„Nastal čas pro úpravu politiky.“
Těchto pět slov předsedy Federálního rezervního systému Jeroma Powella z minulého týdne bylo pro uši investorů jako hudba. Jerome Powell naznačil, že příští měsíc by mohlo dojít ke snížení úrokových sazeb poprvé od března 2020.
Zatímco akciový trh by mohl v případě snížení úrokových sazeb prudce vzrůst, některým jednotlivým akciím by se mělo dařit obzvlášť dobře. Zde jsou tři akcie, které je třeba koupit bez strachu, než Fed (pravděpodobně) v září sníží sazby.
1. Dominion Energy
Akcie utilit obvykle rostou, když úrokové sazby klesají, a to ze dvou klíčových důvodů. Zaprvé, přitahují více příjmových investorů, kteří hledají nové místo pro své peníze, protože výnosy dluhopisů s poklesem sazeb klesají. Za druhé, společnosti poskytující veřejné služby mají často značnou míru zadlužení. Nižší sazby snižují jejich náklady na půjčky, což zvyšuje jejich hospodářské výsledky.
Společnost Dominion Energy (D) by měla být velkým vítězem, pokud a kdy FED sníží úrokové sazby. Tato společnost se sídlem ve Virginii dodává elektřinu nebo zemní plyn více než 4,5 milionu zákazníků ve 13 státech.
Mnoho investorů bude přitahovat dividenda společnosti Dominion Energy – a to z dobrého důvodu. Společnost vyplácí dividendu již 386 čtvrtletí v řadě. Její budoucí dividendový výnos je nyní 4,7 %. Přestože společnost Dominion v roce 2020 snížila dividendu o 33 %, další snižování dividendy nepředpokládám.
Dominion by také mohl mít na utilitní společnost docela dobré vyhlídky na růst. Severní Virginie je domovem nejlepšího světového trhu datových center a vzhledem k tomu, že umělá inteligence (AI) podporuje rostoucí poptávku po datových centrech, Dominion by měl být klíčovým příjemcem tohoto trendu.
2. D.R. Horton
Když klesají úrokové sazby, obvykle klesají i sazby hypoték. A když hypoteční sazby klesají, může si více Američanů dovolit půjčit peníze na výstavbu nových domů. Snížení sazeb proto může být příjemným katalyzátorem pro akcie na trhu s bydlením.
Společnost D.R. Horton (DHI) není jen tak ledajakou akcií na trhu s bydlením; již více než 20 let je největším stavitelem domů v USA podle objemu. Společnost působí na 118 trzích ve 33 státech. Společnost D.R. Horton staví obytné domy a nájemní byty pro jednu a více rodin a poskytuje hypoteční financování a služby realitní kanceláře.
Akcie jsou překvapivě levné vzhledem k ziskům, které v posledních letech zaznamenaly. Násobek forwardových zisků společnosti D.R. Horton je pouze 12,2. Její poměr ceny k růstu zisku (PEG), založený na pětiletém předpokládaném růstu zisku, je nízký 0,64.
I v případě, že Federální rezervní systém (FED) brzy nepřistoupí ke snížení úrokových sazeb, má společnost D.R. Horton před sebou velmi příznivou dlouhodobou perspektivu. Spojené státy se totiž potýkají s trvalým a stále se prohlubujícím nedostatkem bydlení, který se stal jedním z nejvýznamnějších socioekonomických problémů země. Tento nedostatek bytů a rodinných domů vytváří silný tlak na růst cen nemovitostí, což prohlubuje krizi dostupnosti bydlení. Jediným smysluplným řešením, které může tuto situaci zlepšit, je zvýšit tempo výstavby nových domů – a právě v tomto segmentu je společnost D.R. Horton jedním z lídrů na trhu.
3. Realty Income
Realitní investiční trusty (REIT) jsou dalším zřejmým příjemcem snížení sazeb. Tyto podniky se při financování nákupu nových nemovitostí spoléhají na půjčky. Když jsou sazby nižší, jsou schopny financovat větší růst.
Ačkoli existuje několik skvělých akcií REIT, Realty Income (O) je pravděpodobně samostatnou ligou. Společnost vyplácí měsíční dividendu a její výplata se zvyšuje již neuvěřitelných 29 let v řadě.
Realty Income vlastní 15 450 komerčních nemovitostí. Mezi její nájemce patří známé společnosti jako Dollar General, Walgreens, Wynn Resorts a FedEx.
Společnost REIT by měla mít v USA solidní vyhlídky na růst, zejména díky rostoucímu počtu datových center. Ještě větší příležitost má v Evropě, která představuje celkový oslovitelný trh v hodnotě 8,5 bilionu USD.
