Zesnulý Charlie Munger říkal, že ušetřit prvních 100 000 dolarů je vždy nejtěžší. Překročení tohoto milníku však může výrazně usnadnit budování milionářských zisků pomocí odvážnějších dlouhodobých investic.
Za předpokladu, že se její ocenění udrží na stejné úrovni, by společnost musela v příštích deseti letech zvyšovat své tržby nebo zisky složenou roční mírou růstu (CAGR) alespoň o 26 %, aby se investice 100 000 dolarů proměnila v 1 milion dolarů. To se může zdát jako vysoká laťka, ale společnosti MercadoLibre (MELI), Duolingo (DUOL) a Zscaler (ZS) by se jí mohly dostat. Pojďme se o těchto třech akciích dozvědět něco víc.
MercadoLibre
MercadoLibre je největší latinskoamerická společnost zabývající se elektronickým obchodem. Působí v 18 zemích, ale většinu tržeb generuje v Brazílii, Argentině a Mexiku. Vlastní také Mercado Pago – digitální platební platformu integrovanou do svého online tržiště a podniků třetích stran – a další fintech služby. Byla založena před více než dvaceti lety a její výhoda včasného nástupce jí dává výhodu proti regionálním a domácím vyzyvatelům.
Tržby společnosti MercadoLibre rostly v letech 2020 až 2023 v dolarovém vyjádření o 54 %, a to i přesto, že její hlavní trhy čelily tvrdým makroekonomickým a inflačním překážkám. V roce 2021 se rovněž stala ziskovou na základě obecně uznávaných účetních zásad (GAAP) a v letech 2021 až 2023 zvýšila svůj zisk na akcii (EPS) o 127 %. V letech 2023 až 2026 analytici očekávají, že její tržby porostou tempem 24 %, zatímco její zisk na akcii poroste tempem 48 %.
Vedení společnosti MercadoLibre očekává, že tento robustní růst bude tažen novými zákazníky, rozšiřováním fintech ekosystému a rozmělňováním nákladů společnosti na zpracování plateb a logistiku. Její akcie vypadají rozumně oceněné na 47násobku budoucích zisků a 4násobku letošních tržeb a v příštím desetiletí by mohly s expanzí latinskoamerického trhu elektronického obchodování vylétnout ještě výše.
Duolingo
Duolingo se stalo nejstahovanější aplikací pro výuku jazyků na světě díky gamifikaci zážitků pomocí drahokamů a dalších odměn. Své bezplatné uživatele zpeněžuje pomocí reklam, zatímco placení předplatitelé získávají zážitek bez reklam s dalšími výhodami. Duolingo nabízí také další aplikace pro fonetiku, matematiku a hudbu a samostatný test znalostí angličtiny.
Společnost Duolingo vstoupila na burzu před třemi lety a její příjmy v letech 2021 až 2023 rostly tempem 49 %. V roce 2023 se také stalo ziskovým na základě principů GAAP. Mezi čtvrtými čtvrtletími let 2020 a 2023 se počet jejích měsíčně aktivních uživatelů (MAU) více než zdvojnásobil, počet denně aktivních uživatelů (DAU) se více než ztrojnásobil a počet placených předplatitelů vzrostl více než čtyřikrát. V roce 2023 generovala 80 % svých rezervací z předplatného, které je odolnější vůči ekonomickým poklesům než její reklamy.
V letech 2023 až 2026 analytici očekávají, že tržby společnosti Duolingo porostou tempem 30 %, zatímco její zisk na akcii podle GAAP vzroste tempem 131 %. Její akcie nejsou levné při 116násobku forwardového zisku, ale ani se nezdají být strašně drahé při 12násobku letošních tržeb.
Pokud bude Duolingo i nadále dominovat na trhu jazykového vzdělávání, protože rozšiřuje svůj ekosystém, mohlo by v příštích 10 letech generovat působivé zisky.
Zscaler
Společnost Zscaler poskytuje služby s nulovou důvěrou, které považují každého, včetně generálního ředitele společnosti, za potenciální hrozbu. Ale na rozdíl od mnoha jiných společností zabývajících se kybernetickou bezpečností, které instalují zařízení přímo na místě, Zscaler poskytuje své nástroje pouze jako cloudové služby – které jsou levnější, lepivější a snáze se škálují s rozšiřováním organizace.
Tržby společnosti Zscaler rostly od fiskálního roku 2020 do fiskálního roku 2023 (který skončil loni v červenci) tempem 55 %. Tento růst byl způsoben silnou poptávkou trhu po jejích službách s nulovou důvěryhodností, a to i přesto, že kvůli makroekonomickým překážkám bylo obtížnější získat nové zákazníky. Analytici očekávají, že od fiskálního roku 2023 do fiskálního roku 2026 porostou její tržby tempem 26 %. To je stále solidní tempo růstu pro akcie, které se obchodují za 11násobek tržeb v příštím roce.
Společnost Zscaler zatím není zisková podle účetních standardů GAAP a její akcie letos klesly přibližně o 10 % kvůli obavám ze zpomalujícího se růstu tržeb a rostoucích výdajů na výzkum a vývoj a marketing. Analytici však očekávají, že do fiskálního roku 2026 bude zisková.
Podle společnosti Fortune Business Insights by trh s nulovou důvěrou mohl v letech 2023 až 2030 růst tempem 17 %. Pokud společnosti Zscaler pomůže její cloudově nativní přístup k růstu rychlejším tempem než širší trh, mohly by její akcie mít velký růstový potenciál.
