Výsledek voleb snížil zájem o bezpečná aktiva

Měnový pár euro–americký dolar (EURUSD=X) ve čtvrtek posílil až na 1,1254 dolaru za euro. Americká měna se dostala pod tlak poté, co trhy začaly vyhodnocovat důsledky silnějšího postavení demokratů po volbách v polovině funkčního období.

Jednoznačnější volební výsledek omezil politickou nejistotu a podpořil růst světových akciových trhů. Vyšší ochota přijímat riziko se promítla do slabší poptávky po dolaru, který v obdobích zvýšeného napětí obvykle plní roli bezpečného aktiva.

Vývoj ale nebyl na akciových trzích rovnoměrný. Pod prodejní tlak se dostaly společnosti spojené s umělou inteligencí. Investoři zvažovali, zda by větší vliv demokratů mohl ovlivnit budoucí investice do datových center, která představují důležitou součást infrastruktury pro provoz systémů umělé inteligence.

Výsledek hlasování zároveň zvýšil očekávání politického patu ve Washingtonu. Rozdělení vlivu mezi jednotlivé politické síly může ztížit prosazování legislativních změn, což trh v dané chvíli spojoval s menší politickou nejistotou.

Pokles ropy zmírnil inflační obavy

Volební výsledek současně oslabil obavy, že by Spojené státy mohly obnovit údery proti Íránu. V této souvislosti výrazně zlevnila ropa (CL=F) , jejíž pokles přispěl ke zmírnění rizik spojených s dalším růstem inflace.

Levnější ropa může snižovat cenové tlaky prostřednictvím nákladů na energie a dopravu. Bezprostřední reakcí devizového trhu byl další ústup poptávky po dolaru coby bezpečném aktivu, což pomohlo euru udržet předchozí kurzové zisky.

Pozornost účastníků trhu se nyní přesouvá k páteční zprávě o vývoji amerického trhu práce. Ta poskytne další údaje pro hodnocení kondice ekonomiky Spojených států a možného dalšího postupu tamní centrální banky.

Investoři nadále počítají s možností dalšího zpřísnění měnové politiky Federálního rezervního systému. Pravděpodobnost zvýšení základních úrokových sazeb na prosincovém zasedání se podle údajů uvedených ve zdrojové analýze pohybuje kolem 79 procent.

Očekávání vyšších sazeb obvykle působí ve prospěch americké měny, zatímco růst akciových trhů a slábnoucí geopolitické obavy její podporu omezují. Aktuální pohyb EUR/USD tak odráží souběh volebních výsledků, vývoje cen ropy i očekávání spojených s měnovou politikou.

Kurz testuje technickou hranici 1,1268 dolaru

Na čtyřhodinovém grafu zůstává zachována střednědobá sestupná struktura, poslední pohyb však představuje zotavení od hladiny podpory na 1,1104 dolaru. Kurz se přiblížil k rezistenci na 1,1268 dolaru, kde se již dříve objevoval prodejní tlak.

Nejbližší podpora se nachází na úrovni 1,1223 dolaru, další sledovanou hranicí je 1,1185 dolaru. Návrat k 1,1104 dolaru by podle popsaného technického uspořádání získal na významu až po uzavření kurzu pod 1,1185 dolaru a pokračování sestupné vlny.

Indikátor MACD se drží nad nulou a jeho signální linie směřuje vzhůru. Toto nastavení potvrzuje probíhající zotavení, zatímco širší střednědobá struktura nadále zůstává sestupná.

Hodinový graf ukazuje sérii postupně vyšších minim a opětovné otestování rezistence na 1,1268 dolaru. Stochastický oscilátor se nachází nad hodnotou 80, přičemž jeho signální linie se začínají obracet dolů. Taková konfigurace upozorňuje na možnost krátkodobé korekce, sama o sobě však nepotvrzuje změnu směru.

Případný pokles pod 1,1223 dolaru by zvýšil význam hladiny 1,1185 dolaru. Pokud se první z uvedených podpor udrží, může kurz znovu testovat 1,1268 dolaru. Trvalejší konsolidace nad touto rezistencí by změnila dosavadní technický obraz a další sledovanou úrovní by se stalo 1,1291 dolaru. Do potvrzeného průrazu některé z hranic pásma zůstávají pravděpodobné obousměrné výkyvy.