Právě teď

Společnost Oppenheimer zvýšila doporučení pro Nike na Outperform z Perform s tím, že problémy společnosti jsou do značné míry zmírněny. Investiční společnost rovněž zvýšila cílovou cenu pro akcie na 120 USD ze 110 USD za akcii. Společnost Nike se v posledních čtvrtletích potýkala s řadou překážek, které ovlivnily růst tržeb a expanzi zisku. Oppenheimer se však domnívá, že násobky, za které se akcie Nike obchodují, a krátkodobá finanční očekávání společnosti byly “zbaveny rizika”. Vzhledem k tomu, že se vrcholové vedení zaměřuje na inovace produktů a budování značky, Oppenheimer očekává, že se akcie Nike postupně zotaví. Firma také znovu zařadila Nike mezi hlavní mega-kapitály.

Argentinský prezident Javier Milei vyjádřil podporu volné soutěži měn, mezi něž patří i bitcoin. To se setkalo se souhlasem mnoha členů kryptoměnové komunity. Max Keiser, významný zastánce Bitcoinu a poradce salvadorského prezidenta, však Mileiovi doporučil, aby byl při zahrnutí dalších kryptoměn, konkrétně Etherea, opatrný. Keiser označil ETH za podvod a varoval, že jeho začlenění by mohlo zabránit pokroku Argentiny v oblasti digitálních měn. Navrhuje, aby prezident Milei přehodnotil svůj postoj k podpoře více kryptoměn, a zdůrazňuje, jak se mnozí nadšenci Bitcoinu nakonec zaměřili pouze na BTC. Není to poprvé, co Keiser kritizoval Mileiho politiku v oblasti kryptoměn a vyjádřil obavy ohledně mandátu k registraci všech platforem pro Bitcoin a kryptoměny v Argentině. Navzdory kritice zůstává prezident Milei věrný své vizi volného trhu, který umožňuje jednotlivcům a podnikům zvolit si preferovanou měnu. Argentina již podnikla kroky směrem k příznivějšímu regulačnímu prostředí pro digitální aktiva tím, že počátkem tohoto roku zrušila daně z Bitcoinu a dalších kryptoměn.

Společnost American Express kupuje za 400 milionů dolarů v hotovosti Tock, platformu pro rezervaci restaurací, kterou vlastní Squarespace. Tento krok je součástí strategie společnosti AmEx, která se snaží expandovat v oblasti stravování, což je pro držitele karet klíčová kategorie výdajů. Přírůstek Tock do portfolia AmEx spolu s akvizicí Resy v roce 2019 nabídne držitelům karet exkluzivní přístup do restaurací a výhody. Dohoda integruje síť 7 000 podniků společnosti Tock s platformou AmEx, která je určena pro prémiové zákazníky. AmEx rovněž kupuje platformu pro bezkontaktní platby Rooam, čímž posiluje svou přítomnost v pohostinství. Dohoda společnosti Squarespace o přechodu do soukromého vlastnictví se společností Permira v hodnotě 6,9 miliardy dolarů zůstává touto akvizicí nedotčena.

Investoři projevují značný zájem o chytré telefony vybavené umělou inteligencí (AI), ale podle analytiků společnosti Jefferies se zdá, že spotřebitelé s touto technologií spíše váhají. Investiční banka tvrdí, že spotřebitelé nejsou funkcemi umělé inteligence v chytrých telefonech zcela nadšeni, protože si nejsou jisti přínosy umělé inteligence, jejími náklady a tím, jak je v těchto zařízeních uživatelsky přívětivá. Analytici Jefferies poukazují na to, že kromě společnosti Apple většina výrobců chytrých telefonů zatím nepochopila, jaké služby AI spotřebitelé chtějí a jaká technologická řešení jsou zapotřebí k tomu, aby se AI v zařízení stala realitou. Pokud jde o výkonnost trhu, objem prodeje chytrých telefonů v Číně zaznamenal během druhého a třetího týdne nákupního festivalu 618 mírný pokles po 30% růstu v prvním týdnu v důsledku slev, zejména u iPhonů. Celkově došlo během třítýdenního období ke středně vysokému jednocifernému meziročnímu nárůstu objemu, přičemž u Androidu a hardwaru se jednalo o středně vysoký jednociferný růst a u iPhonů o vysoký jednociferný růst. Analytici však zdůrazňují výrazné zmenšení výkonnostních rozdílů mezi iPhony, Androidem a hardwarem.

Singapurská herní společnost W3GG oznámila zahájení exkluzivního soukromého prodeje svých tokenů W3GG, který začne 1. července 2024. Prodej umožní členům komunity zakoupit tokeny za počáteční cenu 0,05 USD za kus. Prodej je inkluzivní, přičemž exkluzivně pro držitele tokenů W3GG Soulbound (SBT) je k dispozici pouze tokenů v hodnotě 250 000 USD. Účastníci musí mít účet W3GG, vlastnit SBT W3GG, dokončit KYC na presale.w3gg.io a mít více než 1500 WXP. Irene Umar, zakladatelka společnosti W3GG, uvedla, že neveřejný prodej odráží závazek společnosti posílit svou komunitu a vytvořit inkluzivní herní ekosystém. Toto oznámení přichází v době výrazného růstu herního odvětví Web3, kdy velká herní studia a institucionální investoři projevují o toto odvětví stále větší zájem a investice. Společnost W3GG, kterou podporují giganti v oboru, jako jsou IVC, YGG a Animoca Brands, stojí v čele strategických investic do špičkových her a utváří budoucnost her Web3.

Ekosystém spotových ETF na bitcoiny se nadále potýká s medvědím trendem, protože z této třídy aktiv se nadále stahuje kapitál. V nedávné zprávě společnosti SoSoValue bylo odhaleno, že 20. června opustilo spotové bitcoinové ETF celkem 139,98 milionu USD. Největším poraženým byl GBTC společnosti Grayscale Investments s odlivem 53 milionů USD, následovaný společností Fidelity Investments, z níž bylo staženo 51 milionů USD. Bitwise zaznamenal odliv 32 milionů dolarů, zatímco VanEck zaznamenal odliv kapitálu ve výši 4 milionů dolarů. Nabídka společnosti Invesco Galaxy Digital zaznamenala celkem 2 miliony dolarů. Trend však porušil iShares Bitcoin Trust (IBIT) společnosti BlackRock, který zaznamenal čistý příliv 1 milionu dolarů. Navzdory odlivu vykázal objem obchodů s produkty Bitcoin ETF určitý nárůst. Za uplynulý týden zaznamenal spotový trh s ETF na bitcoin čistý odliv 900 milionů USD, což znamenalo nejhorší výkonnost od poloviny dubna. Tento medvědí trend ovlivnil i cenu Bitcoinu, která za posledních 24 hodin klesla o 2,8 % a aktuálně se obchoduje za 63 784,68 USD. Existuje však naděje, že s obnovením sentimentu a důvěry na trhu by se cena Bitcoinu mohla v krátkodobém horizontu odrazit ode dna.

Dolar vzrostl na osmitýdenní maximum nad 159 jenů a dosáhl pětitýdenního maxima vůči libře šterlinků, podpořen rozvážným přístupem Federálního rezervního systému v globálním holubičím tónu. Dolarový index vyskočil o 0,41 %, čímž anuloval týdenní ztráty ovlivněné kroky SNB a BoE. Japonsko působilo proti tlaku jenu a čelí americké kontrole měnové politiky. Analytici zůstávají opatrní a očekávají japonskou intervenci. Jen se stabilizoval na úrovni 158,97 poté, co dosáhl maxima seance 159,12. Dolarový index si polepšil o 0,2 % na 105,79 a byl na cestě ke stabilnímu konci týdne. Sterling se po zadržení BoE propadl na 1,2637 USD. Údaje z Velké Británie ukázaly smíšený vývoj, když se zvýšily maloobchodní tržby, ale zpomalil se růst podniků. Euro kleslo na 1,0686 USD kvůli utlumené aktivitě ve službách ve Francii a pomalé německé ekonomice. Zdrženlivé kroky Fedu kontrastují s akomodativnějšími centrálními bankami, což příznivě staví dolar.

Výnosy státních dluhopisů v eurozóně v pátek klesly v důsledku slabších než očekávaných ekonomických průzkumů ve Francii a Německu, což podpořilo očekávání nadcházejícího snížení úrokových sazeb. Podnikatelská aktivita ve Francii poklesla v důsledku utlumené poptávky v souvislosti s nadcházejícími parlamentními volbami, zatímco růst v Německu v červnu zpomalil. Růst podniků v eurozóně se rovněž zpomalil v důsledku poklesu poptávky, což naznačuje nejisté hospodářské oživení, uvedl ekonom Capital Economics. Peněžní trhy očekávají do konce roku snížení sazeb Evropské centrální banky o zhruba 68 bazických bodů, což upozorňuje na možné další kroky. Výnosy německých desetiletých dluhopisů klesly na 2,38 %, výnosy francouzských dluhopisů byly na úrovni 3,12 %. Potenciální vedení strany RN ve francouzských parlamentních volbách ovlivnilo náladu na trhu a očekávání uvolnění měnové politiky v návaznosti na kroky Švýcarské národní banky a Bank of England. Italský desetiletý výnos zůstal stabilní na úrovni 3,916 %.

Globální akcie se v pátek obchodovaly opatrně, protože dolar se vyšplhal na několikatýdenní maxima. Pozornost trhu se přesouvá na podnikatelské průzkumy v USA, které mají posoudit sílu ekonomiky v prostředí vysokých úrokových sazeb. Globální akciový index MSCI poklesl o 0,25 % a zmírnil tak své rekordní hodnoty. Evropský akciový index STOXX klesl o 0,8 %, protože v eurozóně došlo ke zpomalení růstu podniků. Futures na americké akcie klesly, což naznačuje možný pokles indexu S&P 500 na Wall Street. Později během dne obchodníci očekávají indexy nákupních manažerů S&P Global v USA, přičemž očekávají mírný pokles, ale stále nad úrovní expanze. Japonský jen vůči dolaru oslabil na úrovně intervenčního pásma. Síla dolaru přetrvává na pozadí rozdílů v politice Fedu a evropských bank. Dluhopisové trhy reagují na oslabení amerických státních dluhopisů v důsledku nejistoty ohledně snížení sazeb. Ropa Brent klesá na 85,61 USD za barel, zatímco zlato se drží na úrovni 2363 USD za unci.

Analytici investiční společnosti Wedbush jsou ohledně budoucnosti Tesly optimističtí a tvrdí, že nadcházející “Den umělé inteligence Tesla”, který se uskuteční 8. srpna, by mohl pro společnost znamenat převrat. Tato událost má podle nich potenciál posunout akcie společnosti Tesla k tržní hodnotě 1 bilionu dolarů. Důvěra firmy pramení z nedávných pokroků v technologii Tesla Full Self-Driving (FSD) a z blížícího se debutu prvního robotaxi. Wedbush poukazuje na strategickou vizi generálního ředitele Elona Muska s FSD a Optimusem jako na klíčový faktor úspěchu společnosti. Nedávnou aktualizaci FSD v12.4 a zahájení testování FSD v Číně považují za povzbudivé signály. Vzhledem k tomu, že na akci 8. srpna by měl být představen dlouho očekávaný koncept robotaxi společnosti Tesla, považuje to Wedbush za významný pokrok v tezi o plně samočinném řízení společnosti Tesla. Přestože Wedbush uznává některé problémy, jako jsou výkyvy v krátkodobé poptávce, zejména v Číně, zůstává nadějná a při zohlednění zapojení Číny vidí známky stabilizace a potenciálního oživení globální poptávky. Zdůrazňují důležitost silné exekuce ze strany Muska a jeho týmu, přičemž pro obrat společnosti Tesla bude klíčová druhá polovina roku 2024. Celkově se Wedbush domnívá, že Tesla má přesvědčivý profil rizika a výnosu, přičemž pozitivním katalyzátorem pro společnost je nadcházející Robotaxi Day a potenciální oživení poptávky v budoucnu.

Akcie čínských společností vyrábějících elektromobily klesly po zprávách, že kanadská vláda zvažuje zavedení nových cel na elektromobily vyrobené v Číně, a to v návaznosti na podobná opatření přijatá v USA a Evropské unii. Ačkoli nebylo přijato žádné konečné rozhodnutí, úředníci naznačují, že brzy mohou být oznámeny veřejné konzultace o navrhovaných clech, která by měla dopad na dovoz čínských elektromobilů do Kanady. Tato zpráva způsobila pokles akcií společnosti Nio kótovaných na americkém trhu o 1,4 % a akcií společnosti Li Auto o 1,5 % během pátečního předobchodního období. Kanadský premiér Justin Trudeau čelí tlaku, aby se přizpůsobil USA a EU, které oznámily plány na zvýšení cel na čínské elektromobily. Analytici se domnívají, že případná kanadská cla jsou symbolická a preventivní a jejich cílem je omezit expanzi Číny v oblasti elektromobilů. Upozornili také na strategickou polohu Kanady pro rozšiřování dodavatelských řetězců baterií vzhledem k jejím zdrojům lithia. Tento vývoj je součástí rostoucích obav západních demokracií z dominantního postavení Číny v globálních dodavatelských řetězcích a její údajné nadprodukce klíčového zboží.

Podle dvou zdrojů obeznámených s touto záležitostí americká soukromá investiční společnost Carlyle Group pokračuje v prodeji italské módní značky Twinset a požádala potenciální zájemce o předložení nezávazných nabídek. Firma, která si na začátku tohoto roku najala jako finančního poradce společnost Rothschild, usiluje o ocenění ve výši přibližně 300-350 milionů eur. Potenciálním investorům byly nedávno rozeslány upoutávky. Jak uvedl deník Il Sole 24 Ore, Twinset zkoumá možnost prodeje od ledna a mohl by o něj projevit zájem asijské investiční skupiny. Společnost Carlyle původně získala 72% podíl ve společnosti Twinset v roce 2012 a následně v roce 2015 zvýšila svůj podíl na 90 %. Plnou kontrolu získala firma odkoupením zbývajícího 10% podílu od zakladatelky Simony Barbieriové v roce 2017. Pokus o prodej v roce 2020 byl zastaven kvůli pandemii. Společnost Twinset, která se zaměřuje na dámskou módu s cenami šatů od 130 eur, se v současné době potýká s problémem, jak dosáhnout úrovně tržeb a zisku z doby před COVID. V roce 2023 značka vykázala základní zisk ve výši 34 milionů eur při tržbách mírně přesahujících 200 milionů eur. Rothschild i Carlyle se k této záležitosti odmítli vyjádřit.

Ekonomové Bank of America v pátek zveřejněné zprávě upozornili na rostoucí pravděpodobnost scénáře “bez tzv. přistání” pro americkou ekonomiku, kdy se vyhne recesi a výraznému zpomalení. Ekonomové tuto odolnost přisuzují faktorům, jako je růst pracovní síly, podpůrná fiskální politika a investice do výroby. Očekávají však také snížení nadprůměrné výkonnosti USA v důsledku faktorů, jako jsou restriktivní finanční podmínky a silný dolar. Banka BofA předpokládá postupné zpomalení růstu reálného HDP z 3,1 % v roce 2023 na 1,8 % v roce 2026, přičemž potenciální růst by měl dočasně dosáhnout 2,2 %, než se vrátí na úroveň před pandemií. Navzdory očekávanému zpomalení se banka domnívá, že růst HDP zůstane na trendové úrovni, což udrží nízkou míru nezaměstnanosti. BofA předpokládá rizika oběma směry pro míru nezaměstnanosti a očekává, že inflace zpomalí, ale zůstane tvrdohlavá. Pokud jde o měnovou politiku, ekonomové předpokládají, že Federální rezervní systém začne v prosinci snižovat sazby a do roku 2026 dosáhne úrovně 3,5-3,75 %, přičemž jako klíčový rizikový faktor zdůrazňují inflaci.

Analytici společnosti Baird zvýšili cílovou cenu pro akcie Amazonu z 210 na 213 USD poté, co přehodnotili výhled marží této společnosti zabývající se elektronickým obchodováním a cloudem. Firma předpovídá, že marže společnosti Amazon Web Services (AWS) se mohou v příštích letech snížit kvůli zvýšeným provozním nákladům na datová centra a infrastrukturu a také kvůli nižším maržovým pracovním úlohám GenAI. Společnost Baird se však domnívá, že reklama bude i nadále silným faktorem zvyšujícím marže. Analytici předpokládají, že severoamerické maloobchodní marže (bez reklamy) se v příštích dvou letech vrátí na nízké jednociferné úrovně, zatímco mezinárodní maloobchodní marže dosáhnou trvalé ziskovosti během 2 až 3 let. Navzdory těmto úpravám zůstávají prognózy tržeb beze změny. Celkově společnost Baird zvýšila své odhady konsolidované provozní marže a zisku pro roky 2025 a 2026, čímž překonala očekávání trhu.

Analytici společnosti Monness, Crespi a Hardt snížili doporučení pro akcie společnosti Palantir (NYSE: PLTR) na Sell z Neutral a stanovili cílovou cenu 20 USD. V důsledku toho akcie společnosti v předobchodní fázi klesly o 3 %. Snížení ratingu přičítají neuspokojivé výsledkové sezóně v oblasti podnikového softwaru a tomu, že 18měsíční hype cyklus generativní umělé inteligence nepřinesl většině společností v oboru podstatné tržby. Podle Monnesse to může způsobit, že se trh bude stále více vyhýbat softwarovým akciím s vysokým oceněním. Společnost Palantir je sice v pozici, kdy může dlouhodobě těžit z trendu umělé inteligence a volatilní geopolitiky, její ocenění však dosáhlo nadměrné úrovně. Softwarový průmysl je navíc pod tlakem a uznávání příjmů ze státních zakázek je nekonzistentní. Analytici upozorňují, že nejhorší dny hospodářského poklesu jsou stále před námi.

Společnosti State Street, BNP Paribas a Caceis údajně zvažují nabídky na koupi jednotky správy fondů INKA a úschovy společnosti HSBC Germany. Očekává se, že nabídkové řízení bude zahájeno v příštích několika týdnech. HSBC se rozhoduje, zda aktiva prodá dohromady, nebo samostatně. Celková cena INKA a jednotky custody by mohla přesáhnout 700 milionů eur. Mezi další potenciální zájemce může patřit Universal Investment, zatímco BNP Paribas a State Street mají zájem především o custody aktivity HSBC. INKA je jedním z největších správců fondů v oboru, spravuje aktiva v hodnotě 400 miliard eur. Podnikání v oblasti custody je atraktivní i pro potenciální kupce, jako je společnost Caceis, která již působí v Německu a spravuje aktiva v hodnotě 4,7 bilionu eur. HSBC a potenciální zájemci se odmítli vyjádřit.