Nvidia (NVDA) chce vydělávat na celé AI infrastruktuře.

Firma postupně rozšiřuje svůj byznys od samotných grafických procesorů k procesorům, sítím, pamětem, cloudové kapacitě a dalším technologiím potřebným pro provoz rozsáhlých AI datových center.

Strategii nyní podporuje investice 3,5 miliardy dolarů do MediaTeku, která má zákazníkům umožnit vytvářet vlastní AI čipy a současně je zapojovat do širší infrastruktury Nvidia. Dalším příkladem je závazek společnosti Anthropic utratit 35 miliard dolarů za výpočetní kapacitu poskytovanou firmou Lambda, která využívá hardware Nvidia.

Cílem Nvidia je postupně vybudovat architekturu, která bude stát v centru takzvaných AI továren bez ohledu na to, zda hlavním výpočetním čipem bude vždy její vlastní GPU.

Hodnota AI infrastruktury na gigawatt výrazně roste

Nvidia popisuje moderní AI datová centra jako AI továrny. Ty využívají elektřinu a data k produkci tokenů, které představují základní výstup systémů generativní umělé inteligence.

S každou novou generací hardwaru se zvyšuje množství technologií, které může Nvidia do těchto center dodávat. Firma proto sleduje svou potenciální příležitost také podle instalovaného výkonu datových center.

U generace Hopper odhadovala Nvidia příležitost přibližně na 18 miliard dolarů na každý gigawatt výkonové kapacity AI továren. U Grace Blackwell se částka zvýšila na 25 miliard dolarů a u nejnovější platformy Vera Rubin dosahuje až 40 miliard dolarů na gigawatt.

Rozdíl nevychází pouze z vyšší ceny nebo výkonu samotných GPU. Vera Rubin kombinuje nejnovější procesory a grafické čipy Nvidia s vlastními síťovými technologiemi, pamětí a další potřebnou infrastrukturou.

Nvidia tak může s každým novým datovým centrem prodávat stále větší část technologického vybavení. Zatímco její dosavadní pozici vybudovaly především grafické procesory, další fáze růstu se má více opírat o kompletní systémy.

Díky tomu se hodnota jednoho gigawattu potenciální infrastruktury mezi generacemi Hopper a Vera Rubin zvýšila z 18 miliard na 40 miliard dolarů, tedy na více než dvojnásobek.

MediaTek rozšiřuje strategii Nvidia také na vlastní AI čipy zákazníků

Důležitou součástí této strategie je MediaTek (2454.TW) , do kterého Nvidia investovala 3,5 miliardy dolarů. Spolupráce posouvá její infrastrukturu směrem k trhu zakázkových AI čipů.

Zákazníci MediaTeku mohou vytvářet vlastní procesory a prostřednictvím technologie NVLink Fusion je následně připojit k širší architektuře Nvidia.

To rozšiřuje možnosti společnosti i v případech, kdy zákazník pro hlavní výpočetní úlohy zvolí vlastní AI akcelerátor. Nvidia pak může dodávat další části infrastruktury potřebné k jeho zapojení do datového centra.

Podobný princip se objevuje u Amazon (AMZN) . Amazon Web Services plánuje přidat dva miliony GPU Nvidia a současně hlouběji propojit své vlastní AI čipy Trainium s architekturou Nvidia.

Rozšiřování celé platformy začalo již v květnu 2025 uvedením NVLink Fusion pro zakázkové čipy. V lednu 2026 následovala investice dvě miliardy dolarů do CoreWeave (CRWV) a v březnu Nvidia investovala další dvě miliardy dolarů do Marvellu (MRVL) .

V srpnu se k tomu přidal plán AWS na dva miliony GPU a propojení Trainium s technologií Nvidia. Na konci srpna následovala investice 3,5 miliardy dolarů do MediaTeku.

Strategie tak kombinuje dva směry. Nvidia rozšiřuje svou architekturu tak, aby do ní bylo možné zapojovat větší množství různých technologií, a současně podporuje vznik nové výpočetní kapacity, na které může její ekosystém fungovat.

Do budování AI infrastruktury mohou zamířit stovky miliard dolarů

Vedle hardwaru se Nvidia zaměřuje také na financování výstavby nových AI datových center. Rozvoj odvětví postupně naráží nejen na dostupnost čipů a elektrické energie, ale také na množství kapitálu potřebného pro rozsáhlé infrastrukturní projekty.

Firma proto spolupracuje s velkými finančními institucemi na iniciativě, jejímž cílem je mobilizovat více než 500 miliard dolarů pro budování AI infrastruktury.

Myšlenkou je přistupovat k výpočetní kapacitě podobně jako k jiné dlouhodobé infrastruktuře. Datová centra mohou vytvářet ekonomickou hodnotu po řadu let, což otevírá prostor pro financování jejich výstavby proti očekávané budoucí poptávce.

Rostoucí poptávku po této kapacitě ukazuje také dohoda společnosti Anthropic. Ta se zavázala utratit 35 miliard dolarů za pronájem výpočetní kapacity od specializovaného poskytovatele AI cloudu Lambda.

Pro Nvidia jde o další způsob, jak rozšiřovat prostředí využívající její technologie. Firma tak vedle samotného prodeje čipů podporuje poskytovatele výpočetní kapacity i projekty, které mohou urychlit vznik nových AI datových center.

Vývoj posledních měsíců ukazuje postupné rozšiřování tohoto modelu. Nvidia investovala do CoreWeave, Marvellu a MediaTeku, rozšířila možnosti NVLink Fusion a podílí se na iniciativě zaměřené na více než 500 miliard dolarů kapitálu pro další výstavbu.

Firma se tím posouvá od pozice dominantního dodavatele AI GPU směrem k poskytovateli širší technologické architektury. Pokud zákazník využije GPU Nvidia, společnost může dodat i další součásti systému. Pokud zvolí vlastní AI čip, Nvidia se prostřednictvím NVLink Fusion snaží zachovat své technologie v dalších částech datového centra.