Mizuho zahajuje pokrytí společností Dell a SMCI v souvislosti s boomem umělé inteligence
Společnost Mizuho Securities zahájila sledování společností Dell Technologies a Super Micro Computer, Inc., dvou hlavních hráčů na trhu serverů s umělou inteligencí. Analytici poukazují na rostoucí potenciál odvětví serverů s umělou inteligencí, který by měl do roku 2027 dosáhnout 406 miliard USD. Předpokládají, že v letech 2023 až 2027 dosáhne složená roční míra růstu serverů s umělou inteligencí 54 %, což předčí tradiční výpočetní servery.
Společnost Mizuho udělila společnosti Dell rating “outperform” s cílovou cenou 135 USD. Společnost má díky diverzifikovanému produktovému portfoliu a silným vztahům se zákazníky dobrou pozici k tomu, aby využila rychlého růstu serverů s umělou inteligencí. Společnost Dell je lídrem na celosvětovém trhu serverů a od roku 2023 jí patří 13% podíl na trhu. Její vyvážená nabídka napříč osobními počítači, úložišti a servery umožňuje využít růstu serverů s umělou inteligencí při zachování stability v ostatních odvětvích.
Na druhé straně společnost Super Micro Computer, Inc. čelí podle Mizuho zvýšené konkurenci a interním výzvám. Společnost má dominantní podíl na trhu serverů s umělou inteligencí, ale předpokládá se, že její podíl na trhu bude klesat, protože konkurenti jako Dell rozšiřují svou nabídku. Společnost Mizuho udělila akciím rating “neutral” s cílovou cenou 450 USD. Mezi obavy patří ztráta akcií, tlak na marže, záporné volné peněžní toky a problémy s nedostatečnou vnitřní kontrolou. Rizika představuje také vysoká expozice společnosti SMCI vůči začínajícím firmám a rostoucí konkurence ze strany obchodníků s křemíkem.
Je zřejmé, že Mizuho vidí pro Dell slibné příležitosti na trhu serverů s umělou inteligencí, zatímco varuje před problémy, kterým čelí společnost Super Micro Computer, Inc.
