Wall Street zahájila nový týden výrazným růstem. Americké akcie v pondělí posilují především díky poklesu cen ropy a silnému výkonu technologického sektoru a komunikačních služeb. Trh se tak zotavuje po smíšeném minulém týdnu, který přinesl zvýšení sazeb Fedu, obavy kolem bezpečnosti umělé inteligence i prudké výkyvy na energetických trzích.

V 18:15 SEČ rostl benchmarkový index S&P 500 o 1,1 % na 7 736,37 bodu, technologický Nasdaq Composite přidával 1,7 % na 26 980,29 bodu a Dow Jones Industrial Average posiloval o 0,4 % na 51 900,98 bodu.

Investoři zároveň vyhlížejí jednu z hlavních událostí tohoto týdne, kterou bude návštěva čínského prezidenta Si Ťin-pchinga ve Washingtonu. Trhy tak vedle firemních a ekonomických faktorů pokračují ve sledování geopolitického vývoje.

Pozitivní pondělní nálada přichází po týdnu, během kterého hlavní americké indexy skončily smíšeně. Investoři zpracovávali první zvýšení úrokových sazeb americkou centrální bankou za více než tři roky, rostoucí debatu o bezpečnosti umělé inteligence a prudký růst cen ropy, který následně vystřídala korekce.

Technologické akcie rostou navzdory obavám kolem AI

Růst amerických akcií navazuje na pozitivní vývoj na dalších světových trzích. Akcie posilovaly také v Asii a Evropě, přestože víkend přinesl několik zpráv, které mohly sentiment investorů naopak zhoršit.

Výrazná část negativních informací se týkala právě umělé inteligence. Jedním z témat je Anthropic a jeho očekávaný vstup na burzu. Vysoce sledované IPO společnosti stojící za modelem Claude bylo podle dostupných informací odloženo z října na listopad. Pozornost zároveň přitáhly její výhledy ročních tržeb pro rok 2027.

Vedle Anthropicu se objevily další otázky kolem finanční náročnosti současného rozvoje AI. U OpenAI se pozornost zaměřuje na vysoké tempo spotřeby hotovosti, zatímco u Oracle Corporation (ORCL) se objevují obavy související s financováním datových center prostřednictvím dluhu.

Navzdory těmto zprávám patří technologie a komunikační služby v pondělí mezi hlavní zdroje růstu Wall Street. Nasdaq Composite svým růstem o 1,7 % výrazně překonává širší S&P 500 i Dow Jones.

Vývoj technologických akcií je důležitý také vzhledem k událostem z minulého týdne. Debata o bezpečnosti umělé inteligence se tehdy stala jedním z významných faktorů ovlivňujících náladu investorů. Pondělní růst naznačuje, že nejnovější negativní zprávy zatím nestačily k tomu, aby technologický sektor pokračoval pod výraznějším tlakem.

Pro širší akciový trh je současně příznivý pokles cen energií. Ropa se po prudkém růstu z minulého týdne vydala výrazně níže, přestože geopolitická situace na Blízkém východě zůstává napjatá.

Brent klesá k 101 dolarům navzdory bojům v Jemenu

O víkendu zesílily boje v Jemenu mezi Íránem podporovanými Hútíi a silami napojenými na Saúdskou Arábii. Obě strany soupeří o pozice důležité pro kontrolu nad strategickým průlivem Báb al-Mandab, který spojuje Adenský záliv s Rudým mořem.

Význam této námořní trasy v poslední době vzrostl. Saúdská Arábie ji využívá jako alternativní cestu pro přepravu ropy na globální trhy poté, co Írán fakticky uzavřel nedaleký Hormuzský průliv.

Boje se v neděli odehrávaly v hornatém terénu jihozápadního Jemenu. Další eskalace konfliktu v okolí Báb al-Mandabu by mohla zvýšit obavy z narušení přepravy ropy a dalších surovin.

Napjaté zůstávají rovněž vztahy mezi Spojenými státy a Íránem. Konflikt, který pokračuje od konce února, zatím nevykazuje výraznější známky uklidnění. Americký prezident Donald Trump pohrozil íránskému vedení zničením, pokud se Teherán nepokusí dosáhnout dohody. Íránská armáda naopak varovala před odvetou v případě dalších útoků.

Navzdory geopolitickému napětí však cena ropy v pondělí klesá. Důležitým faktorem jsou nové informace o saúdském exportu, který se po předchozím propadu začal zotavovat.

Data společnosti Kpler ukázala, že Saúdská Arábie v září zatím vyváží něco přes 4 miliony barelů ropy denně, zatímco v srpnu export dosahoval pouze 2,4 milionu barelů denně.

Rijád navíc usiluje o rychlé obnovení přepravy prostřednictvím poškozeného ropovodu vedoucího z východu na západ země. Existují však pochybnosti, zda se tento plán podaří uskutečnit tak rychle, jak Saúdská Arábie očekává.

Dalším pozitivním signálem pro dostupnost energetických surovin je vývoj přepravy. Šéf amerického Centrálního velení uvedl, že objem ropy, nákladu a zkapalněného zemního plynu přepraveného během posledních dvou týdnů překonal úrovně zaznamenané kdykoliv během předchozích šesti měsíců.

Futures na ropu Brent v tomto prostředí klesly o 2,4 % na 101,52 dolaru za barel. Ještě minulý týden se přitom kontrakt pohyboval kolem hranice 110 dolarů.

Levnější ropa přináší úlevu také dluhopisům

Pokles cen ropy má význam i mimo samotný energetický sektor. Pomohl zmírnit část obav investorů z globálního cyklu zpřísňování měnové politiky poté, co minulý týden zvýšily úrokové sazby americký Fed i Bank of Japan.

Vyšší ceny energií mohou představovat významný faktor pro cenové tlaky. Prudké zdražení ropy proto v předchozích dnech zvyšovalo nervozitu na finančních trzích právě v období, kdy investoři vyhodnocují další směřování měnové politiky hlavních centrálních bank.

Pondělní pokles Brentu z úrovní kolem 110 dolarů na 101,52 dolaru za barel část těchto obav zmírnil. Pozitivní reakce se neomezila pouze na akciové trhy. Globální dluhopisy, které byly v posledních dnech pod tlakem, začaly rovněž růst.

Vývoj přichází krátce po zásadních měnověpolitických rozhodnutích. Fed minulý týden zvýšil sazby poprvé za více než tři roky a ke zvýšení sazeb přistoupila také Bank of Japan. Kombinace přísnější měnové politiky a vysokých cen energií představovala pro finanční trhy zdroj zvýšené nejistoty.

Pokles ropy proto v pondělí poskytuje určitou úlevu současně akciím i dluhopisům. Na Wall Street z této situace nejvýrazněji těží technologické společnosti a sektor komunikačních služeb, což se odráží zejména ve výraznějším růstu indexu Nasdaq Composite.

Investoři však nadále sledují několik potenciálních zdrojů volatility. Konflikt na Blízkém východě pokračuje, situace kolem strategických přepravních tras zůstává nejistá a další vývoj produkce i exportu ropy může rychle změnit současný trend na energetických trzích.

Vedle ropy zůstane důležitým tématem také umělá inteligence. Negativní zprávy kolem plánovaného IPO Anthropicu, finanční náročnosti OpenAI a financování datových center Oracle zatím pondělní růst technologického sektoru nezastavily.

Pozornost se během týdne přesune také k návštěvě čínského prezidenta Si Ťin-pchinga ve Washingtonu. Pondělní obchodování tak začíná výrazným růstem, trhy však současně vstupují do týdne s několika geopolitickými, technologickými a měnovými tématy, která mohou další směřování akcií ovlivnit.