Nejvyšší zisk od roku 2022

Energetická skupina Shell plc (SHEL.L) ve čtvrtletí od července do září vytvořila upravený zisk 10,81 miliardy dolarů. Ve stejném období předchozího roku vykázala 5,43 miliardy dolarů, takže se její výsledek meziročně téměř zdvojnásobil.

Šlo zároveň o nejsilnější čtvrtletní výsledek společnosti od druhého kvartálu 2022, který následoval po zahájení ruské invaze na Ukrajinu. Konsensus sestavený společností LSEG počítal za období od července do září se ziskem 9,92 miliardy dolarů. Shell tak zveřejněným číslem tento odhad překonal o 890 milionů dolarů.

Výsledek podpořily především rafinérské aktivity. Orientační rafinérská marže vystoupala na 42 dolarů za barel, čímž výrazně překonala dosavadní rekord 28,04 dolaru z druhého čtvrtletí 2022. Hodnota odpovídala prognóze, kterou samotná společnost zveřejnila už na začátku měsíce.

Generální ředitel Wael Sawan uvedl, že podnik zaznamenal silný provozní výkon v podmínkách pokračujícího vážného narušení globálního energetického systému. Akcie Shell obchodované v Londýně ve čtvrtek dopoledne přidávaly přibližně tři procenta a vystoupaly na historické maximum.

Vyšší cash flow a rozsáhlejší zpětný odkup

Volný peněžní tok Shell dosáhl 16,3 miliardy dolarů, zatímco před rokem činil deset miliard dolarů. Meziročně se tak zvýšil o 6,3 miliardy dolarů, tedy o 63 procent. Společnost současně snížila čistý dluh ze 41,75 miliardy dolarů na konci předchozího čtvrtletí na 39,7 miliardy dolarů.

Pokles zadlužení přišel navzdory tomu, že Shell dokončil akvizici kanadské energetické firmy za 16,4 miliardy dolarů. Transakce má skupině umožnit zvýšit produkci. Čistý dluh se i po jejím dokončení mezikvartálně snížil o 2,05 miliardy dolarů.

Vedení také rozšířilo program zpětného odkupu akcií. Během následujících tří měsíců chce na vlastní akcie vynaložit pět miliard dolarů, zatímco v předchozím čtvrtletí měl program objem tři miliardy dolarů. Mezikvartálně se tedy plánovaná částka zvýšila o dvě miliardy dolarů.

Shell zároveň upravil výhled kapitálových výdajů pro rok 2026. Nově očekává rozpětí od 23 do 25 miliard dolarů, dosavadní prognóza počítala s 24 až 26 miliardami dolarů. Dolní i horní hranice plánovaného pásma tak klesly o jednu miliardu dolarů.

Skupina v poslední době rovněž prodala svůj indický podnik zaměřený na větrnou a solární energetiku. Podle dostupných zpráv zvažuje také prodej britského chemického společného podniku, který vlastní s koncernem Exxon Mobil Corporation (XOM) .

Nedostatek rafinérských kapacit zvedá marže

Z vývoje na trhu s rafinovanými produkty profitovala také francouzská společnost TotalEnergies SE (TTE) . Její upravený čistý zisk se ve třetím čtvrtletí více než zdvojnásobil na 9,1 miliardy dolarů. Aktivity firmy v obchodování s ropou zůstaly stabilní, výsledek však podpořily podle generálního ředitele Patricka Pouyanného historicky vysoké rafinérské marže v Evropě i dalších regionech.

Ceny suroviny letos výrazně kolísají. Mezinárodní referenční kontrakt na ropu Brent (BZ=F) se ve čtvrtek pohyboval kolem 114 dolarů za barel, zatímco před rokem činil přibližně 65 dolarů. Meziročně byl dražší zhruba o 49 dolarů, tedy přibližně o tři čtvrtiny.

Dodávky ze zemí Perského zálivu omezila americko-izraelská válka s Íránem i útoky na plavidla v Hormuzském průlivu. Napětí na Blízkém východě zůstává vysoké. Spojené státy a Írán podle zpráv zvažují obnovení vojenských úderů, zatímco Saúdskou Arábii zasáhly smrtící útoky húsijských ozbrojenců.

Situaci na trhu dál zhoršuje celosvětový nedostatek rafinérských kapacit, který prohloubily útoky na ruské rafinerie. Výsledkem jsou vyšší ceny benzinu, nafty a leteckého paliva. Země skupiny G7 se proto na začátku měsíce dohodly na uvolnění nouzových zásob nafty v reakci na rostoucí ceny pohonných hmot.