Technologický sektor prochází nejhorším medvědím trhem od velké recese v letech 2007-2009. Index Nasdaq-100, v němž jsou zastoupeny některé z největších technologických akcií na světě, se v roce 2022 zatím propadl o 30,4 %.
Za těchto okolností může být někdy užitečné sledovat, co dělají a říkají profesionální analytici na Wall Street o různých akciích. I když nemají vždy pravdu, mohou investorům pomoci identifikovat společnosti, kterým se i přes zpomalující ekonomiku a chmurné výnosy na burze nadále daří.
Jednou z takových společností, která je v současné době v hledáčku analytiků, je Bill.com (BILL). V prvním čtvrtletí fiskálního roku 2023 (které skončilo 30. září) téměř zdvojnásobila své tržby a 91 % analytiků sledovaných deníkem The Wall Street Journal udělilo akciím Bill.com nejvyšší možné hodnocení „koupit“ – ani jeden z nich nedoporučil prodej. Zde je důvod.
Bill.com je jednotné místo pro transakce malých podniků
Technologie cloud computingu se běžně používá k tomu, aby se podniky dostaly do digitálního věku a zefektivnily svůj provoz. Vlajková loď společnosti Bill.com, digitální schránka založená na cloudu, dělá přesně to – je navržena tak, aby vyčistila pracovní postupy v oblasti platebních účtů pro malé a střední podniky, odstranila nepřehledné papírové záznamy a usnadnila jednoduché platby.
Podniky mohou shromažďovat všechny své příchozí faktury v digitální schránce, zaplatit je jediným kliknutím a nechat transakce automaticky zapsat do svého účetního softwaru. A díky loňské akvizici společnosti Invoice2go firmou Bill.com pokrývá i stránku pohledávek a umožňuje podnikům vytvářet a odesílat faktury a sledovat příchozí platby.
V rámci obou platforem a nástroje pro správu výdajů Divvy obsloužila společnost Bill.com v prvním čtvrtletí fiskálního roku 2023 420 000 firemních zákazníků. Celkově společnost zpracovává roční objem plateb ve výši 250 miliard dolarů, což je klíčové, protože většinu jejích příjmů tvoří transakční poplatky.
Finanční výsledky společnosti Bill.com ukazují na dlouhodobý úspěch
Stejně jako většina společností v tomto ekonomickém prostředí i společnost Bill.com zažívá zpomalení růstu svých příjmů. Zpomalení Bill.com však může být trochu jiné než u ostatních, protože v prvním čtvrtletí se jeho tržby meziročně téměř zdvojnásobily.
Společnost Bill.com je stále v čisté ztrátě; v prvním čtvrtletí byla v červených číslech ve výši 81,6 milionu dolarů. Vezměme však v úvahu několik důležitých poznámek k této poznámce. Za prvé, společnost má v rozvaze více než 2,6 miliardy dolarů v hotovosti, ekvivalentech a krátkodobých investicích, takže má dostatek prostoru pro další investice do růstu.
Zadruhé, investice do tohoto růstu dávají jasný ekonomický smysl. Proč? Protože Bill.com má 131% čistou míru retence v dolarech, což znamená, že jeho zákazníci utratí u společnosti každý rok o 31 % více peněz. Jinými slovy, každý nový zákazník, kterého získá, bude časem mnohem cennější.
A konečně, Bill.com má velmi vysokou upravenou hrubou ziskovou marži 86 %, takže má velkou kontrolu nad tím, zda bude generovat čistý zisk nebo čistou ztrátu, protože může jednoduše snížit provozní náklady, aby dosáhl kladného zisku. Vzhledem k prvním dvěma bodům je však její současná strategie správná, přestože společnost krátkodobě prodělává.
Wall Street má na akcie společnosti Bill.com extrémně pozitivní náladu
Akcie společnosti Bill.com se oproti svému historickému maximu propadly o 65,8 %, což však nadšení na Wall Street nezmírnilo. Wall Street Journal sleduje 24 analytiků, kteří se akciemi zabývají, a 22 z nich jim udělilo nejvyšší možné hodnocení „koupit“, zatímco zbývající dva si ponechávají neutrální hodnocení. Ani jeden analytik nedoporučuje prodej.
Průměr jejich cílových cen je 183,15 USD, což naznačuje, že akcie Bill.com by mohly ze své současné ceny získat přibližně 56 %. Jeden z analytiků je však obzvláště optimistický a předpovídá, že by cena mohla vzrůst o neuvěřitelných 113 % na 250 USD.
Společnost Bill.com má dobré vyhlídky na dlouhodobý úspěch, protože její oslovitelný trh by mohl být až 70 milionů firemních zákazníků na celém světě s ročním objemem plateb 125 bilionů dolarů. To naznačuje, že společnost teprve poškrábala povrch svých příležitostí, a proto se akcie Bill.com nyní jeví jako výhodná koupě.
