Americké akciové trhy vstupují do jednoho z nejdůležitějších týdnů letošního roku. Investoři budou v následujících dnech sledovat především hospodářské výsledky největších technologických společností, dvoudenní zasedání Federálního rezervního systému (Fed) i další vývoj geopolitické situace na Blízkém východě.

Termínové kontrakty na hlavní americké indexy v úterý ráno nevykazovaly jednoznačný směr. Futures na Dow Jones Industrial Average mírně rostly, zatímco kontrakty na INDEX S&P 500 a především technologický Nasdaq 100 se pohybovaly v záporném teritoriu.

Nejistotu na trzích zvyšují obavy z dalšího vývoje inflace, vysokých investic do umělé inteligence i pokračujícího konfliktu mezi Spojenými státy, Izraelem a Íránem.

Výsledková sezona prověří důvěru investorů v AI

Hlavní pozornost bude v tomto týdnu patřit výsledkům největších technologických společností světa.

Ve středu a ve čtvrtek zveřejní hospodářské výsledky společnosti Microsoft (MSFT) , Meta Platforms (META) , Adobe a Amazon.com (AMZN) . Tyto firmy patří mezi největší investory do infrastruktury pro umělou inteligenci a právě jejich výsledky mohou významně ovlivnit další vývoj celého technologického sektoru.

Investoři budou sledovat nejen růst tržeb a zisků, ale především to, zda miliardové investice do datových center a výkonných čipů začínají přinášet odpovídající finanční výsledky.

Pozornost vzbudily také zprávy týkající se společnosti Nvidia (NVDA) . Akcie výrobce AI čipů oslabily poté, co se objevily informace, že firma zvažuje poskytnutí finanční garance v hodnotě přibližně 250 miliard dolarů na podporu rozsáhlého projektu datových center společnosti OpenAI.

Dalším negativním faktorem pro polovodičový sektor byly zprávy o silnější konkurenci z Číny a informace, že společnost Apple usiluje o možnost využívat čínské čipy v části svých produktů.

Pod tlak se proto dostal celý polovodičový sektor. Philadelphia Semiconductor Index, který sleduje vývoj největších výrobců čipů, oslabil o 2,2 % a podle dostupných údajů se všechny jeho společnosti poprvé od dubna 2025 obchodovaly pod svými 50denními klouzavými průměry.

Ve středu rozhodne Fed o úrokových sazbách

Vedle výsledkové sezony bude druhou nejdůležitější událostí týdne dvoudenní zasedání Fedu, které začíná v úterý.

Investoři očekávají středeční rozhodnutí o nastavení úrokových sazeb i následnou tiskovou konferenci předsedy Fedu Kevina Warshe.

Přestože červnová inflace byla nižší, než trhy očekávaly, vývoj cen energií v souvislosti s konfliktem na Blízkém východě nadále představuje významné riziko. Současně americký pracovní trh zůstává relativně stabilní, což centrální bance poskytuje prostor ponechat měnovou politiku beze změny.

Podle aktuálních očekávání finančních trhů existuje přibližně dvoutřetinová pravděpodobnost, že Fed ponechá základní úrokovou sazbu v pásmu 3,50 % až 3,75 %. Přibližně jedna třetina investorů však stále připouští možnost zvýšení sazeb o 25 bazických bodů.

Právě komentáře vedení Fedu k inflaci, ekonomickému růstu a budoucím krokům měnové politiky mohou výrazně ovlivnit náladu na finančních trzích.

Výsledky zveřejní Boeing, Coca-Cola i Visa

Kromě technologických gigantů nabídne tento týden také výsledky řady dalších významných amerických společností.

Ještě před otevřením burz zveřejní hospodářská čísla Boeing (BA) a The Coca-Cola Company (KO) . Investoři budou sledovat zejména výhled výrobce letadel a dopad geopolitické situace na spotřebitelskou poptávku.

Po skončení úterní obchodní seance představí své výsledky společnost Visa (V) . Její hospodaření může napovědět, jak se vyvíjejí spotřebitelské výdaje v prostředí zvýšené ekonomické nejistoty.

Výsledky zveřejní také výrobce datových úložišť Seagate Technology (STX) , jehož komentáře mohou nabídnout další pohled na poptávku po infrastruktuře pro umělou inteligenci.

Geopolitika dál ovlivňuje finanční trhy

Vedle ekonomických událostí zůstává v centru pozornosti také Blízký východ.

Prezident Donald Trump má ve středu ve Washingtonu jednat s izraelským premiérem Benjaminem Netanjahuem. Schůzka přichází v době, kdy jsou přímé vojenské střety mezi Spojenými státy a Íránem dočasně přerušeny, diplomatická jednání ale pokračují.

Přestože napětí v posledních dnech částečně polevilo, investoři nadále sledují riziko obnovení bojů, které by mohlo znovu zvýšit ceny energií a posílit inflační tlaky.

Silný výprodej mezitím zasáhl také jihokorejský akciový trh. Index KOSPI ztratil více než 10 %, především kvůli prudkému poklesu akcií výrobců paměťových čipů SK Hynix (000660.KS) a Samsung Electronics (005930.KS). Negativní náladu podpořily rostoucí obavy z vysokých valuací společností spojených s umělou inteligencí i nová americká cla na dovoz z Jižní Koreje.