Dolaru pomáhá Fed i uklidnění kolem umělé inteligence

Americký dolar vstoupil do týdne růstem. Přispělo k tomu uklidnění nálady spojené s vývojem v oblasti umělé inteligence i přesuny pozic před středečním zasedáním Federálního rezervního systému. Devizový trh se zároveň znovu soustředil na širší prostředí, které utvářejí vysoké ceny energií a přísnější rétorika americké centrální banky.

Pozornost se obrací zejména k předsedovi Fedu Kevinu Warshovi a k tomu, jak měnový výbor popíše další postup v boji s inflací. Warshovo opakované zdůraznění závazku vrátit cenový růst pod kontrolu přispělo k očekávání, že centrální banka zachová důraz na restriktivní politiku.

Ještě před rozhodnutím Fedu nabídne americký kalendář několik nových údajů. Hlavní položkou je index spotřebitelské důvěry organizace Conference Board, který v září nečekaně klesl na 81,9 bodu. Konsenzus pro další výsledek činí 81 bodů, zatímco ING počítá s hodnotou 81,5 bodu.

Samotný výsledek by podle zdrojové analýzy neměl výrazně změnit tón středečního oznámení. Očekávání dalšího zpřísňování měnové politiky však v poslední době vykazovala určitou citlivost, takže další zhoršení nálady domácností může vstoupit do širšího hodnocení ekonomiky. Zveřejněny budou také zářijové objednávky zboží dlouhodobé spotřeby, prodeje nových domů a výrobní index richmondské pobočky Fedu.

Izraelské volby doplňují geopolitická rizika, euro zůstává pod tlakem

Vedle amerických statistik trhy sledují také první výsledky izraelských voleb. Průzkumy ukazují těsný souboj mezi koalicí premiéra Benjamina Netanjahua a opozičním blokem vedeným Gadim Eisenkotem. Ani jeden z táborů však podle projekcí nezíská parlamentní většinu a při sestavování vlády by potřeboval podporu menších stran.

Eisenkot v kampani prosazoval vůči Íránu o něco diplomatičtější přístup než Netanjahu. Zaměřoval se na zablokování íránského jaderného programu, zároveň ale odmítal snahu o změnu režimu v Teheránu. Výraznější výsledek opozice by podle ING mohl zmírnit tlak na ceny energií a na dolar. K podstatnějšímu snížení geopolitické rizikové přirážky by však trh potřeboval konkrétnější posun směrem k uklidnění situace.

Euro mezitím ustupovalo především v reakci na silnější americkou měnu. Úleva na trhu francouzských státních dluhopisů mu výraznější podporu nepřinesla, přestože byl v pátek francouzský rating ponechán na stupni Aa3. Rozpětí výnosů francouzských dluhopisů OAT se pohybovalo kolem 153 bazických bodů.

Měnový pár euro–americký dolar (EURUSD=X) se přiblížil k úrovním, na nichž jeho další vývoj určovala hlavně dolarová část kurzu. Za sledovanou technickou hranici analýza označila 1,110, tedy minimum ze 14. října. Z eurozóny mezitím přišel další silný průzkum Ifo, který doplnil známky odolnosti ekonomiky na začátku čtvrtého čtvrtletí.

Evropská centrální banka bude o sazbách rozhodovat ve čtvrtek. Zdrojová analýza počítá s jejich ponecháním beze změny a nepředpokládá výrazný obrat v komunikaci kvůli situaci ve Francii.

Nový Zéland míří ke zvýšení sazby na tři procenta

Reserve Bank of New Zealand oznámí své rozhodnutí ve středu v 01:00 GMT. Tržní konsenzus očekává zvýšení základní sazby o 25 bazických bodů na 3 %. Aktuální tržní ceny zahrnují posun přibližně o 23 bazických bodů.

Od předchozího zářijového zvýšení sazeb působily ve směru rychlejšího zpřísňování především vyšší ceny energií, slabší novozélandský dolar a růst globálních úrokových sazeb. Inflace za třetí čtvrtletí sice zaostala za očekáváním, představitelé centrální banky však během posledních týdnů přešli k podstatně jestřábější rétorice.

Součástí rozhodnutí nebudou nové ekonomické projekce, takže banka nemusí zveřejnit přesnější trajektorii úrokových sazeb. Trhy nyní během příštích 12 měsíců zohledňují celkové zpřísnění přibližně o 100 bazických bodů. Centrální banka současně usiluje o stabilizaci domácí měny, protože její oslabení zvyšuje ceny dováženého zboží a podporuje importovanou inflaci.

ING očekává, že doprovodné prohlášení zachová přísnější tón a připustí další zvyšování sazeb. Zároveň ale nepovažuje prosincový termín dalšího kroku za jistý, protože centrální banka na nynějším zasedání nepředloží aktualizovaný soubor prognóz.