Deutsche Bank říká: kupujte tuto solární akcii, protože obavy z marží a nákladů mizí
Podle Deutsche Bank se budoucnost akcií společnosti SolarEdge Technologies (SEDG) jeví lépe.
Analytička Corinne Blanchardová ve čtvrteční zprávě klientům zvýšila doporučení pro akcie solárních společností na „koupit“ z „držet“ a uvedla, že čtvrtletní výsledky společnosti pomáhají zmírnit některé obavy z nákladů, marží a realizace.
„Jsme stále více konstruktivní, vzhledem k tomu, že předchozí obavy týkající se kontroly nákladů, lepší geografické lokalizace dodavatelského řetězce a tlaku na marže se rozplynuly,“ uvedla.
Společnost SolarEdge ve čtvrtek vyskočila o 6,6 % poté, co zveřejnila čtvrtletní výsledky, které překonaly očekávání analytiků. Společnost zaznamenala mírné zlepšení v oblasti dodavatelských řetězců. Za celý rok akcie mírně klesly, ale před zahájením obchodování posílily o další 2 %.
Spolu s vylepšením Blanchardová zvýšila cílovou cenu akcií na 375 USD, což odráží 33% nárůst oproti čtvrtečnímu závěru. Nová cílová hodnota zohledňuje „růstový profil“ společnosti a stojí jako „spravedlivá a oprávněná“ vůči srovnatelným společnostem v oblasti čistých technologií, uvedla.
Do budoucna firma očekává větší podporu marží společnosti, protože se zvyšuje kapacita v USA a výrobní úvěry motivují výrobu.
„Průvodce 2. čtvrtletím ukazuje schopnost společnosti udržet a případně dále zlepšit profil hrubé marže, přičemž komentáře vedení znějí solidně i pro nadcházející čtvrtletí,“ napsala Blanchardová.
Mezi další pozitiva pro akcie patří diverzifikovaný mix komerčních a rezidenčních nemovitostí a expozice na široké škále globálních trhů, kde poptávka zůstává silná, dodala.
Analytici označují probíhající boje Coinbase s regulačními orgány za „velkou překážku“ a tvrdí, že dlouhodobý výhled vypadá nejistě.
Navzdory lepšímu než očekávanému čtvrtletí společnosti Coinbase Global (COIN) zůstávají mnozí analytici ohledně dlouhodobého výhledu této krypto burzy opatrní a za hlavní překážku pro akcie považují regulační a právní pozadí.
Akcie se v předobchodní fázi obchodování obchodovaly o více než 8 % výše, částečně díky menší než očekávané ztrátě.
Ale i s tímto zdánlivě neporušeným krátkodobým výhledem Jeff Cantwell z Wells Fargo varoval, že střednědobá i dlouhodobá trajektorie se zdá být omezená, a označil regulační pozadí za „hlavní překážku“.
Cantwell potvrdil rating underweight pro akcie. Zvýšil sice cílovou cenu pro Coinbase na 43 USD ze 40 USD, ale to stále znamená pokles o více než 10 %.
Jason Kupferberg z Bank of America, který akcie hodnotí jako underperform, uvedl, že „fundamentální střednědobé/dlouhodobé otázky kolem hlavní činnosti COIN zůstávají“. Dodal, že „zachováváme opatrný pohled na společnost COIN, protože si nadále myslíme, že maloobchodní objemy kryptoměn zůstanou slabé a regulační převis bude ještě nějakou dobu přetrvávat“.
Nejistý výhled v oblasti regulace
Jednou z největších obav analytiků je nejisté regulační prostředí pro společnost.
Začátkem tohoto roku obdržela Coinbase oznámení Wells od Komise pro cenné papíry a burzy, která společnosti pohrozila žalobou kvůli možnému porušení cenných papírů. V dubnové odpovědi společnost uvedla, že donucovací žaloba proti ní by „neuspěla po věcné stránce“.
Analytik Will Nance ze společnosti Goldman Sachs uvedl, že v blízké budoucnosti vidí jen málo katalyzátorů pro větší rozšíření maloobchodního prodeje ve Spojených státech, a dodal, že má pro akcie negativní výhled vzhledem k „nedostatečné viditelnosti“ kolem růstu Coinbase a nepříznivým dopadům regulace. Nance má na akcie Coinbase prodejní doporučení.
„Domníváme se, že obnovení pokroku v oblasti maloobchodního přijetí kryptoměn a snížení nejistoty kolem regulačního pozadí v USA je pravděpodobně nezbytné pro opětovné zvýšení kurzu akcií,“ uvedl.
Obavy z podnikání společnosti v oblasti sázek také dávají některým analytikům důvod k pozastavení. Staking využívají někteří investoři k získání pasivního výnosu ze svých kryptoměn tím, že na určitou dobu vážou tokeny v síti, a pro burzy představuje značnou příležitost k příjmům.
„Ačkoli byl zisk výrazně lepší, než se očekávalo, výhled se obecně nezdá tak dobrý,“ napsal Kenneth Worthington z JPMorgan. „Objemy jsou ve 2. čtvrtletí pod dalším tlakem navzdory mnohem vyšším cenám kryptoměn, USDC významně poklesl a změny ve službě stakingu u Coinbase možná nebudou hnacím motorem růstu, jak jsme si kdysi mysleli.“
Worthington si ponechal neutrální hodnocení, ale zvýšil cílovou cenu na 59 USD za akcii, což představuje přibližně 20% nárůst oproti čtvrtečnímu závěru.
