Cena se odrazila od třináctiměsíčního minima

Spotové zlato (GC=F) v pátek do 03:22 GMT zdražilo o jedno procento na 3 915,31 dolaru za troyskou unci. Vrátilo se tak nad hranici 3 900 dolarů poté, co se během předchozí seance odrazilo od nejnižší úrovně za 13 měsíců.

Páteční růst nicméně nevymazal ztráty z předchozích dnů. Za celý týden se cena zlata nacházela o 3,5 procenta níže. Prosincový kontrakt na zlato ve Spojených státech přidával 0,9 procenta na 3 919,60 dolaru za unci. Zdroj zároveň uváděl u amerických futures růst o 0,1 procenta na 3 890,67 dolaru.

Mírně rostly také další drahé kovy. Stříbro (SI=F) se posunulo na 50,0785 dolaru za unci, zatímco platina (PL=F) zpevnila o 0,2 procenta na 1 524 dolarů.

Spotová cena palladia (PA=F) vzrostla o 0,3 procenta na 1 001,40 dolaru za unci. Palladiové futures přidaly 0,5 procenta a obchodovaly se za 997 dolarů.

Výnosy dluhopisů rostly, dolar zůstal nad 103 body

Tlak na zlato zesílil od úterý, kdy Spojené státy zveřejnily vyšší než očekávanou spotřebitelskou inflaci. K přehodnocování výhledu úrokových sazeb přispěla také vyjádření představitelů americké centrální banky, která naznačovala pokračování restriktivní měnové politiky.

Výnosy amerických státních dluhopisů ve čtvrtek dál stoupaly. U některých splatností vzrostly o více než 12 bazických bodů. Nejvýraznější pohyb zaznamenaly kratší splatnosti, které obvykle reagují citlivěji na změny očekávání ohledně dalšího postupu Fedu.

Americký dolarový index (DX-Y.NYB) se v pátek téměř neměnil a pohyboval se na 103,21 bodu. Kombinace vyšších dluhopisových výnosů a silnější americké měny během týdne oslabovala poptávku po drahých kovech.

Prezident chicagského Fedu Austan Goolsbee ve čtvrtek uvedl, že centrální banka musí dostat inflaci pod kontrolu dříve, než se hospodářská aktivita přehřeje. Prezidentka sanfranciského Fedu Mary Dalyová současně řekla, že budou pravděpodobně zapotřebí další zvýšení sazeb.

Dalyová své stanovisko zdůvodnila tím, že cenové tlaky zůstávají zvýšené i mimo odvětví přímo ovlivněná cly a cenami ropy. Její slova dále podpořila očekávání, že cyklus zpřísňování měnové politiky ještě neskončil.

Trh počítá s prosincovým zvýšením sazeb

Finanční trhy nyní plně započítávají, že Fed v prosinci zvýší základní úrokovou sazbu o čtvrt procentního bodu. Část účastníků trhu zvažuje také možnost razantnějšího kroku o půl procentního bodu. Některé sázky na další zpřísňování měnové politiky sahají i za prosincové zasedání.

Inflační obavy podpořilo rovněž zdražování energií. Americký prezident Donald Trump zpochybnil možnost diplomatického průlomu ve vztazích s Íránem. Prohlásil, že Washington dohodu s Teheránem nepotřebuje, a vojenský zásah ponechal mezi zvažovanými možnostmi.

Severomořská ropa Brent (BZ=F) se po těchto výrocích ve čtvrtek přiblížila k 96 dolarům za barel. Vyšší ceny energií mohou zesílit inflační tlaky, které Fed zohledňuje při rozhodování o nastavení úrokových sazeb.

Analytici ANZ spojili prolomení hranice 3 900 dolarů u zlata se souběhem rostoucích cen energií, příznivějších hospodářských údajů, vyšších dluhopisových výnosů a dolarového indexu nad 103 body. Tyto faktory podle nich omezily investiční poptávku po kovu. Zároveň připustili, že odolnost americké ekonomiky může otevřít debatu o prosincovém zvýšení sazeb o 50 bazických bodů.