JPMorgan vidí krátkodobé riziko pro čísla Netflixu za 2. čtvrtletí
Analytici JPMorgan jsou obecně pozitivně naladěni na akcie Netflixu, ačkoli varují, že „čísla za 2. čtvrtletí jsou v blízké budoucnosti ohrožena, protože placené sdílení se pravděpodobně rozšíří v průběhu čtvrtletí.“
„Stejně jako se na nedávno spuštěných trzích, jako je Kanada, objevil počáteční odpor předplatitelů a nárazy, očekáváme podobné třenice na větším počtu trhů, mezi které budou pravděpodobně patřit USA, Brazílie, západní Evropa a mnoho dalších,“ uvedli ve zprávě pro klienty.
Tvrdí také, že Netflix „sníží své očekávání většího počtu placených čistých přírůstků ve 2. čtvrtletí než v 1. čtvrtletí, protože většina placeného sdílení bude pravděpodobně zavedena ve 2. čtvrtletí, což je sezónně slabé čtvrtletí s menším počtem hrubých přírůstků v horní části nálevky.“
V důsledku toho analytici JPMorgan zvýšili odhad čistých přírůstků za 1. čtvrtletí na 3,25 milionu, zatímco čisté přírůstky za 2. čtvrtletí snížili na 1 milion. Celkově se odhady čistých přírůstků za 1. pololetí snižují na 4,25 mil. z předchozích 4,75 mil. Pro 3. čtvrtletí vidí JPM 500 000 čistých přírůstků, zatímco prognóza pro rok 23 ve výši 16 mil. zůstává beze změny.
Podle analytiků očekávají dotazovaní investoři v první polovině roku 4-5 milionů čistých přírůstků.
„Naše celková čísla pro rok 2023 se v podstatě nezměnila a zavedení placeného sdílení – ve spojení s reklamou – nadále považujeme za hlavní součást krátkodobé býčí teze pro rozšíření SAM společnosti NFLX,“ uzavřeli analytici.
Netflix hodnotí jako Overweight s cílovou cenou 390 USD za akcii.
