S&P Global udělila společnosti Novelis rating BBB- pro plánovanou půjčku ve výši 1,25 miliardy dolarů
Agentura S&P Global Ratings přidělila rating na úrovni emise „BBB-“ a rating návratnosti „1“ navrhovanému nadřízenému zajištěnému termínovanému úvěru B (TLB) ve výši 1,25 miliardy USD se splatností do roku 2032, který má být vydán dceřinou společností Novelis Inc., Novelis Holdings Inc. Rating návratnosti „1“ naznačuje velmi vysoké očekávání návratnosti (90-100 %; zaokrouhlený odhad: 95 %) při simulovaném scénáři selhání. Stávající rating nezajištěného dluhu na úrovni emise „BB“ a rating návratnosti „3“ zůstávají beze změny.
Očekává se, že výnosy z navrhovaného TLB použije společnost Novelis na splacení všech svých stávajících termínovaných úvěrů, které činí přibližně 1,22 miliardy USD. Tato refinanční transakce je vnímána jako neutrální vůči zadlužení a očekává se, že zlepší profil splatnosti dluhu společnosti.
Agentura S&P Global Ratings však ponechává společnosti Novelis negativní výhled. Tento výhled odráží riziko, že případné zvýšení kapitálových nákladů v závodě Bay Minette nebo další provozní nepříznivé vlivy spojené s náklady na šrot a potenciálními dopady cel by mohly zvýšit deficit volných provozních peněžních toků, což by vedlo k vyššímu zadlužení a zadlužení. Projekt Bay Minette, největší v historii společnosti Novelis a první válcovna hliníku na zelené louce takového rozsahu v USA po mnoha desetiletích, je považován za významné finanční a realizační riziko.
