BofA očekává, že Apple tento týden oznámí slabší výsledky
Bank of America uvedla, že Apple (NASDAQ:AAPL) čelí „obtížné situaci“ před zveřejněním výsledků za třetí čtvrtletí tohoto fiskálního roku, které se uskuteční tento čtvrtek, protože investoři sledují tlak na marže způsobený cly a pokračujícími obavami z regulace.
„Vzhledem k nejistému dopadu cel, vyšetřování amerického ministerstva spravedlnosti (Google (NASDAQ:GOOGL) TAC payments), nepříznivému vývoji App Store a pomalému pokroku v oblasti umělé inteligence vnímáme náladu klientů jako poměrně negativní,“ uvedli analytici BofA v poznámce.
Banka potvrdila doporučení „k nákupu“ pro akcie Apple s cílovou cenou 235 USD.
Podle BofA bude klíčovým faktorem hrubá marže (GM), jejíž odhad pro čtvrtletí končící v červnu činí 46 %, včetně „dopadu nákladů souvisejících s cly ve výši 900 milionů USD“.
S ohledem na září BofA modeluje toto období jako „dno“ a očekává následné zlepšení GM díky „lepší skladbě produktů s vyšší průměrnou prodejní cenou, včetně tenkého iPhonu („Air“), který Apple podle našich očekávání uvede na trh na podzim“.
Navzdory obavám o marže BofA očekává pro aktuální čtvrtletí výsledky v souladu s očekáváním a potenciálně mírné překonání tržeb. Její prognóza tržeb/EPS pro třetí čtvrtletí je 90,2 mld. USD/1,45 USD oproti 89,3 mld. USD/1,43 USD podle Wall Street.
BofA zůstává optimistická ohledně nadcházejících produktových cyklů a uvádí, že „změny tvaru iPhone v minulosti pomohly zvýšit míru obměny“.
Očekává, že prodeje iPhone, Mac a iPad budou těžit z nových modelů, včetně tenkého iPhone o 100 USD dražšího než loňská verze Plus a nového iPadu Pro s čipem M5, který se očekává na podzim.
