Průměrná nabídková sazba hypotečních úvěrů na začátku července dále vzrostla. Podle Swiss Life Hypoindexu se zvýšila o 0,02 procentního bodu na 5,32 %, čímž zaznamenala již čtvrtý meziměsíční růst v řadě. Zároveň se vrátila na úroveň z listopadu 2024 a potvrdila, že jarní pokles hypotečních sazeb pod hranici pěti procent byl pouze dočasný.

Hypoindex vychází z nabídkových sazeb bank na začátku každého měsíce a sleduje průměrnou sazbu hypotečního úvěru s LTV do 80 %, tedy úvěru do výše 80 % hodnoty zastavené nemovitosti.

Nejnižší sazby nabízejí tříleté fixace

Přestože celková průměrná sazba vzrostla, rozdíly mezi jednotlivými délkami fixace zůstávají výrazné.

Nejnižší nabídkové sazby jsou i nadále u tříleté fixace, kde se průměr pohybuje kolem 5,02 %. Naopak nejdražší zůstávají desetileté fixace s průměrnou sazbou 5,86 %.

Rozdíl mezi kratšími a delšími fixacemi tak nadále představuje významný faktor při rozhodování o financování bydlení.

Vývoj úrokových sazeb hypoték je přitom úzce spojen s vývojem dlouhodobých tržních úrokových sazeb, především úrokových swapů. Ty odrážejí očekávání finančních trhů ohledně budoucí inflace, ekonomického růstu i měnové politiky a zároveň představují náklady bank na dlouhodobé financování hypotečních úvěrů.

Tempo zdražování se začíná zpomalovat

Přestože průměrná hypoteční sazba v červenci opět vzrostla, vývoj na trhu naznačuje, že tempo zdražování začíná slábnout.

U části bank se podle dostupných údajů již projevilo spíše zastavení růstu sazeb než jejich další výrazné zvyšování.

K určitému uklidnění přispěl také vývoj na Blízkém východě, který zmírnil obavy z návratu vyšší inflace. Pozitivně se to promítlo zejména do vývoje delších úrokových swapů, od nichž se hypoteční sazby odvíjejí.

Současně se nenaplnily scénáře, podle nichž mělo červnové zvýšení základní úrokové sazby České národní banky vést k dalšímu výraznému zdražení hypoték.

To naznačuje, že banky zatím na změnu měnové politiky nereagovaly dalším plošným navyšováním nabídkových sazeb.

Další vývoj může přinést spíše stabilitu

Pro následující měsíce se očekává spíše stagnace hypotečních sazeb, případně jejich mírný pokles.

Banky však pravděpodobně nebudou se zlevňováním úvěrů spěchat. Rozhodující budou především další ekonomická data a potvrzení, že se podařilo dostat inflační rizika pod kontrolu.

Dosavadní vývoj navíc ukazuje, že komerční banky obvykle snižují úrokové sazby pomaleji, než je v období růstu zvyšují.

Při výběru délky fixace by se proto zájemci o hypotéku měli řídit především vlastní finanční situací a dlouhodobými potřebami.

Domácnostem, pro které je zásadní stabilita rodinného rozpočtu a jejichž měsíční splátky představují významnou část výdajů, může více vyhovovat delší fixace úrokové sazby.

Naopak klienti s dostatečnou finanční rezervou mohou zvolit kratší fixaci, která jim umožní rychleji reagovat na případný budoucí pokles hypotečních sazeb.

Jednotné řešení vhodné pro všechny zájemce o financování bydlení podle současné situace na trhu neexistuje.

Vyšší sazby prodražují měsíční splátky

Růst hypotečních sazeb se promítá také do výše měsíčních splátek.

U modelové hypotéky ve výši 3,5 milionu korun se splatností 25 let a LTV do 80 % činí při aktuální průměrné sazbě 5,32 % měsíční splátka přibližně 21 110 korun.

Ve srovnání s letošním březnem tak klient zaplatí každý měsíc téměř 900 korun navíc.

Vývoj z posledních měsíců potvrzuje, že financování bydlení zůstává oproti začátku roku nákladnější. Přestože se tempo růstu hypotečních sazeb začíná zpomalovat, jejich návrat pod pětiprocentní hranici zatím není na pořadu dne a další vývoj bude záviset především na inflaci, měnové politice a situaci na finančních trzích.