Disney+ je na dobré cestě ke splnění svých cílů pro rok 2024 a zdvojnásobí počet původního obsahu i počet trhů, na kterých působí.
Společnost Walt Disney (NYSE:DIS) je v současné době atraktivní investicí díky svému dlouhodobému růstovému potenciálu a pravděpodobnému zotavení z dopadů kovidů na její parky a atrakce.
Investiční teze
Investiční teze pro společnost Disney jsou následující:
- Disney+ zdvojnásobí počet trhů, na kterých celosvětově působí, a zdvojnásobí množství původního obsahu, který vydává. Trh navíc podhodnocuje šanci, že společnost Disney+ dosáhne svých cílů pro rok 2024, které se podle mého názoru stávají mnohem dosažitelnějšími díky současnému plánu.
- Zajímavým světlým bodem pro společnost Disney by mohl být sport, protože ESPN by mohla využít svého obrovského rozsahu a vstoupit do sportovního sázení, což je to, co mnoho jejích zákazníků ESPN chce.
- Segment parků zaznamená v roce 2022 silné oživení díky rostoucímu počtu domácích i zahraničních hostů na svých atrakcích, protože cestování se obnovuje a směřuje zpět do doby před COVID.
Při pohledu na společnost Disney je důležité si uvědomit skladbu příjmů společnosti. Společnost Disney má dva hlavní segmenty:
Segment Disney Media & Entertainment Distribution (DMED), který v roce 2021 tvoří 75 % příjmů. Tento segment byl vytvořen v roce 2020 v rámci reorganizace mediálního a zábavního podnikání společnosti Disney, která se na něj více zaměřuje. Tento segment zahrnuje streamovací služby,, lineární a syndikované televizní sítě. Patří sem jednotky pro přímý přístup ke spotřebitelům, jako jsou Disney+, Hotstar, ESPN, Hulu.
Segment Disney Parks, Experiences & Products (DPEP), který v roce 2021 tvoří 25 % příjmů. Jedná se o nejznámější cestovní a volnočasové aktivity společnosti Disney, které zahrnují jejích 6 letovisek ve Spojených státech, Evropě a Asii a také její výletní linky.
Struktura tržeb v letech 2020 a 2021 je však podle mého názoru více vychýlena směrem k segmentu DMED, a to z důvodu obrovského dopadu na segment DPEP, neboť v roce 2020 zasáhla pandemie COVID 19 a její dopady přetrvávaly i v roce 2021. Samozřejmě je zde také trend rychle rostoucího segmentu streamingu v důsledku rostoucí penetrace streamovacích služeb společnosti Disney, jako je Disney+
