Právě teď

Praha Česká měna ve čtvrtek mírně zpevnila k euru i dolaru. K 17:00 koruna vůči oběma zahraničním měnám posílila oproti předchozímu závěru shodně o pět haléřů na 25,08 Kč/EUR a 24,35 Kč/USD. Pražská burza po jednodenním poklesu opět posílila.

Praha – Někteří on-line prodejci ze zemí mimo EU, zvláště čínská tržiště, svými praktikami znevýhodňují české obchodníky. Situace dopadá také na stát, který tratí na clu, DPH či poplatcích za odpady a recyklaci, řekl dnes na tiskové konferenci v Praze prezident Svazu obchodu a cestovního ruchu ČR (SOCR) Tomáš Prouza. Česká obchodní inspekce (ČOI) se činností některých zahraničích on-line tržišť zabývá, například vůči čínskému Temu postup koordinuje s dalšími kontrolními orgány EU, řekl ČTK mluvčí František Kotrba.

Analytici Bank of America varovali, že po dvou letech solidního růstu může index S&P 500 v roce 2025 čelit problémům při dosahování vysoké výkonnosti. V roce 2024 index zaznamenal 23,3% nárůst, což představuje jeho nejlepší dvouleté období od let 1997-1998. Tyto zisky podpořily faktory, jako je zdravá americká ekonomika, zmírnění inflačních tlaků a nadšení kolem umělé inteligence. Objevily se však obavy, že silné výnosy z posledních dvou let by se v roce 2025 nemusely opakovat. Jedním z hlavních faktorů je nejistota ohledně tempa snižování úrokových sazeb Federálním rezervním systémem. Obavy vzbuzuje také potenciální dopad navrhovaných dovozních cel zvoleného prezidenta Donalda Trumpa na inflační tlaky. Analytik Bank of America Stephen Suttmeier zdůrazňuje, že index S&P 500 v prosinci nedosáhl dostatečné výkonnosti, což představuje riziko pro nadcházející měsíce roku 2025. Dodává, že zatímco index rostl tři roky po sobě, průměrné a mediánové výnosy byly poměrně nevýrazné.

(Reuters) – Společnost Project Liberty, v jejímž čele stojí bývalý majitel Los Angeles Dodgers Frank McCourt, ve čtvrtek oznámila svůj záměr předložit oficiální nabídku na koupi amerických aktiv společnosti TikTok od společnosti ByteDance. Tato nabídka je reakcí na termín 19. ledna, který stanovil prezident Joe Biden a který společnosti ByteDance nařizuje, aby platformu prodala, jinak jí hrozí zákaz činnosti. Konsorcium, známé jako The People’s Bid, neprozradilo hodnotu nabídky, ale ujistilo, že financování bude zajištěno prostřednictvím vlastního kapitálu od zainteresovaných investorů, včetně soukromých kapitálových fondů a vysoce majetných osob, a také dluhového financování od významné americké banky. McCourtova společnost Project Liberty vytvořila konsorcium v předchozím roce s cílem koupit americké operace společnosti TikTok. Projekt Liberty věří, že díky zajištění kontinuity platformy bez závislosti na současném algoritmu TikToku a obejití zákazu mohou miliony amerických uživatelů nadále využívat platformu sociálních médií. McCourt vyjádřil ochotu spolupracovat s ByteDance, zvoleným prezidentem Trumpem a nastupující administrativou na úspěšném dokončení dohody.

Iconiq Growth, venture odnož společnosti Iconiq Capital, získala jako generálního partnera Amita Agarwala, prezidenta cloudové analytické společnosti Datadog. Agarwal, který v Datadogu působil 12 let, se zaměří na softwarové startupy v době, kdy umělá inteligence pokračuje ve formování tohoto odvětví. Společnost Iconiq popisuje svou síť vysoce postavených sponzorů, včetně Marka Zuckerberga a Jacka Dorseyho, jako cenný zdroj pro zakladatele. Přijetí Agarwala je součástí pokračujícího rozšiřování vedoucího investičního týmu společnosti Iconiq Growth, který se v roce 2023 rozrostl o pět partnerů, takže celkový počet partnerů dosáhl 16. V loňském roce firma uzavřela fond v hodnotě 5,75 miliardy dolarů, a to navzdory poklesu v oblasti získávání prostředků rizikového kapitálu. Díky větší velikosti fondu se společnost Iconiq Growth více zaměřila na investice v rané fázi vývoje, přičemž polovina jejích investic v posledních pěti letech směřovala do startupů s obratem nižším než 10 milionů dolarů.

Podle deníku Wall Street Journal se očekává, že UBS zaplatí “stovky milionů dolarů” za urovnání porušení dřívější dohody s americkým ministerstvem spravedlnosti (DOJ) ohledně daňových úniků ze strany Credit Suisse. Podle zdrojů obeznámených se záležitostí by vyrovnání mohlo být oznámeno již tento týden. UBS ani ministerstvo spravedlnosti se ke zprávě zatím nevyjádřily. V roce 2023 finanční výbor amerického Senátu zjistil, že Credit Suisse porušila dohodu o přiznání viny uzavřenou v roce 2014 tím, že pomáhala bohatým Američanům vyhýbat se placení daní a zatajila před vládou více než 700 milionů dolarů. Výbor navrhl, aby odpovědnost za případné budoucí pokuty nesla UBS nebo švýcarská vláda. V roce 2014 se Credit Suisse, dceřiná společnost UBS, přiznala k trestním obviněním v USA a souhlasila se zaplacením pokuty ve výši 2,5 miliardy dolarů za to, že po několik desetiletí pomáhala Američanům vyhýbat se placení daní, čímž se stala největší bankou, která se za posledních 20 let přiznala.

Elon Musk, kterého nově zvolený americký prezident Donald Trump pověřil vedením úsilí o snižování nákladů, si klade za cíl snížit federální rozpočet o 2 biliony dolarů, což považuje za ambiciózní, ale dosažitelný cíl. Musk bude spolu s Vivekem Ramaswamym stát v čele pracovní skupiny Department of Government Efficiency (DOGE). Hrozí však problémy, protože hlavní výdajové oblasti, jako je sociální zabezpečení, zdravotní péče, obrana a splátky úroků z dluhu ve výši 36 bilionů dolarů, jsou mimo hru. V Kongresu probíhají diskuse o legislativních prioritách, jako jsou daňové reformy a přistěhovalectví, přičemž uskutečnitelnost Muskova cíle zůstává v prostředí konkurenčních výdajových priorit nejistá.

Plánovaná diskuse Elona Muska s vůdkyní krajně pravicové strany AfD Alicí Weidelovou na jeho platformě X vyvolala pozornost Evropské komise kvůli obavám z šíření dezinformací před německými volbami. Zákon o digitálních službách má za cíl bojovat proti nenávistným projevům a ovlivňování voleb. Muskova podpora vyvolala kontroverze, přičemž jeho podpora AfD rozčílila německé strany. Společnosti X, která je od roku 2023 pod vyšetřováním DSA, by v případě zjištění porušení mohly hrozit pokuty. Regulační orgány diskusi pečlivě sledují. Musk se již dříve dostal do střetu s EU, kdy byl obviněn z klamavých praktik na X. EU je nadále ostražitá při prosazování pravidel DSA na ochranu demokracie.

Britské trhy se vzpamatovávají z globálního výprodeje dluhopisů, přičemž výnosy dlouhodobých státních dluhopisů vzrostly na nejvyšší úroveň od roku 2008. Také britská libra šterlinků se v obavách ze zvýšení nákladů na půjčky propadla vůči dolaru na 14měsíční minimum. Index FTSE250 se tento týden propadl o více než 3 %, přičemž růst výnosů dluhopisů zasáhl stavební firmy. Ministerstvo financí slibuje, že navzdory otřesům zachová fiskální kontrolu. Analytici trhu varují před potenciálními fiskálními problémy pro ministryni financí Rachel Reevesovou, pokud budou vyšší výnosy ze zlaťáků přetrvávat. Volatilita libry prudce vzrostla, protože obchodníci očekávají, že je čeká náročná cesta. Vývoj na trhu ovlivňují také mezinárodní faktory včetně ekonomického výhledu USA. Investoři pozorně sledují situaci, protože britské akcie čelí výraznému protivětru.

Společnost Lumentum Holdings Inc byla společností Needham označena za nejlepší volbu pro rok 2025 v odvětví síťových technologií a cloudové komunikace. Analytici Needhamu očekávají, že společnost Lumentum bude těžit ze silného růstu v oblasti datových a telekomunikačních služeb. Makléřská společnost zvýšila cílovou cenu společnosti Lumentum na 110 USD a zařadila ji na seznam přesvědčených investorů, kde nahradila společnost Harmonic Inc. Očekává se, že datové podnikání společnosti Lumentum bude těžit ze zvýšené poptávky po konektivitě datových center způsobené investicemi do infrastruktury umělé inteligence, zatímco její telekomunikační jednotka by měla podle prognóz zaznamenat trvalý růst díky rozšiřování rozsáhlých sítí. Očekává se, že probíhající rozšiřování výrobní kapacity elektroabsorpčně modulovaného laseru společnosti Lumentum bude významným impulsem a další kapacita bude podle odhadů ve fiskálním roce 2026 hnacím motorem dalšího růstu. Needham rovněž zdůraznil, že vyšší americká cla uvalená na Čínu by mohla společnosti Lumentum umožnit získat podíl na trhu datových vysílačů, přičemž jako konkurenční výhodu uvedl hlubokou vertikální integraci společnosti.

Podle analytiků společnosti Needham by digitální banka Axos Financial mohla těžit z toho, že úrokové sazby zůstanou po delší dobu vyšší, než se očekává. Analytici poznamenali, že nedávné komentáře představitelů Federálního rezervního systému naznačující opatrný přístup k dalšímu snižování sazeb by mohly být pro Axos výhodné. Domnívají se, že pomalejší rychlost předčasného splácení úvěrů a strmější výnosová křivka by zlepšily růst a marže banky, zejména u úvěrů oceněných na střednědobých a dlouhodobých referenčních hodnotách. Analytici zařadili Axos na svůj “conviction list” a označili ji za nejlepší banku pro rok 2025. Očekávají, že akcie společnosti v příštím roce překonají jejich pokrytí, a ponechali pro ni rating “koupit” a cílovou cenu 85 USD. Analytici rovněž zmínili, že volnější regulace a zvýšené domácí investice během nadcházející Trumpovy administrativy by mohly podnikání Axosu dále podpořit. Zápis z prosincového zasedání Fedu ukázal obavy z dopadu Trumpovy politiky na inflaci. V důsledku toho někteří představitelé upřednostnili opatrný přístup ke snižování úrokových sazeb v letošním roce. Tento vývoj zvýšil očekávání, že výpůjční náklady zůstanou minimálně do května beze změny.

Barclays zvýšila hodnocení Partners Group na “overweight” na základě silného výhledu pro rok 2025 s odkazem na jedinečné postavení společnosti mezi evropskými správci soukromého kapitálu, zejména její expozici na americkém trhu. Zatímco evropští správci alternativních aktiv zaostávají za svými americkými protějšky, Partners Group vyniká, neboť se obchoduje na úrovni 40 % pod svým maximálním oceněním ve srovnání s americkými protějšky v rámci 15 % jejich maxim. Za tímto zvýšením stojí několik klíčových faktorů, včetně vysoké expozice portfolia Partners Group vůči USA, příznivého makroekonomického a politického pozadí a dominantního postavení v segmentu rychle rostoucího soukromého majetku v USA. Kromě toho se očekává, že nedávné transakce společnosti zvýší zisk v roce 2025. Barclays vidí potenciál pro přecenění a stanovila novou cílovou cenu na 1 470 CHF, přičemž očekává zlepšení tržních podmínek a schopnost Partners Group jich využít. Akcie společnosti po zvýšení hodnoty vzrostly o 1,8 %.

Akcie britského maloobchodního řetězce Marks & Spencer a dalších maloobchodních prodejců ve čtvrtek zaznamenaly pokles a sektor ztratil 2 miliardy liber (2,45 miliardy USD) kvůli obavám z oslabení spotřebitelské důvěry a křehkosti ekonomiky, a to i přes silné vánoční obchody. Maloobchodníci se navíc připravují na zvýšené náklady v dubnu, kdy se mají zvýšit daně pro zaměstnavatele a minimální mzda. Vládní výpůjční náklady v zemi v poslední době prudce vzrostly, což tlačí na vládní finance a nutí analytiky varovat před možným dalším zvyšováním daní. Maloobchodníci také očekávají problémy spojené s rostoucí inflací. Společnost M&S vykázala lepší než očekávaný růst tržeb za potraviny (8,9 %) a tržeb za oblečení, domácnost a kosmetiku (1,9 %), přesto její akcie klesly o 6,5 %. Tesco, největší skupina supermarketů ve Velké Británii, vykázala nárůst tržeb o 4,1 %, ale zaznamenala pokles akcií o 1,3 %. Zatímco tržby z prodeje potravin byly vysoké, ostatní kategorie se potýkaly s problémy. Společnost Greggs, specialista na jídlo s sebou, zaznamenala zpomalený růst a diskontní prodejce B&M zaznamenal pokles základních tržeb o 2,8 %. Navzdory problémům, kterým maloobchodníci čelili, se britský globálně zaměřený blue-chip index obchodoval o 0,5 % výše.

KUALA LUMPUR – Malajsie se chce v roce 2025 stát centrem výroby energií a polovodičů díky rostoucím investicím a silné ekonomice, uvedl premiér Anwar Ibrahim. Díky strategickým investicím do obnovitelných zdrojů energie a infrastruktury umělé inteligence, které se vzpamatovaly z minulých neúspěchů, se Malajsie v loňském roce hospodářsky zvedla. Anwar poukázal na stabilní inflaci, silný ringgit a prosperující akciový trh, díky nimž Malajsie zaujímá v jihovýchodní Asii vynikající postavení. Ministr hospodářství Rafizi Ramli odhalil plány na místní výrobu grafických procesorů do deseti let, přičemž se zaměřil na investice do čipového sektoru ve výši více než 100 miliard dolarů. Díky silným referencím v polovodičovém průmyslu Malajsie vedle zajištění digitálních investic přilákala globální giganty, jako jsou společnosti Intel a Infineon. Díky své strategické poloze se stane vyhledávanou destinací pro výrobu čipů a využije rostoucí poptávku v regionu.

Britská ministryně financí Rachel Reevesová čelí rostoucímu tlaku, protože vládní výpůjční náklady rostou již třetí den po sobě a libra oslabuje. Ministerstvo financí slibuje přísnou kontrolu financí po výprodeji dluhopisů, který stlačil výnosy na 26leté maximum. Přestože stabilita na trhu dluhopisů zůstává zachována, obavy z plánovaného vysokého zadlužování a zvyšování daní zatěžují britskou ekonomiku v podmínkách stagnujícího růstu. Analytici varují před problémy s důvěryhodností fiskálních plánů a omezeným prostorem pro úpravu úrokových sazeb na pomoc ekonomice. Reeves, opatrný vůči nepopulárním úsporným opatřením, možná bude muset zvážit snížení výdajů. Aktualizace rozpočtu 26. března určí její cestu ke splnění fiskálních cílů. Ministerstvo financí plánuje projev o hospodářské strategii a růstu pod Reevesovým vedením.

Federální rezervní systém čelí dilematu, protože extrémní volatilita na trhu dluhopisů hrozí posílením obav z dlouhodobé inflace nebo splněním požadavku zvoleného prezidenta Donalda Trumpa na snížení úrokových sazeb. Prudký nárůst sazeb amerických státních dluhopisů odráží bezprecedentní tržní turbulence, které se projevují návratem značných rizikových prémií u dlouhodobých státních dluhopisů. Úkolem Fedu je zvládnout obavy z inflace v podmínkách Trumpovy politiky, která by mohla dále eskalovat nejistotu. Skokový nárůst termínových prémií, který překonal úroveň z roku 2014, značí znepokojení investorů ohledně inflace, dluhu a fiskálních strategií. Zatímco snížení sazeb Fedu rostoucí výnosy neutlumilo, rozšiřující se výnosová křivka signalizuje, že změna politiky se může blížit. Pokud se Fed přikloní k jestřábímu postoji, aby stabilizoval trh s dluhopisy, riskuje, že naštve Trumpa, který zpochybnil potřebu nezávislosti Fedu. Investoři do dluhopisů se pohybují v nejistotě a očekávají možné politické střety v příštím roce.

Italská premiérka Giorgia Meloniová ve čtvrtek upřesnila, že s Elonem Muskem nejednala o potenciální dohodě o poskytování zabezpečené vojenské komunikace prostřednictvím služby Starlink. Meloniová zdůraznila národní zájem jako svou hlavní zásadu a uvedla, že její rozhodnutí o zakázkách, včetně Starlinku společnosti SpaceX, nejsou ovlivněna osobními vztahy nebo politickými vazbami. Navrhovaný projekt v hodnotě 1,5 miliardy eur na pět let čelil kontrole ze strany opozičních stran, které zpochybňovaly moudrost svěření vojenské komunikace Muskově společnosti. Itálie zkoumá možnosti Starlinku pro bezpečnou komunikaci v citlivých oblastech a nabízí rychlejší alternativu k opožděnému satelitnímu systému EU IRIS2. Meloni zdůraznil, že je obtížné vyvážit bezpečnostní obavy s technologickými možnostmi, a naznačil, že situace se průběžně vyhodnocuje.

Podle Bank of Japan se zvyšování mezd rozšiřuje po celém Japonsku, což je způsobeno strukturálním nedostatkem pracovních sil. Některé firmy zkoumají možnosti zvýšení mezd v letošním roce, přičemž roste důvěra v udržení loňského razantního zvýšení mezd. BOJ zdůraznila, že udržitelný růst mezd je klíčový pro zvýšení úrokových sazeb, a to pravděpodobně na nadcházejícím zasedání o nastavení měnové politiky. V regionálních ekonomikách dochází ke zvyšování cen ze strany firem, které upřednostňují zvyšování mezd. Objevují se však obavy ze zpomalení globální poptávky a nejistoty kolem politiky USA pod vedením nově zvoleného prezidenta Donalda Trumpa. Pozitivní údaje o mzdách, které ukazují na 2,7% nárůst základních mezd v listopadu, naznačují příznivý výhled pro zvyšování mezd v nadcházejících letech.