopno po tomto měsíci zvýšit svou produkci o plánovaných 100 000 barelů denně.
Futures na americkou ropu rostly o 1,7 % na 84,70 USD za barel, zatímco ropa Brent o 1,2 % na 87,46 USD za barel.
3. Akcie otevřou výrazně níže, protože se blíží další bankovní výsledky
Americké akcie zahájí týden prudkým poklesem, přičemž se opět nedaří technologiím, protože vyšší výnosy z dluhopisů nově zatěžují zvýšené ocenění v tomto sektoru.
Futures na Nasdaq 100 klesly o 1,8 %, zatímco futures na S&P 500 o 1,1 %. Futures na Dow Jones klesly o 292 bodů, tj. o 0,8 %.
Společnosti Goldman Sachs (NYSE:GS), PNC Financial (NYSE:PNC) a Charles Schwab (NYSE:SCHW) oznámi své hospodářské výsledky před začátkem obchodování, ve stínu špatně přijatých pátečních výsledků společností JPMorgan (NYSE:JPM) a Citigroup (NYSE:C), které ukázaly, že horečka stimulujících zisků vyprchává.
Mezi další akcie, které budou pravděpodobně v centru pozornosti, patří Alibaba (NYSE:BABA), která je podle zpráv předmětem nových obav amerických regulačních orgánů ohledně národní bezpečnosti, a Activision Blizzard (NASDAQ:ATVI), která údajně propustila velký počet zaměstnanců poznamenaných narážkami na toxickou kulturu na pracovišti.
4. BoJ odmítá panikařit
Jednou z centrálních bank, která stále nespěchá se zpřísňováním měnové politiky, je Bank of Japan. Guvernér Haruhiko Kuroda zlehčoval jakékoli náznaky krátkodobého zvýšení úrokových sazeb a uvedl, že Rada pro hospodářskou politiku BoJ o této myšlence na svém úterním zasedání ani nediskutovala.
To bylo v rozporu se zprávou z minulého týdne, která posunula kurz jenu o více než 1 %. Dolar se v reakci na to vrátil nad úroveň 115 jenů.
BoJ sice zvýšila své prognózy inflace pro příští dva roky, ale s hodnotou 1,1 % zůstávají tyto prognózy hluboko pod úrovní, kterou letos pravděpodobně uvidíme ve Spojených státech a v Evropě, natož na rozvíjejících se trzích.
Z dalších japonských zpráv Toyota uvedla, že kvůli nedostatku čipů a dalších komponentů nesplní svou roční prognózu výroby pro rok končící v březnu. Tento měsíc uzavřela dva závody v čínském městě Tchien-ťin kvůli obavám z přenosu viru Covid-19 typu omikron.
5. Ceny dřeva opět vzlétly
Začátek týdne je v kalendáři údajů klidný, hlavní pozornost se soustředí na měsíční průzkum Národní asociace stavitelů domů. Průzkum přichází v době, kdy se dřevo vrací na nejvyšší úroveň od loňského května v souvislosti s obnovenými problémy s dodávkami.
Futures na dřevo byly jedním z nejpřitažlivějších prvků loňské komoditní rallye, která trhy poprvé upozornila na inflační nebezpečí příliš velkých stimulů na vyspělých trzích. Po růstu z přibližně 350 USD za tunu až na 1 711 USD a následném poklesu zpět na 454 USD se nyní dřevo obchoduje za více než 1 300 USD za tunu, což je pouze 24 % od maxima z roku 2021.
Newyorský federální rezervní systém samostatně zveřejní v 14:30 výrobní index Empire State.
