Výsledky překonaly očekávání trhu

Výrobce technologií pro datová centra Astera Labs (ALAB) vykázal za třetí čtvrtletí tržby 584,9 milionu dolarů. Oproti předchozímu srovnatelnému období se zvýšily o 154 procent a překonaly průměrný odhad Wall Street, který činil 550,8 milionu dolarů.

Upravený zisk dosáhl 1,32 dolaru na akcii, zatímco analytici očekávali 1,19 dolaru. Společnost těžila z poptávky po produktech zajišťujících vysokorychlostní propojení výpočetních prvků v infrastruktuře pro umělou inteligenci.

Vedení současně zveřejnilo výhled na čtvrté čtvrtletí. Upravený zisk má dosáhnout 1,62 až 1,66 dolaru na akcii, tedy více než konsenzuálních 1,42 dolaru. Tržby firma očekává v rozmezí 730 až 750 milionů dolarů, zatímco odhad trhu činil 656,3 milionu dolarů.

Akcie přesto ve středu oslabily o 6,1 procenta a uzavřely na 219,46 dolaru. Pokles probíhal souběžně s výprodejem dalších výrobců čipů. Akcie společnosti Intel Corporation (INTC) ztratily 5,2 procenta a Micron Technology (MU) odepsala šest procent. Astera Labs včetně středečního pohybu od začátku roku zůstávala přibližně 35 procent v plusu.

Scorpio se stalo největší produktovou řadou

Největší produktovou skupinou společnosti podle tržeb se ve třetím čtvrtletí stala řada Scorpio. Vedení během úterního hovoru k výsledkům uvedlo, že příjmy z varianty X-Series překonaly tržby starší řady P-Series. Obě skupiny společně vytvářejí anualizované výnosy přesahující jednu miliardu dolarů.

Scorpio je určeno pro vysokorychlostní propojení komponent uvnitř systémů využívaných k provozu modelů umělé inteligence. Firma v této oblasti postupně rozšiřuje zákaznickou základnu. Dodávky Scorpio X byly dosud výrazně navázány na jednoho velkého odběratele, Astera však začala produkt expedovat také druhému zákazníkovi.

Analytik Joe Moore upozornil, že čtvrtletní tržby společnosti jsou nyní více než desetinásobné ve srovnání s obdobím jejího vstupu na burzu v roce 2024. Další nasazování Scorpio X u nových odběratelů by se podle informací zveřejněných v souvislosti s výsledky mohlo ve firemních číslech výrazněji projevit v roce 2027.

Astera se zároveň posouvá od jednotlivých čipů k širším řešením pro infrastrukturu umělé inteligence. Součástí této strategie je Orion, systémový návrh kompletního racku pro AI clustery. Projekt zahrnuje nejen hardware, ale také software a návrh fungování celého systému.

Optické propojení a nová generace řadičů

Vedle portfolia Scorpio firma zahájila vzorkování nových optických součástek. Jejich úkolem je zrychlit komunikaci mezi čipy pro umělou inteligenci využitím světla namísto tradičního měděného propojení. Analytik N. Quinn Bolton očekává, že optické produkty by mohly začít vytvářet významnější tržby do konce roku 2027.

Podle odhadu citovaného v souvislosti s výsledky by celkový dostupný trh s těmito technologiemi mohl do roku 2030 dosáhnout 40 miliard dolarů. Astera v této oblasti zatím poskytuje vzorky k testování, takže zveřejněné čtvrtletní výsledky ještě neobsahují významný příspěvek z optických součástek.

Firma pokračuje také ve vývoji paměťových řadičů Leo. Současná generace podle Boltona úspěšně prošla testováním u několika velkých odběratelů. Nástupce označovaný jako Leo 2 má podle nynějšího harmonogramu vstoupit do sériové výroby v polovině roku 2027.

Analytik Mehdi Hosseini v komentáři k výsledkům poukázal na vysoké počáteční náklady spojené s projektem Orion. Vývoj systémových návrhů a softwaru vyžaduje kapitál ještě před tím, než podnikoví zákazníci začnou celé racky pořizovat ve větších objemech. Astera zatím konkrétní objem budoucích dodávek Orionu ani očekávané tržby z tohoto projektu nezveřejnila.