Hlavní americké akciové indexy v pátek oslabily, protože obnovený výprodej technologických titulů v čele se společností Nvidia Corporation (NVDA) zastínil úlevu z mírnější inflace výrobců.

Index S&P 500 v dopoledním obchodování ztrácel 0,87 % na 7 526,53 bodu a technologický Nasdaq Composite klesal o 1,55 % na 24 971,96 bodu. Nejlépe se držel Dow Jones , který odepsal jen 0,11 % na 52 239,44 bodu. Pokles tak ohrožuje jinak výrazné týdenní oživení amerického trhu.

Futures přitom zpočátku navyšovaly zisky poté, co klíčová data o cenách výrobců vyšla mírněji, respektive v souladu s očekáváním. Umělá inteligence ale zůstává dominantním tématem trhu, a pozornost investorů se proto rychle přesunula od úrokových sazeb zpět k technologickému sektoru. Navzdory dramatickému týdnu plnému důležitých dat a firemních otřesů přesto S&P 500 i Nasdaq Composite směřují k nejlepšímu týdennímu výkonu od srpna.

Nvidia je pod tlakem i bez zakladatele

Akcie Nvidie odepsaly 4 % poté, co už ve čtvrtek klesly o více než 4 %. Tehdy sice během seance umazaly mnohem hlubší ztráty a analytici zaznamenali nákupy na poklesu, přesto firma jen za tento měsíc přišla o podstatnou část bilionu dolarů tržní hodnoty. Dočasně ji vede dosavadní finanční ředitelka Colette Kress, zatímco hledáním Huangova nástupce společnost podle agentury Bloomberg pověřila externí firmu. Čtvrtletní výsledky Nvidia zveřejní už příští týden.

Huang musel odejít po odhaleních několika mimomanželských poměrů, mimo jiné s údajnou čínskou špionkou a s osobou z řad zaměstnanců. Agentura Reuters s odvoláním na dva zdroje navíc uvedla, že měl intimní vztah ještě s dalším zaměstnancem. Huang, který Nvidii spoluzaložil na počátku 90. let, z ní vybudoval giganta, jenž dodává čipy pro systémy umělé inteligence a zároveň funguje jako jakási centrální banka jistící své zákazníky. Pro investory je klíčové, zda nové vedení zachová jeho strategii, zejména kruhové financování.

Technologický sektor se zmítá mezi optimismem a nervozitou

Výsledky technologických firem tento týden potvrdily odolnou poptávku po umělé inteligenci a trh zároveň živí očekávání kolem potenciálně mimořádně velkého primárního úpisu akcií společnosti Anthropic, tvůrce chatbota Claude. Výrobce čipů Cerebras Systems (CBRS) posílil téměř o 8 % díky lepším než očekávaným tržbám a výhledu i nové dohodě se společností Microsoft Corporation (MSFT) . Ten mezitím stále odstraňuje výpadek služeb Outlook a Teams, který začal ve čtvrtek, a jeho akcie před otevřením trhu oslabovaly.

Opačnou zkušenost zažívají Applied Materials (AMAT) a Cisco Systems (CSCO) , které i přes optimistické výhledy ztratily 6,2 %, respektive 5,2 %. Analytici banky JPMorgan (JPM) přesto ve své zprávě uvedli, že trh působí jako stlačená pružina připravená vyrazit výš, což je zřejmě scénář, na který je většina investorů připravena nejhůře. Ceny ropy v pátek rostly, za celý týden však míří k poklesu kvůli slábnoucím obavám z obnovení bojů na Blízkém východě a známkám oživení dodávek.

Inflace výrobců přinesla na trh úlevu

Mimo dění kolem Nvidie sledovali účastníci trhu také říjnový index cen výrobců. Podle amerického Úřadu pro statistiku práce vzrostl hlavní index meziměsíčně o 0,3 %, což znamená výrazné zpomalení z 1,4 % v září a méně než 0,4 %, s nimiž počítal konsenzus. Meziročně ceny výrobců stouply o 6,5 %, nejvíce od listopadu 2022, přesto pod odhadem 6,6 %. Jádrový index bez cen potravin a energií přidal meziměsíčně 0,3 % po zářijových 0,8 % a meziročně 5 %, obojí v souladu s očekáváním.

Data přinesla úlevu po vyšší než očekávané spotřebitelské inflaci, mimořádně silné zprávě z trhu práce a jestřábích komentářích guvernéra Fedu Christophera Wallera. Tato kombinace vedla obchodníky k tomu, že prakticky započítali prosincové zvýšení sazeb a zvažovali dokonce mimořádný krok o 50 bazických bodů místo obvyklých 25. Chris Zaccarelli, investiční ředitel Northlight Asset Management, upozornil, že Fed se nyní soustředí výhradně na cenovou stabilitu a meziroční čísla jsou vyšší než loni. Páteční data podle něj prosincový postup Fedu nejspíš nezmění, protože spotřebitelská inflace se už ocitla mimo jeho komfortní zónu.