Akcie společnosti Dana Holding rostou, protože UBS zvýšila jejich hodnotu o 49 %
Akcie společnosti Dana Holding (NYSE:DAN) vzrostly o 4,5 % poté, co analytik UBS Joseph Spak zvýšil doporučení z Neutral na Buy s cílovou cenou 18 USD, což znamená růst o 49,3 %. Zvýšení ratingu následuje po strategické revizi společnosti Dana Holding, která zahrnuje potenciální prodej divize Off-Highway (OH), který by měl být oznámen v 1. pololetí 2025. UBS se domnívá, že výnosy z prodeje OH by mohly být použity ke snížení dluhu, čímž by se zvýšila hodnota vlastního kapitálu. Analýza společnosti Spak předpokládá úsporu nákladů ve výši přibližně 200 milionů USD do roku 2026 díky odklonu od elektrických vozidel (EV) při zachování nebo zvýšení marže EBITDA. Předpokládané zlepšení volného peněžního toku a použití 4,3x násobku EV/EBITDA na pro forma EBITDA společnosti RemainCo podporuje cílovou cenu 18 USD. UBS srovnává společnost Dana s jejím nejbližším konkurentem, společností American Axle & Manufacturing Holdings Inc. (NYSE:AXL), která se obchoduje na přibližně 3,9násobku předpokládané EV/EBITDA v roce 2026. Pokud Dana dokáže prodat své OH aktivity za zhruba 6x EBITDA, současná cena akcií oceňuje zbývající společnost pouze na zhruba 2,85x odhadované EV/EBITDA v roce 2026. UBS uznává, že Dana má v blízké budoucnosti problémy, ale zdůrazňuje, že se může potenciálně uvolnit hodnota. Investoři na analýzu a očekávané strategické kroky reagovali pozitivně.
