Právě teď

Japonská společnost Seven & i Holdings, která stojí za řetězcem samoobsluh 7-Eleven, vykázala 24% pokles čtvrtletního provozního zisku, což zaostalo za očekáváním analytiků. Zisk za tříměsíční období od září do listopadu činil 128 miliard jenů (809,41 milionu USD) ve srovnání se 169 miliardami jenů ve stejném období před rokem. Tento výsledek byl nižší než průměrný odhad zisku ve výši 138 miliard jenů od sedmi analytiků. Špatný výsledek vytváří další tlak na maloobchodní řetězec, který se snaží dokázat, že dokáže zvýšit hodnotu společnosti, a zároveň odolává navrhované nabídce na odkup od společnosti Alimentation Couche-Tard ve výši 47 miliard dolarů. Aby se společnost Seven & i mohla soustředit na svou hlavní činnost v oblasti samoobsluh, začala prodávat vedlejší aktiva, jako jsou řetězce supermarketů a specializované maloobchodní prodejny. Společnost však zaznamenala pokles provozního zisku jak u svých domácích, tak u zahraničních obchodů se smíšeným zbožím v důsledku inflace, která ovlivnila spotřebitelské výdaje v Japonsku a Severní Americe, tedy na jejích největších trzích. Navzdory tomu společnost Seven & i zachovala svou prognózu zisku ve výši 403 miliard jenů pro fiskální rok končící v únoru, ačkoli předtím snížila svá očekávání z říjnových 545 miliard jenů.

Americký hedgeový fond Saba Capital Management oznámil, že akcionářům britského investičního fondu Herald Investment Trust poskytne plnou hotovost ve výši 99 % čisté hodnoty jejich aktiv. Tímto krokem se snaží získat souhlas akcionářů s reorganizací představenstva. Společnost Saba Capital Management, vedená známým aktivistickým investorem Boazem Weinsteinem, nedávno vyjádřila svůj záměr obměnit představenstva sedmi britských investičních trustů kvůli neuspokojivým výsledkům, které se pohybují od “neuspokojivých” až po “katastrofální”.

Praha – Nezaměstnanost v Česku v prosinci vzrostla na 4,1 procenta z listopadových 3,9 procenta. Práci si hledalo 306.478 lidí, zhruba o 16.000 více než o měsíc dříve. Snížil se zároveň počet volných míst, která zaměstnavatelé nabízeli. Ubylo jich asi o 9000 na 246.573. Vyplývá to z údajů, které dnes zveřejnil Úřad práce ČR. V prosinci 2023 činila nezaměstnanost v Česku 3,7 procenta.

Investory do evropských akcií čeká náročný rok, který se vyznačuje ekonomickou a geopolitickou nejistotou. Pro orientaci v této situaci odborníci doporučují zaměřit se na společnosti s historií stabilního růstu zisků, známé jako “steady compounders”. Na rozdíl od všeobecného přesvědčení se tyto stabilní složky nacházejí v různých odvětvích, jako jsou průmysl, technologie, média a stavebnictví, a kromě toho i v defenzivních odvětvích, jako jsou potravinářství nebo farmaceutický průmysl. To ukazuje, že mnoho podniků v cyklických odvětvích si vytvořilo stabilní zdroje příjmů prostřednictvím modelů založených na předplatném nebo průmyslových službách. V dobách zvýšené nejistoty se stabilita příjmů stává vysoce ceněnou, což vede k vysoké výkonnosti cen akcií stabilních složek. Například během prvního funkčního období Donalda Trumpa evropské stabilní složky překonaly výkonnost indexu Stoxx Europe o 6,9 % ročně. Tato lepší výkonnost byla pozorována i v jiných obdobích vysoké nejistoty, například po válce v Iráku a pandemii. Ačkoli minulá výkonnost nezaručuje budoucí výsledky, očekává se, že společnosti, které se osvědčily při zvládání nejistoty a spoléhají na opakující se příjmy, zůstanou odolné vůči budoucím šokům.

Skupina Hyundai Motor Group oznámila plány na zvýšení domácích investic o 19 % na rekordních 24,3 bilionu wonů (16,65 miliardy USD) v roce 2025. Cílem je zajistit růst a stabilitu uprostřed politické a ekonomické nejistoty. Investice se zaměří na výzkum a vývoj produktů nové generace, elektrifikaci, softwarově definovaná vozidla, produkty na vodíkový pohon a další technologie. Využity budou také na rozšíření výroby elektromobilů a nových modelů. Kromě toho budou realizovány strategické investice ve výši přibližně 800 miliard wonů do autonomního řízení. Hyundai vybuduje ve svém výrobním závodě v Ulsanu závod speciálně pro novou výrobní techniku “hypercasting” pro elektromobily, pravděpodobně po vzoru technologie “Gigacasting” společnosti Tesla. Toto oznámení přichází v době, kdy Hyundai a Kia usilují o zvýšení celosvětového prodeje o 2 % na 7,39 milionu vozidel v roce 2025.

RBC Capital Markets snížila rating společnosti Swatch Group na “underperform” s odkazem na strukturální a cyklické problémy, které mohou v nadcházejících letech zhoršit výkonnost společnosti. Makléřská společnost rovněž snížila cílovou cenu pro Swatch na 140 CHF ze 150 CHF, což naznačuje další riziko poklesu vzhledem k současným obchodním úrovním akcií. RBC zdůraznila pokračující tlak na základní značky skupiny Swatch, včetně značek Swatch, Tissot a Certina, v důsledku rostoucí konkurence chytrých hodinek, jejichž obliba roste. Očekává se, že celosvětový trh s chytrými hodinkami, jehož hodnota v roce 2024 dosáhne 44 miliard USD, bude mít do roku 2029 složenou roční míru růstu 14 %. Chytré hodinky postupně zasahují do nabídky nižší úrovně společnosti Swatch Group, zejména mezi mladými spotřebiteli, kteří mají vysokou míru adopce chytrých hodinek. RBC rovněž zmínila slabší výkonnost špičkových značek Swatch, jako jsou Omega a Blancpain, kvůli jejich nižší hodnotě při dalším prodeji ve srovnání s konkurencí. Kromě toho se RBC domnívá, že tržní konsensus ohledně krátkodobých zisků společnosti Swatch je příliš optimistický, a očekává, že cyklické problémy budou přetrvávat až do roku 2025. Vzhledem k přetrvávajícím problémům společnosti a konkurenčním tlakům RBC uvedla, že současné ocenění společnosti Swatch není přesvědčivé. Naproti tomu společnost Watches of Switzerland byla ze strany RBC favorizována a získala rating outperform.

Přírodní katastrofy v roce 2024 způsobily pojistné škody ve výši přibližně 140 miliard dolarů, což podle Munich Re znamená, že se jednalo o jeden z nejnákladnějších roků v historii. Toto číslo představuje výrazný nárůst oproti 106 miliardám dolarů zaznamenaným v roce 2023 a je výrazně nad dlouhodobými průměry. Předchozí prosincová prognóza společnosti Swiss Re hovořila o nižší částce. Munich Re, největší světová pojišťovna, se domnívá, že tato eskalace odráží dopady klimatických změn, protože globální teploty rostou, což vede k častějším a extrémnějším povětrnostním jevům. Thomas Blunck, člen představenstva Munich Re, uvedl: “Důsledky jsou zničující. Ničivé síly klimatických změn jsou stále zřetelnější.” Pojistné škody v roce 2024 jsou třetí nejvyšší od roku 1980. Celkové ztráty z přírodních katastrof, včetně těch bez pojistného krytí, dosáhly 320 miliard dolarů, což je více než 268 miliard dolarů zaznamenaných v roce 2023 a více než dlouhodobé průměry. Nejdražšími katastrofami byly hurikán Helene a hurikán Milton, které významně zasáhly Spojené státy. Hlavní klimatolog společnosti Munich Re Tobias Grimm zdůraznil, že nikdo není imunní vůči důsledkům klimatických změn.

Berlín – Německý průmysl a vývoz v listopadu stouply více, než se čekalo. Průmyslová výroba proti říjnu vzrostla o 1,5 procenta, zatímco vývoz se zvýšil o 2,1 procenta na 127,3 miliardy eur (3,2 bilionu Kč). Obchodu pomohla silnější poptávka ze zemí mimo Evropskou unii, oznámil dnes německý statistický úřad. Vyhlídky německé ekonomiky ale podle analytiků zůstávají nevalné.

Akcie společnosti Greggs (LON:GRG) se propadly o více než 10 % poté, co společnost zveřejnila aktualizované údaje o obchodování, které odhalily zpomalení srovnatelných tržeb a opatrný výhled do budoucna. Řetězec pekáren vykázal za 4. čtvrtletí 2,5% nárůst porovnatelných tržeb oproti 5% růstu ve 3. čtvrtletí a 7,4% růstu v 1. pololetí. Analytici přičítají slabší výsledky širším spotřebitelským problémům oproti dočasnému výkyvu. Greggs si však udržel svůj podíl na trhu z hlediska návštěv zákazníků, což naznačuje problémy v celém odvětví. Navzdory zpomalení zůstává společnost optimistická ohledně splnění celoročních očekávání pro rok 2024. Společnost Greggs rovněž plánuje do konce roku otevřít 140-150 nových čistých prodejen, což dokládá její dlouhodobé růstové ambice. Analytici Jefferies se obávají, že výsledky za 4. čtvrtletí se mohou přenést do 1. pololetí 2025. Naznačují, že odhady růstu zisku pro rok 2025 bude možná nutné snížit na zhruba 5 % nebo méně. Analytici RBC Capital Markets poznamenali, že ačkoli ekonomické údaje ukazují na lepší spotřebitelský výhled pro rok 25, důvěra nadále klesá.

Praha – Průmyslová produkce v Česku zrychlila v listopadu meziroční pokles na 2,7 pct. Hodnota nových zakázek se proti loňsku snížila o 1,4 pct. Stavební produkce v ČR loni v listopadu po třech měsících poklesu meziročně stoupla o 2,5 pct. Ovlivnila to mj. nízká srovnávací základna, uvedl ČSÚ.

Společnost Tesco dosáhla dobrých výsledků za 3. čtvrtletí a vánoční období, ale zachovává opatrný postoj k celoročnímu výhledu. Britský maloobchodní řetězec vykázal výrazný nárůst svých hlavních aktivit v oblasti potravin ve Velké Británii, přičemž srovnatelné tržby za 3. čtvrtletí vzrostly o 3,8 % a vánoční tržby o 4,1 %. V Irské republice vzrostly ve 3. čtvrtletí porovnatelné tržby o 4,2 % a vánoční tržby zrychlily růst na 4,8 %, čímž překonaly očekávání. Střední Evropa rovněž dosáhla lepších výsledků, když tržby LFL za 3. čtvrtletí vzrostly o 2,8 % a o Vánocích se zvýšily na 4,7 %. Navzdory pozitivní dynamice obchodování společnost Tesco nezměnila svůj celoroční výhled zisku EBIT ve výši přibližně 2,9 miliardy GBP a očekává se, že maloobchodní volný peněžní tok zůstane v rozmezí 1,4 až 1,8 miliardy GBP. Společnost připisuje svůj růst investicím do spokojenosti zákazníků, hodnoty a inovací. Opatrný postoj společnosti Tesco k výhledům může být způsoben tím, že analytici z Jefferies naznačují přílišnou opatrnost, přičemž potenciál pro finanční složení z ní činí zajímavou nákupní příležitost. Online prodeje zaznamenaly výrazný růst o 10,8 %, přičemž Tesco Whoosh zaznamenalo během sváteční sezóny více než 1,2 milionu objednávek. Zimní potravinová sbírka Tesco umožnila darovat potravinovým bankám 1,9 milionu jídel.

Dlouhodobý pobyt odvolaného jihokorejského prezidenta Yoon Suk Yeola v jeho rezidenci a neúspěšný pokus o jeho zatčení posílily podporu jeho problémové strany. Nedávný průzkum ukázal, že 59 % respondentů si přeje jeho zatčení, zatímco 37 % se domnívá, že by jeho zatčení bylo přehnané. Ústavní soud projednává, zda má Yoona trvale odvolat, a podle analytiků zůstávají šance na jeho návrat do funkce nejisté. Přestávka však dodala odvahu jeho věrným příznivcům, z nichž mnozí se na znamení solidarity shromáždili poblíž jeho sídla. V týdnech následujících po Yoonově obžalobě se také obnovila podpora jeho vládnoucí strany People Power, což možná signalizuje jednotnou frontu mezi konzervativci před možnými prezidentskými volbami koncem tohoto roku. Podle analytiků neúspěšné pokusy o zatčení povzbudily konzervativce, kteří mají pocit, že jejich věc je podkopávána. Nedávný průzkum veřejného mínění ukázal, že rating Strany lidové moci stoupal tři týdny po sobě, zatímco hlavní opoziční Demokratická strana, která vedla hlasování o impeachmentu proti Yoonovi, měla vyšší rating. Yoonovi příznivci čerpají inspiraci u bývalého amerického prezidenta Donalda Trumpa, který také čelil problémům se zákonem a nepodloženým tvrzením o volebních podvodech, ale uskutečnil ohromující politický comeback. Vzpomínka na těžkou porážku, kterou utrpěla po impeachmentu bývalé konzervativní prezidentky Park Geun-hye v roce 2017, je dalším faktorem, který vede konzervativní voliče k tomu, aby se shromáždili za Yoonovou stranou.

Telstra, přední australská telekomunikační společnost, oznámila spolupráci se SpaceX, leteckou společností založenou Elonem Muskem. Cílem partnerství je přinést technologii satelitního připojení regionálním zákazníkům společnosti Telstra. Společnost Telstra navázala partnerství s poskytovatelem satelitního internetu Starlink, který je součástí společnosti SpaceX, s cílem umožnit poskytování satelitního širokopásmového připojení přímo do kompatibilních mobilních telefonů, zejména v odlehlých oblastech Austrálie. Tato spolupráce umožní zákazníkům společnosti Telstra odesílat a přijímat SMS zprávy na svých mobilních telefonech ve většině částí Austrálie, pokud je přímá viditelnost na oblohu. Obě společnosti již v minulosti spolupracovaly, v roce 2023 podepsala společnost Telstra se společností Starlink dohodu o poskytování pouze hlasových a hlasových plus širokopásmových služeb ve venkovských a odlehlých oblastech Austrálie. Za zmínku stojí, že Tesle, výrobci elektromobilů, kde Elon Musk působí jako generální ředitel, předsedá Robyn Denholmová, bývalá finanční a provozní ředitelka společnosti Telstra.

Japonský technologický investor SoftBank Group a jeho většinový vlastník Arm Holdings zvažují podle osoby obeznámené s touto záležitostí dohodu o převzetí polovodičové společnosti Ampere Computing. Společnost Ampere, kterou podporuje Oracle, vzbudila zájem společnosti Arm, která zkoumá strategické možnosti. Jednání však nakonec nemusí vyústit v dohodu. Jako první o tom informovala agentura Bloomberg News. Společnost Arm se odmítla vyjádřit, zatímco Ampere a SoftBank na žádosti o komentář nereagovaly. Společnost Ampere, kterou vedou bývalí manažeři společnosti Intel, spolupracuje s finančním poradcem na prozkoumání zájmu o převzetí, jak v září informovala agentura Bloomberg News. Startup využívá technologie společnosti Arm k výrobě energeticky úsporných čipů pro centrální zpracování dat, které využívají zákazníci, jako jsou Oracle a Google. Společnost Oracle údajně od svého založení investovala do Ampere stovky milionů dolarů.

Většina asijských akcií ve čtvrtek klesla, protože investoři byli stále více přesvědčeni, že úrokové sazby v USA nebudou letos snižovány tak agresivně, jak se očekávalo. K obavám ze zpomalení růstu přispěly také slabé údaje o inflaci z Číny. Čínské akcie, měřeno šanghajským indexem Shenzhen CSI 300 a Shanghai Composite, klesly každá o přibližně 0,3 %, zatímco hongkongský index Hang Seng mírně vzrostl. Inflace v Číně zůstala v prosinci převážně beze změny, přičemž index spotřebitelských cen vykázal jen malé zlepšení a index cen výrobců se snížil již 27. měsíc v řadě. To nadále vytváří tlak na čínskou ekonomiku, která se potýká se slabým spotřebitelským sentimentem a dlouhodobým poklesem na trhu nemovitostí. K nejistotě přispívá i expanzivní a protekcionistická politika nově zvoleného prezidenta Donalda Trumpa, která by mohla inflaci dále podpořit. Japonské indexy Nikkei 225 a TOPIX poklesly o 0,8 %, protože silné údaje o mzdách vyvolaly obavy z vyšší inflace a potenciálního zvýšení úrokových sazeb ze strany Bank of Japan. Celkově asijské akcie ustoupily v obavách z delšího trvání amerických úrokových sazeb, přičemž australský index ASX 200 klesl o 0,4 % a singapurský index Straits Times o stejné procento. Jediným ziskovým indexem byl jihokorejský KOSPI, který vzrostl o 0,4 %.