RBC tvrdí, že růst zisku společnosti Valvoline v roce 2026 zůstává nezměněn navzdory smíšeným výsledkům za třetí čtvrtletí
RBC Capital Markets uvedla, že společnost Valvoline (NYSE:VVV) je na dobré cestě k zrychlení růstu zisku v fiskálním roce 2026, i když se ve třetím čtvrtletí očekává mírné zpomalení kvůli nepříznivým kalendářním vlivům a stabilním konkurenčním podmínkám na trhu rychlých maziv.
Makléřská společnost očekává, že tržby ve stejných prodejnách ve třetím čtvrtletí vzrostou o 5,6 %, což je mírně pod 5,8% růstem v předchozím čtvrtletí, a to s ohledem na načasování Velikonoc a pokračující konzervativní cenovou politiku. Předpokládá upravený zisk před úroky a daněmi (EBITA) ve výši 124 milionů USD, což je v souladu s konsensem 123 milionů USD.
Ačkoli krátkodobé výsledky mohou vykazovat „výkyvy“, RBC uvedla, že viditelnost vývoje zisků společnosti se zlepšuje.
Uvedla, že růst tržeb ve stejných prodejnách by se měl ve čtvrtém čtvrtletí opět zrychlit, jak se zmírní kalendářní vlivy a vyvrcholí přínosy z reklasifikace ukazatelů tržeb.
„Třetí čtvrtletí bude pravděpodobně přinést určité výkyvy, ale věříme, že cesta k zrychlení růstu EPS v fiskálním roce 2026 bude stále jasnější,“ napsali analytici a potvrdili cílovou cenu 48 USD na základě přibližně 13násobku odhadu EBITDA pro rok 2026.
Hrubé marže by měly mírně poklesnout v důsledku odpisů z otevření nových prodejen a vyšších nákladů na produkty, i když zlepšení efektivity práce by mohlo částečně pomoci.
Provozní náklady by měly meziročně vzrůst o 8 %, což je zpomalení oproti předchozím čtvrtletím, protože investice do technologií se začínají normalizovat.
RBC poukázala na příznivé trendy v objemu transakcí a uvedla, že data z kanálu rychlého mazání podporují její prognózu.
