Měnový pár EUR/USD se během úterního obchodování stabilizoval v blízkosti hladiny 1.1658. Po období zvýšené volatility, které jsme sledovali v průběhu předchozích dvou obchodních seancí, tak na trhu panuje dočasné uklidnění a vyčkávací nálada.

Pozornost investorů se nyní plně upírá k nadcházejícím údajům o inflaci ve Spojených státech. Právě tato čísla by měla vnést více světla do budoucího směřování měnové politiky Federálního rezervního systému. Trh momentálně do cen započítává dvě snížení úrokových sazeb v letošním roce, přičemž první by mohlo přijít v červnu. Jakékoli překvapení směrem vzhůru v inflačních datech by však mohlo tato očekávání výrazně zchladit a oddálit uvolňování měnové politiky.

Fundamentální faktory a nálada na trhu

Holubičí výhled nedávno podpořila i data z amerického trhu práce (NFP) za prosinec, která ukázala slabší růst pracovních míst, než se očekávalo. Investoři zároveň bedlivě sledují vývoj u Nejvyššího soudu USA. Ten by měl již ve středu rozhodovat o legalitě celní politiky prezidenta Donalda Trumpa, což vnáší na trhy další prvek nejistoty.

Dolar navíc čelil v úvodu týdne mírnému tlaku v důsledku zpráv týkajících se předsedy Fedu Jeroma Powella. Ten může čelit vyšetřování v souvislosti s renovací nemovitosti během svého vystoupení v Kongresu. Ačkoliv je dopad těchto zpráv omezený, vyvolaly určité otázky ohledně vnímání nezávislosti centrální banky.

Technická analýza EUR/USD

Z pohledu technické analýzy na čtyřhodinovém grafu (H4) pár formuje korekční pohyb v rámci druhého klesajícího impulsu. Nejbližším cílem této korekce je hladina 1.1700. Jakmile bude tato korekce dokončena, očekáváme obnovení klesajícího trendu s dalším medvědím cílem na úrovni 1.1555. Tento scénář podporuje i indikátor MACD, jehož signální linie se nachází pod nulou a míří jasně dolů, což potvrzuje přetrvávající medvědí momentum.

Při pohledu na hodinový graf (H1) trh dokončil pokles k úrovni 1.1655 a nyní vytváří růstový korekční impuls směrem k 1.1700. Po dosažení této hranice předpokládáme návrat prodejního tlaku. Oscilátor Stochastic tento výhled potvrzuje – signální linie je aktuálně pod hodnotou 20, ale otáčí se směrem vzhůru k 80, což naznačuje prostor pro krátkodobý odraz před dalším potenciálním poklesem.

Závěrečný výhled

Pár EUR/USD se nachází ve vyčkávací pozici před klíčovými daty. Ačkoliv technická struktura zůstává medvědí, korekční odraz k 1.1700 se jeví jako pravděpodobný scénář, než prodejci znovu převezmou kontrolu. Pokud inflace překoná očekávání, dolar by mohl posílit a urychlit pohyb směrem k cíli 1.1555.