Americké akciové trhy vstupují do nového týdne, během kterého budou investoři sledovat především hospodářské výsledky technologických společností, říjnové údaje o inflaci a vystoupení představitelů americké centrální banky Fed. Pozornost se soustředí zejména na podniky spojené s rozvojem umělé inteligence, jejichž akcie v posledních dnech zaznamenaly výrazné cenové výkyvy. Výsledky společností CoreWeave (CRWV) , Cisco Systems (CSCO) a Nebius Group (NBIS) mohou nabídnout důležité informace o skutečné poptávce po AI infrastruktuře a návratnosti rozsáhlých investic do datových center.

Významnou roli budou hrát také nové statistiky spotřebitelských a výrobních cen ve Spojených státech. Ty mohou ovlivnit očekávání dalšího postupu Fedu, který při rozhodování o úrokových sazbách zohledňuje především vývoj inflace a kondici americké ekonomiky.

Investoři budou zároveň vyhodnocovat výsledky širší skupiny společností z technologického, energetického, automobilového a kosmického průmyslu. Mezi sledované tituly patří také Cerebras Systems, Intuitive Machines, Rocket Lab, AST SpaceMobile nebo výrobce elektromobilů Lucid Group. Právě kombinace firemních výsledků a makroekonomických dat může rozhodnout o tom, zda se americkým akciím podaří stabilizovat po předchozím volatilním období.

CoreWeave, Cisco a Nebius prověří poptávku po infrastruktuře umělé inteligence

Hlavním tématem nadcházející výsledkové sezony bude schopnost technologických společností udržet vysoké tempo růstu v prostředí rostoucích kapitálových výdajů a zvýšené pozornosti investorů vůči financování umělé inteligence.

Mezi nejvýznamnější podniky, které mají zveřejnit své hospodářské výsledky, patří CoreWeave (CRWV), Cisco Systems (CSCO) a Nebius Group (NBIS).

Tyto společnosti působí v různých částech technologického trhu, ale jejich výsledky mohou společně nabídnout důležité informace o investiční aktivitě firem a pokračujícím rozvoji datových center.

CoreWeave patří mezi poskytovatele specializované cloudové infrastruktury, která je využívána především pro výpočetně náročné aplikace umělé inteligence.

Její podnikání je úzce spojeno s poptávkou po grafických procesorech, výpočetním výkonu a službách potřebných pro trénování a provoz pokročilých AI modelů.

Wall Street očekává, že společnost za čtvrtletí od července do září vykáže ztrátu 1,21 USD na akcii při tržbách 3,54 miliardy USD.

Investoři se však pravděpodobně nebudou soustředit pouze na samotný výsledek hospodaření.

Důležitý bude také komentář vedení k budoucí poptávce, objemu nasmlouvaných zakázek a plánovaným kapitálovým výdajům.

U společností zaměřených na výpočetní infrastrukturu totiž může rychlý růst tržeb doprovázet vysoká potřeba financování.

Výstavba datových center, nákup specializovaných procesorů a zajištění energetických kapacit vyžadují značné investice, které mohou v krátkodobém horizontu zatěžovat peněžní toky.

Právě schopnost přeměnit rostoucí poptávku v dlouhodobě udržitelné příjmy a ziskovost bude jedním z hlavních ukazatelů, které investoři při výsledcích CoreWeave vyhodnotí.

Další významnou společností je Cisco Systems, která se specializuje na síťové technologie a infrastrukturu pro podnikové zákazníky.

Její výsledky mohou poskytnout informace o tom, jak se investice do datových center promítají do poptávky po síťových zařízeních a souvisejících technologiích.

Pro čtvrtletí od srpna do října trh očekává zisk na akcii 1,32 USD a tržby 18,11 miliardy USD.

Cisco má oproti některým rychle rostoucím poskytovatelům AI infrastruktury odlišný podnikatelský model, protože působí v širším segmentu podnikových síťových řešení.

Její výsledky proto mohou pomoci posoudit nejen poptávku spojenou s umělou inteligencí, ale také obecnější ochotu podniků investovat do modernizace technologické infrastruktury.

Investoři budou sledovat především vývoj objednávek, poptávku podnikových zákazníků a výhled tržeb na další období.

Důležité mohou být také informace o tom, zda se vyšší investice do AI promítají do růstu prodejů síťových komponentů a datových řešení.

Třetím významným sledovaným podnikem je Nebius Group.

Společnost působí v segmentu specializované cloudové infrastruktury, který bývá označován jako neocloud.

Tito poskytovatelé se zaměřují na výpočetní kapacity pro umělou inteligenci a představují alternativu k tradičním velkým cloudovým platformám.

Analytici očekávají, že Nebius vykáže ztrátu 0,60 USD na akcii a tržby přibližně 910 milionů USD.

Stejně jako u CoreWeave bude důležitá především schopnost společnosti rozšiřovat své podnikání při zachování finančně udržitelného investičního tempa.

Investoři budou vyhodnocovat také objem budoucích zakázek, plány na rozšiřování kapacit a případné změny ve výhledu hospodaření.

Výsledky těchto tří společností mohou nabídnout širší pohled na stav technologického investičního cyklu.

Zatímco CoreWeave a Nebius poskytují především výpočetní kapacity, Cisco dodává významnou část síťové infrastruktury potřebné k jejich efektivnímu využívání.

Společně tak mohou ukázat, zda podniková poptávka nadále podporuje rychlé rozšiřování AI infrastruktury.

Výsledky zveřejní také Cerebras, Rocket Lab, Lucid a energetické společnosti

Vedle hlavních technologických titulů bude výsledkový kalendář zahrnovat řadu dalších společností z odlišných odvětví.

Významnou pozornost může přitáhnout Cerebras Systems (CBRS) , která působí v oblasti vývoje specializovaných výpočetních systémů pro AI.

Její výsledky mohou nabídnout další pohled na poptávku po technologiích využívaných při zpracování náročných AI úloh.

Investoři budou sledovat především vývoj tržeb, zájem zákazníků o specializované výpočetní systémy a schopnost společnosti rozšiřovat své podnikání.

Další sledovanou firmou je Intuitive Machines (LUNR), která působí v kosmickém průmyslu.

Její výsledky mohou poskytnout informace o vývoji zakázek, realizaci projektů a finančních potřebách spojených s vesmírnými technologiemi.

V oblasti kosmického průmyslu má své hospodářské výsledky zveřejnit také Rocket Lab (RKLB) .

Investoři se budou soustředit na vývoj zakázkového portfolia, realizaci projektů a budoucí obchodní výhled.

Do stejné širší skupiny technologických společností patří také AST SpaceMobile (ASTS) , která se zaměřuje na satelitní komunikační infrastrukturu.

Její výsledky mohou pomoci posoudit tempo rozvoje podnikání a další investiční požadavky spojené s rozšiřováním technologických kapacit.

Pozornost přitáhne rovněž společnost Ondas (ONDS) , která působí v oblasti specializovaných bezdrátových a autonomních technologií.

Výsledky těchto podniků budou důležité především z hlediska jejich schopnosti proměňovat technologické projekty v rostoucí komerční příjmy.

Na rozdíl od zavedených velkých společností mohou některé podniky v ranější fázi expanze vykazovat vysoké investiční výdaje a záporné hospodářské výsledky.

Investoři proto budou klást důraz také na finanční rezervy, dostupnost kapitálu a schopnost získávat nové zakázky.

Významnou událostí budou také výsledky energetické společnosti Constellation Energy (CEG).

Energetický sektor získává zvýšenou pozornost v souvislosti s rostoucí spotřebou elektřiny v datových centrech.

Rozvoj umělé inteligence totiž vyžaduje nejen specializované procesory, ale také stabilní a dostatečně rozsáhlé dodávky elektrické energie.

Výsledky energetických podniků proto mohou nabídnout další informace o poptávce po elektřině a investičních příležitostech spojených s rozšiřováním digitální infrastruktury.

Z automobilového průmyslu bude sledována společnost Lucid Group (LCID), která se zaměřuje na výrobu elektromobilů.

U jejího hospodaření budou investoři vyhodnocovat zejména vývoj prodejů, náklady a schopnost financovat další rozvoj výroby.

Výsledky má zveřejnit také Trump Media & Technology Group (DJT), jejíž akcie mohou reagovat na informace o hospodaření a dalších podnikatelských plánech.

Mezi další sledované společnosti patří The Trade Desk (TTD), která působí v oblasti digitální reklamy.

Její výsledky mohou nabídnout informace o výdajích zadavatelů reklamy a poptávce po reklamních technologiích.

Hospodářské výsledky zveřejní rovněž Skydance (SKYD) a Rigetti Computing (RGTI).

Rigetti působí v oblasti kvantových výpočetních technologií, které představují odlišný segment technologického průmyslu než současné systémy umělé inteligence.

Přesto může být vývoj jejích akcií citlivý na investorskou ochotu financovat technologické společnosti s dlouhodobými růstovými ambicemi.

Široké zastoupení různých odvětví v nadcházejícím výsledkovém kalendáři umožní investorům lépe posoudit celkové podnikatelské prostředí.

Důležité bude zejména to, zda vysoké investice do technologií nadále podporují růst příjmů, nebo zda se firmy začínají více zaměřovat na omezování nákladů a zlepšování peněžních toků.

Inflace CPI a PPI rozhodne o očekávání sazeb, promluví představitelé Fedu

Vedle firemních výsledků se pozornost investorů soustředí na nové údaje o americké inflaci.

Americký Úřad pro statistiku práce zveřejní říjnový index spotřebitelských cen CPI a index cen výrobců PPI.

Obě statistiky patří mezi nejdůležitější ukazatele cenového vývoje ve Spojených státech.

Index CPI sleduje změny cen zboží a služeb nakupovaných domácnostmi a poskytuje přehled o vývoji spotřebitelské inflace.

Index PPI naopak zachycuje cenové změny na úrovni výrobců a dalších podnikatelských subjektů.

Jeho výsledky mohou naznačovat vývoj nákladových tlaků, které se mohou v dalších obdobích promítat do spotřebitelských cen.

Pro finanční trhy budou tyto údaje důležité především kvůli očekávání dalšího rozhodnutí Fedu.

Americká centrální banka při nastavování úrokových sazeb zohledňuje vývoj inflace, zaměstnanosti a širší hospodářské aktivity.

Pokud by nové statistiky ukázaly pokračující výrazné cenové tlaky, mohlo by to podpořit očekávání přísnější měnové politiky.

Naopak příznivější údaje o inflaci by mohly zvýšit prostor pro opatrnější postup centrální banky.

Významnou roli budou hrát také veřejná vystoupení představitelů Fedu.

V průběhu týdne mají promluvit Austan Goolsbee, Alberto Musalem, Michelle Bowman, Beth Hammack a Mary Daly.

Investoři budou sledovat především jejich hodnocení inflace, kondice americké ekonomiky a budoucího směřování úrokových sazeb.

Jednotlivá vyjádření mohou pomoci objasnit, jak představitelé centrální banky vnímají současné inflační tlaky a zda považují další zpřísňování měnové politiky za potřebné.

Je však důležité rozlišovat mezi názory jednotlivých představitelů a oficiálním rozhodnutím měnového výboru.

Samotné vystoupení nemusí automaticky znamenat změnu měnové politiky. Může však ovlivnit očekávání investorů a následně ceny dluhopisů, akcií nebo měnové kurzy.

Finanční trhy budou sledovat také vývoj amerických státních dluhopisů.

V pátečním následném obchodování oslabil fond iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT), zaměřený na dlouhodobé americké státní dluhopisy, o 0,09 %.

Naopak iShares 7–10 Year Treasury Bond ETF (IEF), který sleduje dluhopisy se střednědobou splatností, mírně posílil o 0,01 %.

Rozdílný vývoj těchto fondů odráží skutečnost, že dluhopisy s různou splatností mohou odlišně reagovat na změny úrokových očekávání.

Dlouhodobější dluhopisy bývají obecně citlivější na změny výnosů než cenné papíry s kratší zbývající splatností.

Právě výnosy státních dluhopisů přitom hrají významnou roli také při oceňování akcií.

Vyšší dluhopisové výnosy mohou zvýšit atraktivitu konzervativnějších investic a současně snižovat současnou hodnotu očekávaných budoucích podnikových zisků.

To může být významné zejména pro růstové technologické společnosti, jejichž ocenění závisí na dlouhodobých očekáváních.

Mírně pozitivní vývoj zaznamenaly v pátečním následném obchodování také hlavní americké akciové ETF.

Fond SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), který sleduje index S&P 500, posílil o 0,17 %.

Technologicky orientovaný Invesco QQQ Trust (QQQ) přidal 0,21 %, zatímco SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA) vzrostl o 0,06 %.

Tyto pohyby naznačovaly mírně pozitivní náladu po skončení řádného pátečního obchodování.

Investorské diskuse na platformě Stocktwits však v době zveřejnění původních údajů vykazovaly u fondu SPY převážně negativní sentiment.

Rozdíl mezi cenovým vývojem a náladou drobných investorů ukazuje, že finanční trhy mohou zůstávat nejisté i během období mírného růstu.

Nadcházející týden tak přinese několik důležitých testů pro americké akcie.

Výsledky společností zaměřených na umělou inteligenci mohou ukázat, zda podniková poptávka nadále podporuje mimořádně vysoké investice do infrastruktury.

Současně údaje CPI a PPI poskytnou nové informace o inflaci, zatímco vystoupení představitelů Fedu mohou ovlivnit očekávání budoucího vývoje úrokových sazeb.

Právě kombinace hospodářských výsledků, inflačních statistik a měnové politiky bude rozhodující pro další směřování Wall Street.