Právě teď

Analytici společnosti Rosenblatt snížili hodnocení akcií společnosti Alphabet z Buy na Neutral. Investiční banka vyjádřila obavy z několika rizik, kterým technologický gigant čelí. Jedním z těchto rizik je potenciální dopad umělé inteligence (AI) na vyhledávání, což by mohlo mít negativní vliv na příjmy z reklamy ve vyhledávání. Kromě toho existují důkazy o ztrátě podílu ve vyhledávání ve prospěch služby Bing. Očekává se také zrychlení přesunu příjmů z reklamy z vyhledávání do maloobchodních mediálních sítí po vzoru Amazonu.
Dalším významným rizikem, na které analytici upozorňují, je agresivní vstup společnosti Amazon do oblasti videoreklamy, kdy se reklamy stanou v letošním roce výchozími v rámci služby Prime Video. Tento krok by mohl potenciálně ovlivnit dynamiku prodeje reklamy na YouTube. Analytici dále vidí možnost, že společnost Alphabet bude čelit zvýšeným kapitálovým výdajům (capex) v důsledku dynamiky konkurence v odvětví umělé inteligence.
V důsledku těchto obav společnost Rosenblatt snížila cílovou cenu pro akcie Alphabet ze 182 na 181 USD.

Americké sankce způsobily ruským bankám komplikace při jejich zahraničněobchodních operacích. Dmitrij Pjanov, finanční ředitel VTB, druhého největšího ruského věřitele, však uvedl, že se postupně přizpůsobují novým okolnostem. Sankce uvalené 12. června zahrnovaly omezení obchodování na moskevské burze s dolarem a eurem. Kromě toho se sankce zaměřily na čínské společnosti, které do Moskvy prodávají polovodiče. Americké ministerstvo financí varovalo, že zahraniční finanční instituce obchodující s ruskou válečnou ekonomikou mohou čelit sekundárním sankcím a potenciálně ztratit přístup do amerického finančního systému. Sankce se dotkly pobočky VTB v Šanghaji, jediného zastoupení ruské banky v Číně. Pjanov uvedl, že čínská pobočka VTB se v současné době nachází v období přizpůsobování, ale vyjádřil přesvědčení, že to banka zvládne. Podle Pjanova se celý ruský bankovní systém potýká také s problémy v oblasti mezinárodní spolupráce týkající se přeshraničních plateb. Zdroje potvrdily, že ruské pobočky čínských bank přestaly zpracovávat vypořádání rusko-čínského obchodu v dolarech a eurech.

Pershing Square USA, fond spravovaný miliardářem Billem Ackmanem, oznámil své plány na primární veřejnou nabídku akcií (IPO) v New Yorku. Fond bude nabízet akcie po 50 dolarech za kus, přesný počet akcií však nebyl zveřejněn. Drobní investoři ve Spojených státech budou mít možnost investovat do nového investičního portfolia, které bude napodobovat Ackmanův stávající hedgeový fond Pershing Square Holdings kótovaný v Evropě. Nový fond bude nabízet nižší poplatky a rychlejší přístup ke kapitálu a bude si účtovat paušální 2% poplatek za správu, který bude v prvním roce prominut. Cílem fondu je investovat do 12 až 15 podhodnocených severoamerických společností. V červnu získal Ackmanův hedgeový fond prodejem akcií 1,05 miliardy dolarů, přičemž 500 milionů dolarů z výtěžku bude použito v Pershing Square USA. Ze zbytku peněz budou financovány budoucí fondy, které Ackman založí. Pershing Square USA bude kótován na newyorské burze cenných papírů pod symbolem “PSUS”. Mezi upisovatele nabídky patří Citigroup Global Markets, UBS Securities, BofA Securities a Jefferies.

Warren Buffett, známý jako “věštec z Omahy”, se rozhodl darovat akcie společnosti Berkshire Hathaway v hodnotě 5,3 miliardy dolarů pěti různým nadacím. Tento významný krok investiční konglomerát oznámil v pátek. Buffett se vždy rád věnoval filantropii a tento nejnovější dar přispívá k jeho dlouhodobému závazku vracet peníze společnosti. Příjemci jeho štědrosti budou Nadace Billa a Melindy Gatesových, Nadace Susan Thompson Buffettové, Nadace Sherwood, Nadace Howarda G. Buffetta a Nadace NoVo. Buffett, v současnosti čtvrtý nejbohatší člověk na světě, se již dříve zavázal věnovat většinu svého majetku na dobročinné účely prostřednictvím iniciativy “Giving Pledge”. Tento nový dar slouží nejen jako důkaz jeho trvalé podpory sociálních iniciativ, ale také ukazuje, jak důležitá je pro něj pomoc druhým.

Ceny v USA zůstaly v květnu stabilní, zatímco spotřebitelské výdaje mírně vzrostly. Ministerstvo obchodu oznámilo, že cenový index výdajů na osobní spotřebu (PCE) se minulý měsíc nezměnil, což odráží očekávání. Za dvanáct měsíců do května se index cen PCE zvýšil o 2,6 %, což je o něco méně než dubnový růst o 2,7 %. Tyto údaje se shodují s prognózami ekonomů a možná postrčí Federální rezervní systém k možnému snížení úrokových sazeb ještě v tomto roce. Po zveřejnění zprávy zaznamenaly futures na americké akcie minimální změny, zatímco výnosy dluhopisů klesly. Dolar také oslabil vůči jenu. Zdá se, že inflace se zmírňuje, což v rámci pokračujícího hospodářského vývoje připravuje půdu pro příznivé tržní prostředí.

Podle amerického Národního úřadu pro bezpečnost silničního provozu (NHTSA) svolává společnost Fisker vyrábějící elektromobily 8 204 vozů Ocean ve Spojených státech poté, co byl zjištěn problém, kdy se vnější kliky dveří mohou zaseknout a neotevřít. Tento měsíc se jedná již o třetí svolávací akci společnosti Fisker a v současné době má úřad pro bezpečnost automobilů otevřena čtyři vyšetřování různých problémů souvisejících s SUV Ocean. Společnost Fisker požádala začátkem tohoto měsíce o bankrotovou ochranu kvůli finančním potížím, které vznikly v důsledku náběhu výroby a problémů s dodávkami. NHTSA varuje, že dveře, které se neotevřou, mohou zabránit cestujícím ve výstupu během nouzové situace, což zvyšuje riziko zranění. Společnost vadné kliky dveří bezplatně vymění. Společnost Fisker požádala své prodejce v USA, Kanadě a Evropě, aby zastavili prodej skladových vozů Ocean a zkontrolovali je kvůli tomuto problému. Zákazníci si na sociálních sítích stěžovali na problémy s neodemykáním vozu pomocí klíčenky a neotevíráním dveří. Kromě těchto svolávacích akcí společnost Fisker již dříve tento měsíc svolala více než 18 000 vozů v Severní Americe a Evropě kvůli problémům se softwarem a nedodržování bezpečnostních norem. Společnost Fisker Automotive, první společnost založená známým automobilovým designérem Henrikem Fiskerem, vyhlásila v roce 2013 bankrot po stažení vozu z trhu v souvislosti s poruchou baterie v plug-in hybridním elektromobilu Karma.

Podle údajů Čínské akademie informačních a komunikačních technologií (CAICT) se dodávky chytrých telefonů Apple v Číně v květnu výrazně zvýšily a pokračovaly tak v pozitivním trendu z dubna. Výzkumná společnost přidružená k čínské vládě uvedla, že dodávky telefonů zahraničních značek v Číně vzrostly o 1,425 milionu kusů a v květnu dosáhly 5,028 milionu kusů ve srovnání s 3,603 milionu kusů ve stejném měsíci loňského roku. Ačkoli informace výslovně nezmiňuje společnost Apple, tato společnost si udržuje pozici vedoucího zahraničního výrobce telefonů v Číně, což naznačuje, že nárůst dodávek telefonů zahraničních značek lze přičíst výkonům společnosti Apple. Podle údajů CAICT vzrostl prodej telefonů v Číně v květnu celkem o 16,5 % na 30,33 milionu kusů.

Cena akcií společnosti Apple se zvýšila, protože analytici společnosti Oppenheimer zvýšili svou cílovou cenu na 12-18 měsíců z 200 na 250 USD, což znamená potenciální růst o 17 %. Jako důvod zvýšení analytici uvedli pozitivní náladu kolem Apple Intelligence, očekávané platformy umělé inteligence společnosti. Podle společnosti Oppenheimer se očekává, že přístup společnosti Apple k integraci umělé inteligence pro spotřebitele v kombinaci s jedinečnou výhodou ekosystému povede k rychlejšímu růstu tržeb a zisku na akcii, než se dříve předpokládalo. Uvádějí také paralely mezi Apple Intelligence a produktem společnosti Apple z doby před 40 lety s tím, že Apple opět nastavuje nový standard v oblasti implementace technologií. Společnost Oppenheimer však upozornila, že pomalejší než očekávané uvedení Apple Intelligence na trh by mohlo představovat riziko pro jejich býčí výhled.

Praha – Sněmovna dnes již v prvním čtení schválila návrh nového zákona, který má v reakci na evropský akt o čipech podpořit výrobu čipů v EU. Podle vlády má pomoci zvýšit jejich výrobu v případě různých krizí. Návrh zákona o vnitrostátních orgánech v oblasti polovodičů nyní dostane k projednání Senát. Ministr průmyslu a obchodu Jozef Síkela (STAN) řekl již v půlce května, že jeho ministerstvo dokončuje strategii, která ukáže na největší možnosti českého průmyslu při vývoji a výrobě čipů v Evropě.

Společnost Nokia se chystá převzít amerického výrobce optických síťových zařízení Infinera v hodnotě 2,3 miliardy dolarů, aby mohla těžit z rostoucích investic do datových center na podporu technologií umělé inteligence. Tento krok umožní společnosti Nokia překonat společnost Ciena a stát se druhým největším prodejcem na trhu optických sítí za společností Huawei. Vzhledem k tomu, že se výrobci telekomunikačních zařízení potýkají s nižšími prodeji zařízení 5G, diverzifikují své trhy tím, že se pouštějí do nových oblastí, jako je umělá inteligence. Akvizice společnosti Nokia umožní prodávat více zařízení velkým technologickým společnostem, jako jsou Amazon, Alphabet a Microsoft, které investují velké prostředky do datových center pro aplikace umělé inteligence. Podle generálního ředitele společnosti Nokia Pekky Lundmarka se odborné znalosti společnosti Infinera v oblasti komunikace uvnitř datových center shodují s nejrychleji rostoucím segmentem trhu komunikačních technologií. Navzdory tomu, že obchod v hotovosti a akciích potenciálně zředí hodnotu akcií, akcie společnosti Nokia v reakci na oznámení vzrostly o 4 %. Očekává se, že akvizice bude dokončena v příštím roce a přinese odhadovanou úsporu nákladů ve výši 200 milionů eur (213,88 milionu USD).

Španělská společnost Repsol údajně jedná o sloučení svých britských ropných a plynárenských aktivit v Severním moři s firmou NEO Energy, kterou podporuje soukromý kapitál, tvrdí tři zdroje z oboru. Pokud by fúze byla úspěšná, vznikla by společnost s produkcí přes 110 000 barelů ropného ekvivalentu denně, což by z ní učinilo jednoho z největších producentů v této stárnoucí pánvi. Obě strany vedou rozsáhlá jednání a dohodu mohou oznámit během několika týdnů. Žádné bezprostřední podrobnosti týkající se potenciální hodnoty transakce nebyly k dispozici. Tento krok přichází v době, kdy se producenti v Severním moři snaží o konsolidaci a diverzifikaci z tohoto regionu kvůli většímu daňovému tlaku. Britská vláda zavedla po prudkém nárůstu cen energií v roce 2022 neočekávanou daň a vzhledem k tomu, že v současné době v průzkumech před britskými volbami vede Labouristická strana, může být na obzoru další zvýšení daní pro tento sektor. Společnost Repsol Resources UK provozuje 38 polí v moři a na konci roku 2022 měla daňovou ztrátu ve výši 3,7 miliardy USD. Společnost NEO Energy, založená v roce 2019, má podíly v 25 polích v Severním moři a denně vytěží přibližně 80 000 barelů ropného ekvivalentu.

Podle tří zdrojů obeznámených se záležitostí italské úřady požadují, aby společnost Google zaplatila 1 miliardu eur (1,07 miliardy USD) na nezaplacených daních a pokutách. Stalo se tak po přelomovém urovnání daňového sporu mezi technologickým gigantem a římskými úřady před sedmi lety. Google tvrdí, že dodržuje daňové předpisy ve všech zemích, kde působí, včetně Itálie, a s úřady spolupracuje. Italská daňová agentura zahájila proti společnosti kontradiktorní řízení, které by mohlo vyústit v dohodu nebo v zahájení soudního sporu. Vyšetřování, které bylo zahájeno v prosinci 2022, se týká obvinění z daňových úniků za roky 2018 až 2022. Na rozdíl od předchozího vyšetřování je tentokrát tvrzení založeno na digitální infrastruktuře společnosti Google, která jí umožňuje generovat příjmy v Itálii. Stejná taktika byla nedávno použita v italském daňovém řešení se společností Netflix. Pokud dojde k urovnání, očekává se, že tento postup vyšetřování bude použit i u dalších nadnárodních webových společností, které jsou v současné době pod drobnohledem milánských státních zástupců.

Podle zprávy stratégů Bank of America zaznamenaly technologické fondy obrat v rekordním přílivu z předchozího týdne, protože evropské toky zaznamenaly největší odliv za posledních 14 týdnů před francouzskými volbami. Do akciových fondů přiteklo 8,7 miliardy USD, zatímco dluhopisové fondy přilákaly 7,3 miliardy USD. Fondy peněžního trhu zaznamenaly přírůstek 3 miliard dolarů a zlato získalo 900 milionů dolarů. Naopak z kryptoměn v týdnu před 26. červnem odešlo 500 milionů dolarů. Analytici naznačují, že potvrzení slabého amerického trhu práce by mohlo vést k poklesu výnosů 30letých dluhopisů pod 4 %, což by vedlo investory k udržení slabého amerického dolaru a pokračování obchodu “dlouhý Nasdaq, krátký Russell”. Analytici však také varují, že v nadcházejících týdnech by mohlo dojít k dalšímu tlaku na pokles “střední třídy” cyklických akcií. Technologické fondy byly svědky největšího odlivu za posledních 16 týdnů, přičemž v technologickém sektorovém ETF XLK došlo k obratu z přílivu 8,2 miliardy USD na odliv 8,6 miliardy USD. Navíc energetický sektor zaznamenal největší odliv od března 2023 ve výši 1,5 miliardy dolarů. Z regionálního hlediska došlo v USA k odlivu ve výši 800 milionů dolarů, Evropa zažila šestý týden odlivu v řadě s největším odlivem za posledních 14 týdnů ve výši 2,1 miliardy dolarů, zatímco akcie rozvíjejících se trhů se těšily čtvrtému týdnu přílivu ve výši 5,6 miliardy dolarů. V Japonsku došlo k obnovení odlivu ve výši 700 milionů dolarů. Z hlediska investičního stylu zaznamenaly americké fondy s velkou kapitalizací příliv 6,2 miliardy USD, zatímco americké fondy s malou kapitalizací odliv 3,1 miliardy USD a americké růstové fondy odliv 9,8 miliardy USD. V oblasti pevných výnosů zaznamenaly fondy investičního stupně 35. týden přílivu v řadě ve výši 3 miliard USD, fondy s vysokým výnosem zažily druhý týden odlivu ve výši 900 milionů USD, treasuries zaznamenaly osmý týden přílivu ve výši 4,3 miliardy USD a dluhové fondy rozvíjejících se trhů obnovily příliv ve výši 800 milionů USD.

Paříž – Saúdskoarabská ropná společnost Saudi Aramco se chystá získat 10% podíl ve společném podniku na výrobu tepelných motorů s názvem Horse Powertrain, který tvoří Renault a čínská společnost Geely. Původně předpokládaný 20% podíl oceňuje Horse Powertrain na přibližně 7,4 miliardy eur (7,92 miliardy USD). Cílem partnerství je posílit tradiční výrobce automobilů v době zpomalení prodeje elektromobilů. Transakce, o níž informovala agentura Bloomberg, zůstává nezveřejněna, protože jednání stále pokračují. Společnost Horse Powertrain se specializuje na poskytování benzinových motorů, hybridních systémů a převodovek pro konvenční vozidla. Společný podnik byl oficiálně založen 31. května na základě dopisu o záměru podepsaného v březnu 2023. Společnosti Horse i Aramco se rozhodly situaci nekomentovat, zatímco Geely po skončení pracovní doby nereagovala. ($1 = €0.9342)

Brazilský prezident Luiz Inacio Lula da Silva podepsal zákon, který navzdory počáteční kritice uvalil 20% daň na mezinárodní nákupy přes internet do výše 50 dolarů. Cílem daně je chránit místní maloobchodníky před nekalou konkurencí, zejména ze strany čínských gigantů v oblasti elektronického obchodu. Lula zákon podepsal během setkání v Brasílii, ačkoli již dříve naznačil možné vyjednávání nebo vetování opatření kvůli obavám z jeho dopadu na osoby s nižšími příjmy. Daň je součástí návrhu zákona, který rovněž zavádí program Zelená mobilita a inovace (Mover).

Generální ředitel Lufthansy Carsten Spohr prozradil, že problémy s dodávkami letadel mají na leteckou společnost vážný dopad a pravděpodobně se je nepodaří vyřešit před koncem desetiletí. Odhaduje se, že tato zpoždění stojí Lufthansu přibližně 500 milionů eur (535 milionů dolarů) ročně. Lufthansa si objednala 250 nových letadel od společností Airbus a Boeing za účelem modernizace své flotily, přičemž dodávky se očekávají v letech 2024 až 2029. Spohr však uvedl, že žádné z letadel nedorazí včas, takže přibližně 100 ze 750 letadel společnosti Lufthansa je uzemněno kvůli údržbě nebo vyřazení z provozu. Společnost Airbus nedávno snížila svůj odhad dodávek pro letošní rok na přibližně 770 letadel kvůli nedostatku dílů, zatímco Boeing čelí regulační kontrole a pokračujícím zpožděním dodávek v důsledku pandemie.