Americké akciové trhy zakončily pondělní obchodování růstem, který táhly především technologické společnosti a akcie spojené s AI. Investorskou náladu podpořilo zveřejnění dokumentace k plánovanému vstupu společnosti Anthropic na burzu. Pozornost Wall Street se současně soustředí na nadcházející rozhodnutí americké centrální banky Fed o úrokových sazbách a na hospodářské výsledky největších amerických společností.

Technologický index Nasdaq Composite vzrostl o 0,83 % na 26 169,38 bodu, což představovalo zisk 214,04 bodu. Širší index S&P 500 přidal 53,97 bodu neboli 0,71 % a uzavřel na 7 677,65 bodu. Průmyslový Dow Jones Industrial Average posílil o 148,86 bodu, tedy 0,29 %, na 52 364,02 bodu.

Růst následoval po dvou po sobě jdoucích týdnech ztrát indexů S&P 500 a Nasdaq, které byly pod tlakem výprodejů technologických akcií. Pondělní oživení naznačilo návrat zájmu investorů o tento sektor, přestože přetrvávají pochybnosti o udržitelnosti rozsáhlých výdajů na infrastrukturu umělé inteligence.

K pozitivní náladě přispělo také očekávání, že Fed na svém říjnovém zasedání ponechá úrokové sazby beze změny. Pro společnosti financující svůj rozvoj prostřednictvím úvěrů by takové rozhodnutí znamenalo, že nedojde k okamžitému dalšímu zvýšení nákladů na půjčky. Investoři však budou sledovat především signály ohledně dalšího vývoje měnové politiky.

Anthropic oživila zájem o technologické akcie

Hlavním impulzem pro technologický sektor se stalo podání registrační dokumentace k plánovanému vstupu společnosti Anthropic na americký akciový trh. Vývojář modelů umělé inteligence Claude tím učinil další krok k potenciálně jedné z největších primárních veřejných nabídek akcií letošního roku.

Zveřejněné dokumenty ukázaly nejen ambiciózní růstové plány společnosti, ale také vysoké náklady spojené s jejich realizací. Anthropic za první pololetí vykázala čistou ztrátu 80,7 miliardy USD, která byla z velké části způsobena růstem reálné hodnoty dluhopisů konvertibilních na akcie společnosti. Tržby za stejné období dosáhly přibližně 16,3 miliardy USD.

Podle tržních odhadů by ocenění Anthropic při vstupu na burzu mohlo dosáhnout přibližně 1,5 bilionu USD. Ještě před týdnem se přitom objevovaly odhady kolem 2 bilionů USD. Společnost by podle zveřejněných informací mohla obchodovat pod tickerem ANT.

Přípravy na IPO přicházejí v období, kdy několik dalších společností zaměřených na umělou inteligenci své plány na vstup na burzu stáhlo. Anthropic se naopak na veřejnou nabídku připravovala již několik měsíců, přestože kolem jejího načasování přetrvávaly pochybnosti.

Samotné podání registrační dokumentace může zvýšit důvěru investorů v ocenění technologického sektoru. Neznamená však, že vysoké valuace společností zaměřených na umělou inteligenci automaticky odpovídají jejich skutečné ekonomické výkonnosti. Rozhodující bude schopnost vytvářet dostatečné tržby a dlouhodobě financovat nákladný rozvoj technologické infrastruktury.

Zpráva podpořila také akcie společností, které dodávají výpočetní kapacitu, polovodiče a další technologie potřebné pro vývoj a provoz modelů umělé inteligence.

Výrobce čipů Nvidia (NVDA), nejhodnotnější veřejně obchodovaná společnost světa, během pondělního obchodování posílil téměř o 3 %. Rostly také akcie Microsoftu (MSFT) a Amazonu (AMZN).

Mezi dalšími technologickými tituly se dařilo výrobcům polovodičů. Micron Technology (MU) vzrostl přibližně o 3 %, Advanced Micro Devices (AMD) přidal 2,5 % a Broadcom (AVGO) posílil zhruba o 3 %.

Růst zaznamenaly také společnosti působící v oblasti ukládání dat. SanDisk (SNDK), Western Digital (WDC) a Seagate Technology (STX) si připsaly přibližně 2,5 %. Akcie Zoom Communications (ZM), která patří mezi dřívější investory do Anthropic, vzrostly zhruba o 1,5 %.

Posilovaly rovněž společnosti poskytující cloudovou infrastrukturu. CoreWeave (CRWV) získala 5,7 % a Nebius Group (NBIS) přidala 2,3 %. Obě společnosti se tak zotavovaly z předchozích ztrát, které následovaly po vyjádřeních Elona Muska, šéfa SpaceX.

Provozovatelé datových center Applied Digital (APLD) a IREN (IREN) posílili přibližně o 1 %, respektive 3 %.

Potenciální vstup Anthropic na burzu by mohl ovlivnit způsob, jakým investoři oceňují celý sektor umělé inteligence. Úspěšné IPO by mohlo zvýšit zájem o výrobce čipů a poskytovatele výpočetní infrastruktury. Současně však existuje možnost, že část kapitálu odteče ze zavedených technologických společností směrem k nově obchodovaným akciím Anthropic.

Výsledky technologických gigantů a rozhodnutí Fedu

Dalším důležitým faktorem pro vývoj amerických akciových trhů budou hospodářské výsledky největších společností. Investoři se zaměří především na to, zda se rozsáhlé investice do umělé inteligence začínají promítat do odpovídajícího růstu tržeb a zisků.

Ve středu mají čtvrtletní výsledky zveřejnit Alphabet (GOOGL) a Microsoft. Ve čtvrtek bude následovat Amazon. Tyto společnosti patří mezi významné investory do infrastruktury umělé inteligence, a jejich výsledky proto nabídnou důležité informace o ekonomické návratnosti současného technologického rozvoje.

Právě vysoké kapitálové výdaje financované také prostřednictvím dluhu vyvolávají na trzích obavy. V kombinaci s relativně vysokými úrokovými sazbami mohou představovat významnou zátěž pro společnosti, které potřebují rozsáhlé investice k dalšímu růstu.

Výsledková sezona se však neomezuje pouze na technologický sektor. V úterý mají své hospodaření představit také Visa (V), Boeing (BA) a Coca-Cola (KO).

Pozornost přitáhla rovněž telekomunikační společnost Verizon (VZ), jejíž akcie před zahájením amerického obchodování posilovaly. Firma zvýšila výhled počtu zákazníků mobilních služeb s paušálním tarifem na rok 2026 a oznámila dohodu s Amazon Web Services týkající se infrastruktury umělé inteligence v hodnotě přesahující 2 miliardy USD.

Vedle firemních výsledků budou investoři sledovat především americkou centrální banku. Fed v úterý zahájí dvoudenní zasedání, po kterém ve středu 28. října oznámí rozhodnutí o úrokových sazbách.

Trh převážně očekává, že centrální banka ponechá sazby beze změny. V září přitom Fed zvýšil úrokové sazby poprvé od roku 2023.

Představitelé centrální banky opakovaně zdůrazňují potřebu dostat inflaci zpět ke dvouprocentnímu cíli. Někteří však současně upozorňují, že bezprostřední další zvýšení sazeb nemusí být nezbytné.

Pozornost se proto zaměří zejména na následnou tiskovou konferenci předsedy Fedu Kevina Warshe. Investoři budou vyhodnocovat, zda centrální banka naznačí pokračování zpřísňování měnové politiky, nebo zda bude preferovat delší období stabilních sazeb.

Podle nástroje CME FedWatch přisuzují účastníci trhu přibližně 73% pravděpodobnost dalšímu zvýšení úrokových sazeb na prosincovém zasedání. I případné říjnové ponechání sazeb beze změny tak nemusí znamenat konec současného cyklu zpřísňování měnové politiky.

Další informace o směřování americké ekonomiky přinesou předběžná data o hrubém domácím produktu za třetí čtvrtletí a zářijový index cen výdajů na osobní spotřebu PCE, který patří mezi preferované inflační ukazatele Fedu.

Ceny ropy klesají, geopolitická rizika přetrvávají

Vedle technologického sektoru a měnové politiky zůstává významným tématem také napětí na Blízkém východě. Ceny ropy v pondělí klesaly po zprávách o diplomatických jednáních zaměřených na zmírnění konfliktu mezi Spojenými státy a Íránem.

Katarští prostředníci podle dostupných informací během víkendu navštívili Teherán, kde se snažili přispět ke zmírnění napětí mezi Íránem a Washingtonem.

Futures na severomořskou ropu Brent, která představuje hlavní světový cenový benchmark, oslabovaly o 0,7 % na 115,95 USD za barel. Americká ropa West Texas Intermediate ztrácela 1,9 % a obchodovala se za 101,31 USD za barel.

Pokles následoval po období zvýšených obav z možného obnovení amerických vojenských útoků proti Íránu. Prezident Donald Trump podle mediálních zpráv zvažuje další vojenskou operaci po listopadových volbách do amerického Kongresu.

V nedělním rozhovoru pro Fox News uvedl, že se blíží okamžik rozhodnutí mezi dalšími údery a uzavřením dohody s Teheránem. Již během předchozího týdne naznačil možnost obnovení vojenských operací, na což Írán reagoval hrozbou odvetných opatření.

Situaci komplikuje také pokračující konflikt mezi jemenskými povstalci Húsíi podporovanými Íránem a Saúdskou Arábií. Vzájemné útoky zvýšily obavy z dalšího narušení dodávek ropy z Blízkého východu.

Geopolitické napětí tak zůstává jedním z faktorů, které mohou ovlivňovat ceny energetických komodit a celkovou náladu na finančních trzích.

Nadcházející týdny budou pro investory významné také kvůli souběhu několika důležitých událostí. Vedle výsledkové sezony a rozhodování Fedu se blíží listopadové volby do amerického Kongresu, které mohou přispět k další tržní volatilitě.

Pondělní růst Wall Street ukázal, že zájem o technologické společnosti a umělou inteligenci zůstává silný. Pro další vývoj trhu však bude podstatné, zda výsledky firem potvrdí vysoká očekávání investorů a zda centrální banka naznačí pokračování restriktivní měnové politiky.