Právě teď

Američané mají na ekonomiku Spojených států navzdory jejímu dobrému stavu chmurný pohled, což je v jasném kontrastu mezi vnímáním země a ekonomickou realitou. Razantní zvyšování úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému pohání ekonomiku, která se může pochlubit rekordně nízkou nezaměstnaností, rostoucími mzdami a silným růstem HDP. Wall Street tuto ekonomickou prosperitu, vyznačující se rozkvětem technologického sektoru, nízkou volatilitou trhu a prudkým růstem akcií, obhajuje, ale Main Street zůstává skeptická. Mezi faktory, které tento rozdíl způsobují, patří šířící se dezinformace, které ještě zhoršují sociální média a obavy z inflace. Studie zdůrazňují, jak inflace hluboce ovlivňuje finanční pohodu jednotlivců a prohlubuje nerovnost. Navzdory růstu reálných mezd a inflaci blížící se cíli Fedu přetrvávají negativní ekonomické vyhlídky Američanů kvůli neobjektivním zdrojům informací a mylným představám vyvolaným médii. (Autor: Jamie McGeever)

Sektor polovodičů vykazuje známky překoupenosti, ale analytici společnosti Mizuho se domnívají, že “obchod s dlouhou pamětí” je stále živý a silný. Poznamenávají, že vrchol cenových a fundamentálních rizik se zdá být vzdálen nejméně 12 měsíců, v závislosti na krocích klíčových dodavatelů. Společnost Mizuho zůstává optimistická, pokud jde o potenciál růstu a fundamenty v oblasti pamětí DRAM a NAND, zejména v případě společností Samsung a Western Digital. Společnost Hynix je považována za silného hráče díky svému vedoucímu postavení v oblasti pamětí s vysokou šířkou pásma, následovaná společností Micron. Mizuho věří, že Samsung získá finální kvalifikaci pro HBM s Nvidií a “začne v oblasti pamětí porážet a zvyšovat ceny” kvůli silnému růstu cen starších pamětí DRAM. Firma se domnívá, že nedávná cenová akce společnosti Samsung není znepokojující a že akcie mají stále potenciál k výraznému růstu v sektoru pamětí. Samsung však musí řešit své problémy s konstrukcí pamětí DRAM. Mizuho poznamenává, že během posledního vrcholu cyklu přesahovaly provozní marže společnosti Samsung v oblasti DRAM 50 %, což je více než u společnosti Oracle. Pokud se společnosti podaří zlepšit poptávku a ceny starších pamětí DRAM a zároveň udržet napjatou nabídku, nemusí být úspěch v oblasti HBM v příštím roce rozhodující.

Volkswagen (VW) oznámil, že plánuje investovat až 5 miliard dolarů do partnerství s americkou softwarovou firmou Rivian, která se zabývá výrobou elektromobilů, a snaží se tak posílit své odborné znalosti v oblastech, jako je nabíjení, baterie a software. Tento krok přichází v době, kdy se VW snaží přejít od spalovacích motorů k elektromobilům a konkurovat společnostem, jako je Tesla. Společnost Rivian, která přináší své duševní vlastnictví v oblasti softwaru, bude s VW spolupracovat na vývoji nejmodernějšího softwaru pro elektromobily pro vozy Rivian i VW Group. Součástí dohody je plánovaný společný podnik obou společností v poměru 50:50, do kterého VW investuje až 2 miliardy dolarů na konci roku 2024 a zbytek do konce roku 2026. Kromě toho VW přímo investuje do společnosti Rivian až 3 miliardy dolarů, čímž automobilka potenciálně získá 25% podíl v americké společnosti. Ačkoli je partnerství považováno za způsob, jak posílit softwarovou strategii VW, vyvolává otázky ohledně budoucnosti stávající softwarové jednotky VW, Cariad. Akcie VW po tomto oznámení klesly kvůli obavám z vysoké investice a potenciálních problémů při integraci startupové kultury Rivianu do struktury VW, která zahrnuje více značek.

Zpráva kryptofondu Node Capital zdůraznila důležitost jasných cílů, komunikace a odhodlání při realizaci úspěšných airdropů. Airdropy, oblíbená marketingová strategie v oblasti kryptoměn, zahrnují distribuci bezplatných tokenů za účelem budování povědomí a zapojení. Ačkoli jsou airdropy účinné pro rychlý růst peněženky, mohou být nákladné a přinést omezené dlouhodobé výsledky, pokud nejsou správně provedeny. Zpráva společnosti Node Capital “Airdropping: Několik pravd” nabízí návod založený na přehledu nejlepších airdropů a jejich výsledků. Zpráva zdůrazňuje potřebu měřit klíčové ukazatele před, během a po výsadku, aby bylo zajištěno, že kampaň splní své cíle. Zdůrazňuje také, že je důležité poskytnout uživatelům pobídky, aby zůstali zapojeni i po prvotním přilákání žetonů zdarma. Kromě toho zpráva upozorňuje na nutnost, aby airdropy byly v souladu s tokenomikou platformy, a zdůrazňuje význam komunikační strategie pro oslovení cílových skupin. Zavedení těchto postupů může týmům pomoci efektivně využívat airdropy k rozšíření uživatelské základny, podpoře uživatelského testování, přeměně držitelů tokenů na aktivní účastníky a decentralizaci populace držitelů tokenů.

Srí Lanka uzavřela s věřitelskými státy rozhodující dohodu o restrukturalizaci bilaterálního dluhu ve výši přibližně 5,8 miliardy dolarů, oznámila prezidentská kancelář. Tento krok je významným krokem ke stabilizaci ekonomiky země, která se potýká s finanční krizí, jež vedla k historicky prvnímu selhání zahraničního dluhu. Dohoda, na níž se podílí 17 zemí, otevírá Srí Lance cestu k uzavření programu s Mezinárodním měnovým fondem ve výši 2,9 miliardy dolarů, jehož cílem je napomoci procesu obnovy země. Pakt byl v Paříži zpečetěn zástupci Srí Lanky a Výboru oficiálních věřitelů, kterému spolupředsedají Japonsko, Indie a Francie. Státní ministr financí Shehan Semasinghe zmínil probíhající jednání s čínskou EXIM Bank o restrukturalizaci dalšího dluhu ve výši 4,2 miliardy dolarů. Srí Lanka se rovněž snaží přesvědčit držitele dluhopisů, aby restrukturalizovali mezinárodní dluhopisy v hodnotě 12,5 miliardy USD. Prezident Ranil Wickremesinghe by měl později dnes poskytnout aktuální informace o ekonomice země.

Apple plánuje integrovat umělou inteligenci (AI) do svých operačních systémů a poskytnout vývojářům třetích stran rozsáhlý přístup k funkcím včetně Siri. Podle analytiků Bank of America tento krok podpoří inovace a podpoří růst v segmentu služeb společnosti Apple. Domnívají se, že integrace konverzační umělé inteligence spolu se zachováním soukromí umožní monetizaci stávajících zařízení společnosti Apple, což povede ke zvýšení produktivity a zdražení aplikací a také k větším možnostem předplatného a plateb ze strany partnerů. Analytici BofA předpovídají, že příjmy společnosti Apple ze služeb vzrostou ve fiskálním roce 2024 meziročně o 14 %, což povede k vyšší celkové marži společnosti. V letech 2024 až 2026 předpokládají udržitelný nízký dvouciferný růst, přičemž významnou roli v růstu tržeb budou hrát služby licencování a předplatného. Upozorňují však na potenciální riziko vyplývající ze soudních sporů kolem plateb společnosti Google společnosti Apple za Safari a zároveň konstatují, že příjmy z reklamy ve vyhledávání v rámci licencí by měly zrychlit. Banka BofA potvrdila rating společnosti Apple na úrovni Buy a ponechala cílovou cenu 230 USD.

Brazilský prezident Luiz Inacio Lula da Silva oznámil přijetí průběžného inflačního cíle a zachování stávajícího cíle. Tato změna, plánovaná před rokem, nebyla formalizována. Národní měnová rada Brazílie stanovila současný roční inflační cíl na 3 % v letech 2024 až 2026 s odchylkou 1,5 procentního bodu. Ministr financí Fernando Haddad prosazuje průběžný cíl, aby bylo možné lépe zvládat cenové šoky. Lula se sešel s představiteli centrální banky, aby o tom diskutoval, ale o příštím guvernérovi centrální banky stále není rozhodnut. Lula ve svém třetím funkčním období vyjádřil znepokojení nad současnou 10,5% úrokovou sazbou při 4% inflaci, která vedla k 1% poklesu reálného kurzu vůči americkému dolaru.

Chorvatský startup Project 3 Mobility (P3), který se zabývá výrobou autonomních vozidel, představil své samořídící robotaxi pojmenované po francouzském spisovateli Julesu Vernovi a připravuje se na jeho uvedení na trh v roce 2026. Dvoumístné elektrické vozidlo Verne by mělo nabízet služby městského robotaxi s doprovodnou aplikací pro zákazníky a centrem pro nabíjení, čištění a údržbu. Počáteční služby budou zahájeny v Záhřebu, v budoucnu se plánuje rozšíření do dalších měst. Společnost P3, kterou založil Mate Rimac, generální ředitel společnosti Rimac Group, vyvíjela Verne po dobu pěti let s využitím samořídicího softwaru společnosti Mobileye Global. Deset měst, včetně Záhřebu, již podepsalo smlouvy na provoz taxíků a jednání s dalšími 20 městy probíhají. Továrna společnosti P3, která bude vozidla vyrábět, má být postavena na okraji Záhřebu. Startup získal 100 milionů eur v kole financování série A a obdržel 180 milionů eur v grantech od Evropské unie.

Podle analytiků Citi jsou akcie společnosti Nvidia připraveny těžit z rostoucí poptávky po prostředcích umělé inteligence (AI). Tito pomocníci umělé inteligence, jako je například ChatGPT-4 společnosti OpenAI, jsou schopni samostatně zpracovávat data, činit rozhodnutí a provádět akce. Analytici Citi předpovídají, že agenti AI budou nakonec tvořit téměř polovinu tržeb jednotky datových center společnosti Nvidia. I když agenti AI ještě nejsou plně spolehliví, v některých praktických aplikacích již překonávají lidi, poznamenali analytici. Společnost Nvidia, která je již nyní uznávaná pro své čipy optimalizované pro umělou inteligenci, má potenciál generovat větší příjmy díky své platformě “Retrieval-Augmented Generation”, která by mohla sloužit jako základ pro agenty AI. Analytici navíc zvýšili své odhady zisku na akcii pro Nvidii v letech 2025 a 2026 díky optimismu, který panuje kolem připravovaných grafických procesorů “Blackwell” s umělou inteligencí, přičemž čip GB200 by měl být uveden na trh ještě letos.

Společnost Qatar Airways jedná o získání podílu ve společnosti Virgin Australia a bojuje proti konkurenční společnosti Qantas. Qatar Airways údajně jedná o koupi až 20% podílu ve společnosti Virgin Australia, kterou v současnosti vlastní Bain Capital, protože obě letecké společnosti usilují o větší podíl na trhu v zemi. Společnost Bain Capital plánovala v loňském roce uvést akcie Virgin na australskou burzu cenných papírů v hodnotě 665,5 milionu dolarů, ale tento proces byl odložen. Vládou vlastněná společnost Qatar Airways možná oznámí své plány na koupi podílu již příští týden. Bain Capital i Qatar Airways se k této záležitosti odmítly vyjádřit. Stojí za zmínku, že Qatar Airways se při rozšiřování své letecké přítomnosti v Austrálii potýkala s problémy kvůli předchozím blokádám ze strany labouristické vlády.

Analytici TD Cowen zvýšili své hodnocení akcií společnosti Gap Inc. (GPS) z Buy na Hold a cílovou cenu zvýšili z 28 USD na 30 USD. Toto zvýšení odráží potenciální růst odhadů společnosti pro fiskální rok 2024. Podle banky společnost Gap vykazuje solidní dynamiku horní linie a expanzi marží díky efektivnímu řízení zásob a nákladů. Analytici rovněž zaznamenali pozitivní vývoj v oblasti transformace značky Gap a trvalý růst u společnosti Old Navy. Optimisticky hodnotí vyhlídky společnosti Athleta na návrat k růstu ve druhé polovině fiskálního roku 2024. Banka se domnívá, že společnosti Gap a Old Navy mají lepší pozici pro nadcházející sezónu back-to-school, zejména díky zavedení nového džínového cyklu. TD Cowen zmínila, že pokud se srovnatelné tržby společnosti Athleta ve druhé polovině fiskálního roku 2024 zlepší, celkové srovnatelné tržby by mohly zaznamenat nárůst o přibližně 100 bazických bodů. Navíc úroveň zásob a propagační aktivity společnosti Gap zůstávají dobře řízené, což by mělo vést ke zlepšení hrubé marže.

Praha – Průměrný 65metrový byt v České republice by se na základě aktuálního nájmu v druhém čtvrtletí zaplatil za 24,8 roku, meziročně o pět měsíců rychleji. V období před pandemií koronaviru to bylo 19,5 roku a na jaře 2022, poté, co ceny nemovitostí skokově vzrostly, 30 let. Vyplývá to z analýzy realitního portálu Bezrealitky.cz, kterou má ČTK k dispozici. Analýza vznikla na základě zjednodušeného modelu srovnávající současné ceny nájmů a ceny bytů. Do výpočtu nejsou započítané žádné další náklady na provoz bytu ani předpoklad zvýšení nájemného nebo růstu cen nemovitostí.

Odvětví aplikačního softwaru se na začátku roku potýkalo s problémy, protože došlo k výraznému poklesu výkonnosti, snížení směrnic a obavám z dopadu umělé inteligence na poptávku po softwaru. Analytici Citi si však zachovávají celkově optimistický pohled na tento sektor. Domnívají se, že nedávné potíže byly způsobeny sezónními faktory a zavádějícími signály z rozpočtů IT a přechodem úrokových sazeb ze 4. čtvrtletí 2023 na 1. čtvrtletí 2024.
Navzdory svému optimismu analytici připouštějí možnost selektivní změny priorit směrem ke generativní umělé inteligenci, což by mohlo nadále ovlivňovat tradiční modely softwaru jako služby (SaaS) a modely založené na počtu míst.
Analytici Citi uvádějí, že jsou “kupci stahujícího se softwaru” a očekávají, že tento sektor bude po zbytek roku dosahovat lepších výsledků. Jako faktory podporující jejich pozitivní výhled uvádějí zlepšující se rozpočty na IT, příznivější prostředí sazeb, tradičně silnější sezónnost pozitivních revizí odhadů a rostoucí trendy monetizace v oblasti generativní umělé inteligence.

Akcie společnosti Rivian Automotive, ztrátového startupu na trhu elektromobilů, ve středu před zahájením obchodování vzrostly o 40 % poté, co Volkswagen (ETR:VOWG_p) investoval 5 miliard dolarů. Tato investice nejenže společnosti Rivian poskytuje více prostředků na uvedení nových modelů a přilákání zákazníků na zpomalujícím se trhu s elektromobily, ale také posiluje její hotovostní rezervy, čímž se přibližuje ziskovosti a zvyšuje svou konkurenceschopnost vůči společnosti Tesla (NASDAQ:TSLA), dominantnímu hráči na trhu. Na základě dohody Rivian a Volkswagen založí společný podnik, který bude spolupracovat na architektuře a softwaru pro elektromobily, z čehož budou těžit značky koncernu Volkswagen, jako jsou Audi, Porsche a Lamborghini. Tato spolupráce je považována za významné vyjádření důvěry v budoucí perspektivy společnosti Rivian a příležitost ke snížení nákladů na výrobu elektromobilů. Akcie výrobce luxusních elektromobilů Lucid rovněž vzrostly o 5 %, neboť analytici se domnívají, že dohoda by mohla zvýraznit jeho technologii, která je již licencována společnosti Aston Martin. Tato rostoucí spolupráce mezi výrobci elektromobilů a staršími výrobci automobilů však může mít negativní dopad na společnosti, jako je Aptiv (NYSE:APTV), které tradičně dodávají automobilovému průmyslu software a technologie třetích stran. Generální ředitel společnosti Rivian RJ Scaringe poznamenal, že investice Volkswagenu umožní společnosti vyvíjet konkurenta Tesly Model Y, SUV R2 a plánované crossovery R3. Očekává se, že investice zvýší tržní hodnotu společnosti Rivian o více než 4 miliardy dolarů, někteří analytici však varují před možným zředěním ceny akcií společnosti v důsledku velkých kapitálových investic. Rivian také zrušil předchozí společné podniky s Fordem a Mercedesem-Benz na výrobu elektromobilů a užitkových dodávek.

Společnost Carnival Corp, provozovatel výletních plaveb, letos již podruhé zvýšila svůj roční odhad zisku s odkazem na vyšší ceny za své trasy a trvalou poptávku po výletních plavbách. Akcie společnosti kotované na burze v USA zaznamenaly v předobchodní fázi rovněž nárůst o 4,3 %. Společnost Carnival uvedla, že rok 2024 byl pro provozovatele výletních plaveb rekordní a objem rezervací dosáhl historického maxima. Tento nárůst poptávky umožnil společnostem zvýšit ceny letenek, aby kompenzovaly vysoké provozní náklady. Generální ředitel společnosti Carnival, Josh Weinstein, se vyjádřil, že společnost zažívá silnou dynamiku rezervací, s rekordními objemy rezervací na plavby v roce 2025. V důsledku toho společnost Carnival nyní očekává pro rok 2024 upravený zisk na akcii ve výši přibližně 1,18 USD, což je nárůst oproti předchozí prognóze 98 centů na akcii. Společnost rovněž předpokládá upravený zisk na akcii ve výši 1,15 USD za třetí čtvrtletí. Analytici pro stejné období odhadovali zisk ve výši 1,10 USD na akcii.