Právě teď

Bitcoin v pátek zaznamenal jen malé cenové pohyby a stabilizoval se po prudkém poklesu v průběhu týdne, kdy rizikovou chuť investorů zchladily rostoucí pochybnosti o snížení úrokových sazeb v USA před široce očekávaným projevem předsedy Federálního rezervního systému Jeromea Powella.

Největší kryptoměna světa zaznamenala tento týden pokles o téměř 3 %, když byla zasažena vlnou vybírání zisků po dosažení rekordních maxim na začátku srpna. Širší ceny kryptoměn také zaznamenaly utlumený vývoj a směřovaly k týdenním poklesům.

Kryptoměnové trhy nezískaly přílišnou podporu ze zprávy, že Čína zvažuje vývoj státem podporovaných stablecoinů založených na jüanu, aby podpořila obchodování s touto měnou. Čína v roce 2021 účinně zakázala veškerý obchod s kryptoměnami.

Bitcoin se obchodoval téměř beze změny na 113 630,0 USD v 16:01 SEČ (14:01 GMT).

JACKSON HOLE, Wyoming (Reuters) – Předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell v pátek naznačil možné snížení úrokových sazeb na zasedání americké centrální banky příští měsíc. Na výroční konferenci Fedu v Jackson Hole uvedl, že rizika pro trh práce rostou, ale také poznamenal, že inflace zůstává hrozbou a že rozhodnutí není definitivní.

Ačkoli nebyl zdaleka tak výslovný jako při loňském vystoupení na stejném místě, kdy s ohledem na zjevné oslabení trhu práce prohlásil, že nastal čas na snížení sazeb, investoři jeho narážku pochopili a reagovali zvýšením tržních cen v sázkách na snížení základní sazby Fedu na zasedání 16. a 17. září.

Řada analytiků, včetně těch z Deutsche Bank a LH Meyer, zrušila předchozí prognózy, že Fed počká se snížením sazeb až do prosince, a nyní očekává dvě čtvrtprocentní snížení sazeb z aktuálního rozmezí 4,25 %–4,50 % do konce roku.

„Stabilita míry nezaměstnanosti a dalších ukazatelů trhu práce nám umožňuje postupovat opatrně při zvažování změn našeho měnověpolitického postoje,“ řekl Powell mezinárodním ekonomům a tvůrcům politik na výroční konferenci Fedu ve Wyomingu v projevu, který byl také živě vysílán online. „Nicméně s politikou v restriktivním teritoriu může základní výhled a posun rovnováhy rizik vyžadovat úpravu našeho měnověpolitického postoje.“

Texaský senát v pátek zahájil projednávání návrhu zákona o změně volebních obvodů, který by mohl přinést pět křesel demokratům a republikánům.

Návrh zákona, který ve středu prošel Sněmovnou reprezentantů, měl být v pátek schválen Senátem. Očekávalo se, že texaský guvernér Greg Abbott jej krátce poté podepíše.

Snaha o změnu volebních obvodů vychází z požadavku prezidenta Donalda Trumpa a je součástí celostátní bitvy o hranice kongresových obvodů. Republikáni otevřeně prohlásili, že získání více křesel v Kongresu v Texasu by jim pomohlo udržet těsnou většinu ve Sněmovně reprezentantů během příštích voleb v polovině funkčního období, a to navzdory průzkumům, které naznačují, že strana bude čelit výzvám.

Další státy ovládané republikány zvažují podobné kroky, zatímco státy vedené demokraty se snaží těmto snahám čelit. Kalifornský zákonodárný sbor ve čtvrtek schválil vlastní plán změny volebních obvodů, jehož cílem je přidat demokratům pět křesel v Kongresu.

NEW YORK (Reuters) – Nike se vrhá na rozvíjející se trh outdoorových aktivit, kde v pondělí uvede na trh novou běžeckou obuv. Tím otestuje, zda dokáže z málo známé dílčí značky vytvořit významný motor růstu.

Sportovní gigant plánuje představit verzi svých trailových běžeckých bot Ultrafly – pod svou outdoorovou subznačkou ACG – na ultramaratonu Ultra-Trail du Mont-Blanc, který odstartuje v pondělí, uvedl mluvčí Nike (NYSE:NKE) Jay Paavonpera.

Je to součást snahy Nike o nové pozice ACG jako seriózního hráče v oblasti výkonnostního trailového běhu. V širším kontextu je tento krok v souladu se strategií generálního ředitele Elliotta Hilla, který se snaží znovu zaměřit značku Nike na klíčové sporty, jako je běh, v době, kdy její dominance je ohrožována menšími konkurenty.

Nike se snaží dohnat ztrátu jak v oblasti outdoorových aktivit, které od pandemie zažívají boom, tak v Číně, kde se obyvatelstvo ve velkém vrhlo na outdoorové aktivity, jako je trailový běh. Podle analytiků je za zaostávání společnosti na obou trzích do jisté míry příčinou poklesu jejího podílu na globálním trhu se sportovním oblečením v posledních letech. Outdoorové aktivity zahrnují celou řadu činností, včetně turistiky a kempování.

Ethereum se v pátek v 18:02 SEČ (16:02 GMT) obchodovalo na indexu Investing.com za 4 642,23 USD, což představuje denní nárůst o 10,04 %. Jedná se o největší jednodenní procentní nárůst od 10. května.

Tento vzestup posunul tržní kapitalizaci Etherea na 559,30 miliardy USD, což představuje 14,01 % celkové tržní kapitalizace kryptoměn. Nejvyšší tržní kapitalizace Etherea byla 575,27 miliardy USD.

Ethereum se v předchozích dvaceti čtyřech hodinách obchodovalo v rozmezí 4 209,40 až 4 667,78 USD.

Za posledních sedm dní zaznamenalo Ethereum nárůst hodnoty o 4,54 %. Objem Etherea obchodovaného za posledních 24 hodin do okamžiku psaní tohoto článku činil 53,66 mld. USD, což představuje 26,73 % celkového objemu všech kryptoměn. V posledních 7 dnech se obchodovalo v rozmezí 4 067,8994 USD až 4 667,7764 USD.

Česká koruna v závěru týdne znovu posílila vůči oběma hlavním světovým měnám. K euru si polepšila o tři haléře na 24,52 Kč/EUR a vůči dolaru dokonce o 21 haléřů na 20,94 Kč/USD. Zpevnění vůči americké měně bylo výraznější, což odráží vývoj na globálním devizovém trhu a slabší dolarový sentiment.

Naopak pražská burza pokračovala ve ztrátách. Index PX klesl potřetí za sebou, když se snížil o 0,44 % na 2299,66 bodu. Tím se po několika dnech opět dostal pod hranici 2300 bodů, což naznačuje spíše opatrnou náladu investorů na domácím trhu.

Vývoj ukazuje na rozdílnou dynamiku mezi měnovým trhem a akciovým trhem – zatímco koruna těží z pozitivního sentimentu a globálních vlivů, pražská burza se potýká s korekcí a slabší poptávkou po akciích.

UBS očekává, že globální akcie budou do konce roku nadále podporovány a index MSCI All-Country World Equity Index (ACWI) bude i přes omezené krátkodobé katalyzátory mírně růst.

Podle základního scénáře banky by ACWI měl do prosince 2025 vzrůst na 1 150 bodů, oproti 1 129 bodům k 20. srpnu.

Stratégové UBS uvedli, že nedávné zisky byly poháněny uklidněním obchodních vztahů, silnými výsledky za druhé čtvrtletí a očekáváním snížení úrokových sazeb Federálního rezervního systému.

Ačkoli valuace nyní odrážejí vysokou míru optimismu, stratégové „očekávají, že globální akcie v příštích 12 měsících porostou“.

„Pozitivní ekonomický růst, robustní zisky, silné strukturální trendy a vyhlídky na snížení úrokových sazeb centrálních bank nadále vytvářejí konstruktivní prostředí,“ uvedli ve čtvrteční zprávě Fabian Deriaz a Ulrike Hoffmann-Burchardi.

UBS zůstává v krátkodobém horizontu neutrální vůči globálním akciím, přičemž poukazuje na nedostatek bezprostředních hnacích sil po sérii pozitivních vývojů.

Banka přesto investorům doporučuje, aby období volatility vnímali jako příležitost k budování pozic v oblastech strukturálního růstu, jako je umělá inteligence (AI), energetika a zdroje a dlouhověkost – což nazývá „transformativními inovačními příležitostmi (TRIO)“.

Ve svém základním scénáři vidí UBS růst zisků jako hlavní hnací sílu výnosů v příštím roce, přičemž prognózy pro roky 2025 a 2026 byly zvýšeny na střední až vysoké jednociferné hodnoty.

Technologie jsou i nadále globálně favorizovány, přičemž další podpora se očekává pro americké finanční tituly, evropské průmyslové společnosti a indické akcie v Asii.

Určitá rizika však přetrvávají. Stratégové varovali, že vzhledem k vysokým očekáváním by jakékoli zklamání v oblasti růstu nebo inflace mohlo negativně ovlivnit sentiment.

Deutsche Bank zlepšila svůj výhled pro evropský farmaceutický sektor a po oznámení opatření ke zmírnění cel v společném prohlášení Evropské unie a Bílého domu v páteční zprávě zvýšila jeho hodnocení z „podváženého“ na „nadváženého“.

Makléřská společnost uvedla, že nový obchodní rámec snižuje nejistotu pro výrobce léčiv, kteří byli pod tlakem kvůli možné zvýšení cel na vývoz do Spojených států.

USA se zavázaly omezit cla na evropské farmaceutické výrobky na 15 % a od 1. září uplatňovat na generické léky a jejich složky pouze celní sazbu nejvyšších výhod.

Dohoda rovněž stanoví, že cla uvalená na farmaceutické výrobky podle článku 232 nepřesáhnou 15 %.

Analytici Deutsche Bank uvedli, že tento vývoj je významný pro tento sektor, který je největším vývozcem z EU do USA a který letos dosud zaostával za indexem STOXX 600 o 14 %.

Upozornili, že jasnost celních sazeb slouží jako „spouštěč nákupů“, a poukázali na několik dalších pozitivních faktorů pro tento sektor, včetně ocenění obchodovaných s 13% slevou oproti jejich 10letému průměru a očekávání 7% růstu zisků v roce 2025, zatímco pro širší index STOXX 600 se nepředpokládá žádný růst.

Makléřská společnost rovněž poznamenala, že konsensuální prognózy zisků v odvětví zdravotní péče již byly v letošním roce sníženy o 7 %, což podle Deutsche Bank více než kompenzuje rizika spojená s cly.

Banka sice poznamenala, že cla na švýcarské farmaceutické společnosti zůstávají nevyřešena, ale oznámení EU a USA označila za pozitivní signál pro další dohody.

UBS zachovává neutrální postoj k globálním akciím navzdory nedávným ziskům na trzích, které byly podpořeny uklidněním obchodní situace, silnými výsledky za druhé čtvrtletí a zvýšenou pravděpodobností snížení úrokových sazeb Federálním rezervním systémem.

Investiční banka očekává, že globální akcie v příštích 12 měsících porostou, a to především díky růstu zisků, nikoli dalšímu zvyšování valuací.

UBS zvýšila své prognózy globálního růstu zisků na střední až vysoké jednociferné hodnoty pro letošní i příští rok.

Podle stratégů UBS Fabiana Deriaze a Ulrike Hoffmann-Burchardi může trhu po nedávných ziscích chybět krátkodobý katalyzátor a současné valuace naznačují, že vysoká míra optimismu je již zohledněna v cenách.

Termín pro zavedení celních sazeb 1. srpna prošel pro globální akcie hladce, zatímco robustní zisky a holubičí přecenění sazeb Fedu podpořily další zisky a posílily důvěru investorů.

UBS doporučuje investorům využít období volatility nebo poklesů trhu jako příležitost k navýšení expozice, zejména v oblasti transformativních inovačních příležitostí (TRIO): umělá inteligence, energie a zdroje a dlouhověkost.

Širší prostředí pro globální akcie zůstává příznivé díky nízkému riziku recese a příznivým finančním podmínkám, které by se měly dále zlepšovat s tím, jak Federální rezervní systém snižuje sazby.

Sezóna zveřejňování výsledků v USA zdůraznila odolnost podniků, když zisk na akcii překonal očekávání a výhled do budoucna překvapil pozitivně.

Pokud jde o regionální preference, UBS upřednostňuje technologie ve všech regionech. V USA by z prorůstových politik a deregulace měly těžit sektory jako finance.

V Evropě banka doporučuje zaměřit se na kvalitu, průmysl a své téma „Šest způsobů, jak investovat v Evropě“. V Asii i nadále vyniká Indie jako preferovaný trh.

Kanadská vláda loni čtyřikrát zasáhla na pomoc sedmi společnostem a zastavila stávky pomocí nejasného ustanovení zákoníku práce. Podobný dekret však v neděli selhal, protože letušky Air Canada (TSX:AC) odmítly uposlechnout a zůstaly ve stávce po dobu tří dnů.

Jejich neuposlechnutí znamenalo podle odborů a odborových expertů zlom, který posílí pozici odborů v jednáních, odradí zaměstnavatele ve federálně regulovaných odvětvích od žádostí o zásah vlády a zkomplikuje federální snahy o ukončení pracovních výluk pomocí tohoto ustanovení.

„Na tento spor, tuto stávku, budeme vzpomínat jako na zlomový okamžik,“ řekl Chris Roberts, profesor na Carleton University a národní ředitel odboru sociální a hospodářské politiky Kanadského odborového kongresu.

Článek 107 kanadského zákoníku práce, který vstoupil v platnost v roce 1984, dává ministru práce rozsáhlé pravomoci k ukončení stávek a výluk za účelem „udržení nebo zajištění průmyslového míru“. Byl uplatněn jen zřídka, ale od června 2024 byl použit pětkrát v klíčových odvětvích, jako jsou železnice, přístavy a poštovní služby.

Kanadský odborový kongres, největší skupina pracovníků v Kanadě, vyzval parlament, aby tyto pravomoci zrušil.

„Z loňských zásahů je nyní jasné, že existence těchto mimořádných pravomocí ministra je problematická,“ uvedl Roberts.

Kanadský svaz zaměstnanců ve veřejném sektoru (CUPE), který zastupuje 10 000 letušek, vytvořil precedens, když se poprvé vzepřel nařízení vlády. Podal také jednu z mnoha žalob odborů proti článku 107.

Kanadský producent ropy MEG Energy (OTC:MEGEF) v pátek oznámil, že souhlasil s převzetím větší společností Cenovus Energy (NYSE:CVE) v hotovostní a akciové transakci v hodnotě 6,93 miliardy kanadských dolarů, čímž vznikne jedna z největších společností zabývajících se těžbou ropných písků v Kanadě.

V květnu kanadský producent ropy a zemního plynu Strathcona oznámil, že plánuje zahájit nepřátelské převzetí společnosti MEG za 5,93 miliardy kanadských dolarů.

Společnost MEG Energy v červnu vyzvala své akcionáře, aby nepřátelskou nabídku na převzetí odmítli, protože ji považuje za nedostatečnou a v rozporu s jejich zájmy. Představenstvo také zahájilo strategickou revizi s cílem prozkoumat alternativy, které by mohly vést k lepší nabídce.

Jméno společnosti Cenovus se objevilo v médiích a mezi analytiky jako možný zachránce konkurenční ropné společnosti MEG.

V rámci transakce obdrží každý akcionář společnosti MEG Energy 27,25 kanadských dolarů v hotovosti nebo 1,325 kmenové akcie společnosti Cenovus Energy.

Kolísání amerických technologických akcií zvýšilo očekávání ohledně středečních čtvrtletních výsledků společnosti Nvidia Corp (NASDAQ:NVDA), přičemž zisky tohoto giganta v oblasti polovodičů budou klíčovým testem pro žhavý obchod s umělou inteligencí.

Referenční index S&P 500 se tento týden propadl z rekordních úrovní, když ho stáhly dolů těžké technologické tituly, které po obrovském růstu zaznamenaly v tomto týdnu pokles o zhruba 3 %.

Díky svým dominantním produktům v oblasti umělé inteligence (AI) podpořily masivní zisky akcií společnosti Nvidia v posledních letech jak technologický sektor, tak celý trh. Minulý měsíc se Nvidia stala první společností, jejíž tržní hodnota překonala 4 biliony dolarů.

Investoři jsou nyní před zveřejněním výsledků Nvidie více „na hraně“, uvedl Matthew Maley, hlavní tržní stratég společnosti Miller Tabak.

„Když skupina klesá a nejdůležitější akcie ve skupině oznámí výsledky, bude to mít větší dopad než obvykle,“ řekl Maley.

Akcie Nvidie v roce 2025 zatím vzrostly o přibližně 30 %, což znamená nárůst o více než 1 400 % od října 2022. Kalifornská společnost je symbolem všeobecného nadšení pro umělou inteligenci, které vedlo k růstu akcií řady technologických společností a dalších firem zapojených do infrastruktury umělé inteligence, jako jsou systémy výroby energie a chlazení.

„Nvidia je téměř vnímána jako zástupce toho, co se děje v oblasti umělé inteligence,“ řekl Matt Orton, hlavní tržní stratég společnosti Raymond James Investment Management. „Určitě dochází k přenosu na širší obchodování s AI, které bylo skutečně hlavním motorem návratnosti indexu S&P 500 v tomto roce.“

Tesla zvýšila cenu svého nejdražšího modelu pickupu Cybertruck v USA o 15 000 dolarů, a to navzdory nižším než očekávaným prodejům a svolávací akcích.

Tento prudký nárůst následuje po dlouhém zpoždění uvedení na trh, kdy pickup měl potíže splnit počáteční sliby společnosti Tesla (NASDAQ:TSLA) a jeho prodeje zatím zaostávají za očekáváními.

Varianta Cyberbeast, která nyní stojí 114 990 dolarů, je vybavena novým „Luxe Package“, který zahrnuje Supervised Full Self-Driving a bezplatný přístup k síti Supercharger. Ceny ostatních modelů Cybertrucku se nezměnily.

Cena modelu je výrazně vyšší než cena 40 000 USD, kterou v roce 2019 uvedl generální ředitel Elon Musk. Když však byl model na konci roku 2023 uveden na trh, Tesla stanovila cenu základního modelu na 60 990 USD, což je o více než 50 % více než původní cíl.

Konkurenční modely, jako je Ford F-150 Lightning a Chevrolet Silverado EV, obecně nabízejí nižší vstupní ceny u některých výbavových verzí, což s rostoucími cenami Cybertrucku ještě více podněcuje konkurenci.

Tesla také nabízí výrazné slevy ve výši přibližně 10 000 dolarů na některé kusy Cybertrucku ze skladových zásob.

Musk dříve uvedl, že Tesla má kapacitu na výrobu více než 125 000 kusů Cybertrucku ročně, s potenciálem dosáhnout v roce 2025 přibližně 250 000 kusů, zároveň však varoval před obtížným rozjezdem výroby.

Nike se vrhá na rozvíjející se trh outdoorových aktivit, který v pondělí odstartuje uvedením nové trailové běžecké obuvi. Tím otestuje, zda dokáže z málo známé dílčí značky vytvořit významný motor růstu.

Sportovní gigant plánuje představit verzi svých trailových běžeckých bot Ultrafly – pod svou outdoorovou subznačkou ACG – na ultramaratonu Ultra-Trail du Mont-Blanc, který začíná v pondělí ve Francii, uvedl mluvčí Nike (NYSE:NKE) Jay Paavonpera.

Je to součást snahy Nike o repozici ACG jako seriózního hráče v oblasti výkonnostního trailového běhu. V širším kontextu je tento krok v souladu se strategií generálního ředitele Elliotta Hilla, který se snaží znovu zaměřit značku Nike na klíčové sporty, jako je běh, v době, kdy je její dominance ohrožována menšími konkurenty.

Nike se snaží dohnat ztrátu jak v oblasti outdoorových aktivit, které od pandemie zažívají boom, tak v Číně, kde se obyvatelstvo ve velkém vrhlo na outdoorové aktivity, jako je trailový běh. Zaostávání společnosti na obou trzích do jisté míry vysvětluje, proč její podíl na globálním trhu se sportovním oblečením v posledních letech klesá, uvedli analytici. Outdoorové aktivity zahrnují celou řadu činností, včetně turistiky a kempování.

Běžci sponzorovaní Nike, jako je Anthony Costales, budou závodit v botách s názvem ACG Ultrafly, které se podle Nike dostanou na pulty obchodů na jaře 2026. Podobně obnovená verze trailových bot Zegama s logem ACG bude uvedena na trh později v roce 2025.

Britský úřad pro hospodářskou soutěž a trhy (CMA) zahájil vyšetřování fúze mezi společnostmi Getty Images a Shutterstock (NYSE:SSTK), jak bylo oznámeno v pátek.

CMA stanovil termín pro rozhodnutí v první fázi o navrhované fúzi mezi těmito dvěma významnými poskytovateli stockových fotografií na 20. října 2025.

Šetření se bude zabývat potenciálními obavami o narušení hospodářské soutěže, které by mohly vzniknout v důsledku spojení společností Getty Images a Shutterstock, které jsou významnými hráči na trhu s licencemi na digitální obrázky.

Toto regulační přezkoumání představuje standardní postup pro fúze tohoto rozsahu ve Velké Británii, přičemž v první fázi se rozhodne, zda bude nutné provést podrobnější šetření ve druhé fázi.

JPMorgan Chase (NYSE:JPM) zaplatí malajské vládě 330 milionů dolarů za urovnání všech záležitostí souvisejících s jeho rolí ve skandálu 1Malaysia Development Berhad (1MDB), podle společného prohlášení zveřejněného v pátek.

Urovnání řeší všechny otázky související s miliardovým skandálem malajského státního fondu. JPMorgan Chase i malajská vláda potvrdily dohodu ve svém prohlášení.

Skandál 1MDB se týkal údajného zpronevěření miliard dolarů ze státního investičního fondu, který byl zřízen na podporu hospodářského rozvoje Malajsie.

Toto urovnání je dalším případem, kdy se finanční instituce zabývá svou účastí v kauze 1MDB, která v posledních letech vedla k vyšetřování a urovnání sporů v několika zemích a finančních institucích.

Podle Bank of America se investoři minulý týden vrhli na fondy s pevným výnosem a stáhli peníze z kryptoměn.

Globální dluhopisové fondy přilákaly do středy 23 miliard dolarů, čímž prodloužily 17týdenní sérii přílivu kapitálu, uvedl tým vedený Michaelem Hartnettem s odvoláním na data EPFR Global. To znamená, že za poslední čtyři týdny dosáhly přílivy do dluhopisů rekordní výše 97 miliard dolarů, přičemž samotné fondy s investičním ratingem přilákaly 12,7 miliardy dolarů.

Vysokovýnosové dluhopisy zaznamenaly mírný příliv 400 milionů dolarů, zatímco dluhopisy rozvíjejících se trhů zaznamenaly 18. týden v řadě příliv ve výši 3,2 miliardy dolarů.

Kromě toho komunální dluhopisy přilákaly 2,9 miliardy dolarů, vládní a státní fondy 2,2 miliardy dolarů, bankovní úvěry 0,7 miliardy dolarů a TIPS 0,1 miliardy dolarů.

Akcie v uplynulém týdnu přilákaly 3 miliardy dolarů, ale celkové údaje zakryly slabost ve všech hlavních regionech.

Evropské akciové fondy zaznamenaly největší odliv za poslední čtyři měsíce ve výši 2,3 miliardy dolarů, přičemž německé fondy zaznamenaly 400 milionů dolarů v odkupech, což je nejvíce za poslední tři měsíce.

Britské akciové fondy zaznamenaly 18. týden v řadě odliv kapitálu.

Americké akciové fondy se také vrátily k odlivu a ztratily 2,5 miliardy dolarů, zatímco Japonsko zaznamenalo šestý týden v řadě odkupů ve výši 2,2 miliardy dolarů.

V rámci amerických akcií přilákaly fondy s velkou kapitalizací 0,8 miliardy USD, ale strategie zaměřené na hodnotu, růst a malé kapitalizace zaznamenaly všechny odkupy.

Podle sektorů vedla technologie s přílivem 0,5 miliardy USD, následovaná zdravotnictvím s 0,4 miliardami USD a menšími zisky v oblasti spotřebního zboží a veřejných služeb. Finanční, telekomunikační, nemovitostní a materiálové sektory zaznamenaly odlivy.