Právě teď

Podle statistického úřadu ministerstva práce dovozní ceny v USA v květnu nečekaně klesly, a to o 0,4 % v důsledku nižších cen energií. Tento pokles představuje první pokles od prosince. Ekonomové očekávali mírný nárůst o 0,1 %. Za poslední rok se dovozní ceny zvýšily o 1,1 %, což odpovídá dubnovému nárůstu. Federální rezervní systém při zachování svého rozpětí úrokových sazeb odložil jejich případné snížení na prosinec a pro letošní rok předpokládá jediné snížení. Ekonomové a trhy však předpokládají uvolnění od září a následná dvě snížení sazeb. Od března 2022 Fed zvýšil svou základní úrokovou sazbu o 525 bazických bodů.

Zástupci ministerstev dopravy zemí V4 a pobaltských států Litvy, Lotyšska a Estonska uzavřeli Pražskou deklaraci o rozvoji a financování strategické železniční infrastruktury. Jedním z cílů deklarace je propojení pobaltské železniční páteře Rail Baltica s projektem Via Vindobona, železničním propojením Berlína, Prahy a Vídně. Novinářům to na brífinku po jednání se zástupci ministerstev dopravy zemí V4 a pobaltských států Litvy, Lotyšska a Estonska řekl ministr dopravy Martin Kupka (ODS). Země V4 také budou usilovat o vysokorychlostní propojení mezi hlavními městy zemí V4.

(Reuters) – Americké akciové fondy zaznamenaly v týdnu do 12. června výrazný odliv v celkové výši 21,93 miliardy dolarů, což představuje největší týdenní čistý odliv od poloviny prosince 2022. Navzdory tomuto trendu dosáhly indexy S&P 500 a Nasdaq Composite rekordních hodnot, podpořeny známkami zmírňující se inflace. V čele odlivů stály akciové fondy s velkou kapitalizací, z nichž odešlo 14,94 miliardy USD, což je nejvýznamnější týdenní odliv od 21. prosince 2022. Naopak americké dluhopisové fondy a fondy peněžního trhu přilákaly 1,72 miliardy, resp. 20 miliard dolarů, protože investoři hledali bezpečí. Americké sektorové akciové fondy zaznamenaly příliv zhruba 1,85 miliardy dolarů, což bylo způsobeno nárůstem nákupů v technologickém sektoru. Dále do amerických dluhopisových fondů přiteklo čistých 4,82 miliardy USD, přičemž domácí zdanitelné fondy s pevným výnosem zaznamenaly nejvyšší příliv za posledních pět týdnů ve výši 2,44 miliardy USD. Kladný příliv zaznamenaly také fondy krátkého/střednědobého investičního stupně a fondy účastí na úvěrech.

Vysoce postavený americký představitel odhalil, že vedoucí představitelé skupiny G7 jednají o řešení obchodní politiky Číny a zajištění hospodářské bezpečnosti. Washington usiluje o jednotné úsilí skupiny G7 proti údajným nekalým hospodářským praktikám Číny, jako jsou dotace a politiky způsobující globální dopady. Cílem USA a partnerů ze skupiny G7 je čelit čínským praktikám, které ovlivňují odvětví, jako je solární a větrná energie a elektrická vozidla. Zaměřit se na diverzifikaci dodavatelských řetězců pro odolné ekonomiky. USA a EU již zvýšily cla na zboží, jako jsou elektromobily. Konkrétní opatření vedoucích představitelů skupiny G7 zůstávají nezveřejněna. Washington usiluje o kolektivní odsouzení škodlivých praktik ze strany skupiny G7 a klade důraz na spravedlivou hospodářskou soutěž, aniž by bránil hospodářskému růstu Číny.

Bank of America zvýšila doporučení pro akcie Hasbro na “Buy” a cílovou cenu ze 70 USD na 80 USD. Rozhodnutí vychází z očekávání zrychlujícího se růstu digitálních technologií a oživení obchodu s fyzickými hrami. Analytici se domnívají, že konsenzuální prognózy podceňují úspěch strategie společnosti Hasbro v oblasti digitálních her, zejména v případě hry Monopoly Go! Předpokládá se, že v druhé polovině roku 2024 bude její přínos k provoznímu zisku činit přibližně 36 milionů dolarů za čtvrtletí. Kromě toho divize spotřebních výrobků společnosti vykazuje pozitivní známky se zdravou úrovní zásob a pozitivním dubnovým prodejem. Zatímco ve druhém čtvrtletí může dojít k 18% poklesu tržeb, analytici očekávají zlepšení ve druhé polovině roku díky uvedení nových produktů na trh. Očekává se, že podnikání v oblasti Magic zůstane stabilní v podmínkách potenciální únavy hráčů, přičemž tradiční hry jsou stále populární. Do budoucna analytici předpovídají, že dynamika společnosti Hasbro bude pokračovat i v roce 2025, a to díky celoročním licenčním poplatkům z Monopoly Go!, potenciálnímu návratu k nízkojednocifernému růstu v oblasti spotřebitelských produktů a příznivější nabídce filmového obsahu. Cílová cena 80 USD, kterou analytici stanovili, odráží jejich přesvědčení o vyšších maržích společnosti Hasbro a potenciálu růstu zisku na akcii, což představuje výraznou prémii oproti ostatním společnostem zabývajícím se zábavou.

Podle analytiků společnosti JPMorgan se u přední společnosti v oblasti kybernetické bezpečnosti Zscaler očekává v druhé polovině nadcházejícího finančního roku 2025 budoucí růst. Analytici zvýšili své hodnocení společnosti z “Neutral” na “Overweight” a zdůraznili, že akcie společnosti Zscaler se v současné době obchodují s diskontem ve srovnání s jejími vysoce růstovými konkurenty a historickými úrovněmi ocenění. Obavy z konkurence, makroekonomické problémy a nedávné změny v managementu prodeje vedly ke zvýšené pozornosti investorů. Analytici jsou však optimističtí a jako důvod svého pozitivního výhledu uvádějí silnou fundamentální výkonnost společnosti Zscaler, rozhovory s kolegy a partnery v oboru a nedávné události v odvětví. Domnívají se, že společnost Zscaler je díky svému rozsahu a architektuře schopna dobře konkurovat na trhu kybernetické bezpečnosti, jehož hodnota dosahuje 96 miliard dolarů. Společnost již prokázala dobré finanční výsledky, přičemž v květnu předpověděla tržby a zisk za čtvrté čtvrtletí nad očekáváním Wall Street. K úspěchu společnosti Zscaler v tomto odvětví přispěly zvýšené výdaje na digitální bezpečnost a rostoucí význam umělé inteligence.

Společnost Adobe (NASDAQ:ADBE) zvýšila svůj roční výhled zisku poté, co vykázala lepší než očekávané výsledky za druhé čtvrtletí. Upravený zisk společnosti za tři měsíce končící 31. květnem dosáhl 4,48 USD na akcii při tržbách 5,31 miliardy USD, čímž překonal odhady analytiků. Generální ředitel Shantanu Narayen přičítá dobré výsledky diferencovanému přístupu společnosti Adobe k umělé inteligenci (AI) a inovativnímu poskytování produktů. Úsilí společnosti o rozvoj schopností umělé inteligence pomohlo přilákat kreativní profesionály, kteří používají produkty Adobe, jako jsou Premiere Pro a After Effects. Čisté nové roční opakované příjmy společnosti Adobe z digitálních médií rovněž překonaly očekávání a dosáhly 487 milionů USD. V důsledku toho společnost nyní předpovídá celoroční zisk na akcii v rozmezí 18,00 až 18,20 USD, přičemž tržby jsou plánovány v rozmezí 21,40 až 21,50 miliardy USD. Společnost dříve předpokládala pro fiskální rok 2024 zisk na akcii ve výši 17,60 až 18,00 USD a tržby ve výši 21,30 až 21,50 miliardy USD. Analytici na výsledky společnosti Adobe reagovali pozitivně, banka JPMorgan zvýšila rating na “Overweight” a další vyjádřili obnovenou důvěru v budoucí vyhlídky společnosti.

Vedoucí představitelé skupiny G7 se zavázali řešit nekalé obchodní praktiky Číny a varovali před čínskou finanční pomocí ruské armádě, jak se uvádí v návrhu prohlášení na jejich každoročním summitu v Itálii. Západní země se obávají, že nadměrná kapacita čínského průmyslu narušuje trhy. Skupina G7 uznala, že pomoc není přímou dodávkou zbraní, ale umožňuje ruské výrobní kapacity. USA uvalily nové sankce na čínské firmy podporující Rusko. Účastníci se dohodli na poskytnutí půjček ve výši 50 miliard dolarů Ukrajině, které budou financovány ze zmrazených ruských aktiv. Napětí vzniklo kvůli formulaci o potratech v návrhu prohlášení. Zúčastnil se papež František, který jednal o umělé inteligenci. Významná dvoustranná jednání zahrnovala Bidena, Zelenského a Erdogana. Klíčovými tématy byly rovněž imigrace a rozvojová pomoc v Africe. Očekává se, že závěry budou ratifikovány na závěr summitu v sobotu.

Bank of America zvýšila cílovou cenu pro akcie společnosti Novo Nordisk kótované na dánském trhu na 1 150 dánských korun z předchozích 1 025 dánských korun. Analytici investiční banky předpovídají pro fiskální rok 2024 zvýšení zisku na akcii (EPS) a složenou roční míru růstu tržeb (CAGR) ve výši přibližně 14 % v letech 2025 až 2030. Společnost očekává, že zisk na akcii společnosti Novo Nordisk v roce 2024 a 2025 překoná konsenzuální odhady o 5 %, resp. přibližně o 15 %. Tento optimistický výhled je podpořen potenciálem vyššího výhledu na fiskální rok 2024. Banka rovněž očekává významný pozitivní vývoj, včetně zveřejnění údajů o přípravě v příštích 12 až 18 měsících. Tato zveřejnění, jako jsou výsledky III. fáze zkoušek léčby obezity a diabetu CagriSema a léčby Alzheimerovy choroby semaglutidem, by mohla vést k 30% nárůstu ceny akcií společnosti Novo Nordisk. Kromě toho se očekává, že do konce roku 2025 nebo začátkem roku 2026 budou oznámeny výsledky III. fáze kardiovaskulárních projektů společnosti, Ziltivekimab a Ocedurenone, což by také mohlo mít dopad na akcie.

Společnost R1 RCM, která se zabývá správou příjmů ve zdravotnictví, prodloužila žádost o výjimku společnostem TCP-ASC a New Mountain, které zvažují nabídku na převzetí. Prodloužení, platné do 12. července 2024, umožňuje stranám dále jednat o společné transakci. Analytici se domnívají, že tento krok naznačuje, že formální nabídka bude pravděpodobně brzy podána, a považují jej za pozitivní vývoj pro potenciální převzetí. Podle analytiků TD Cowen mohou společnosti TCP-ASC a NMC pouze potřebovat více času na dokončení společného návrhu a předložení nabídky zvláštnímu výboru RCM. Analytici rovněž poznamenali, že přípravy na nabídku mohl narušit nedávný kybernetický útok na společnost Ascension, který zasáhl několik jejích poboček. Domnívají se, že společná transakce zahrnující TCP-ASC a NMC, které představují více než 60 % akcionářů RCM, je nyní pravděpodobnější. Dodávají však, že jakákoli transakce musí být schválena většinou menšinových akcionářů a může vyžadovat cenu vyšší než 13,75 USD za akcii.

Futures na americké akcie v pátek čelily klesajícímu trendu a ustoupily z rekordních maxim po jestřábím postoji Federálního rezervního systému a známkách ochlazování ekonomiky. V předobchodní fázi trh zaznamenal výrazný pohyb:

• Společnost Adobe (ADBE) zaznamenala 14% nárůst svých akcií, když softwarový gigant zvýšil svůj odhad tržeb pro fiskální rok 2024 s odkazem na zvýšenou poptávku po svém softwaru využívajícím umělou inteligenci.
• Tesla (TSLA) zaznamenala 1,1% růst poté, co akcionáři schválili kontroverzní platový balíček ve výši 56 miliard USD pro generálního ředitele Elona Muska a přesun společnosti do Texasu.
• Akcie společnosti Sirius XM (SIRI) zaznamenaly pokles o 2,4 %, když Nasdaq oznámil její vyřazení z indexu Nasdaq 100 a uvolnil tak místo společnosti Arm Holdings (ARM), která vzrostla o 0,8 %.
• Společnost GameStop (GME) čelila poklesu o 1,2 %, protože její virtuální výroční schůze akcionářů byla kvůli technickým potížím odložena a neproběhlo žádné jednání.
• Společnost RH (RH), maloobchodní prodejce nábytku, se setkala s 12% poklesem svých akcií poté, co v prvním čtvrtletí vykázala větší než očekávanou ztrátu a poskytla nižší než očekávaný výhled tržeb pro druhé čtvrtletí.
• Společnost Wells Fargo (WFC) zaznamenala pokles o 0,7 % poté, co se rozhodla propustit více než desítku pracovníků za údajné falšování činnosti klávesnice ve snaze oklamat firmu.
• Společnost Hasbro (HAS) zaznamenala 1,2% nárůst svých akcií, protože Bank of America zvýšila svůj investiční postoj z “neutral” na “buy”, přičemž očekává větší potenciál pro investory.
• Akcie společnosti Zscaler (ZS) vzrostly o 1,7 % poté, co banka JPMorgan zvýšila investiční status této cloudové bezpečnostní společnosti z “neutral” na “overweight”, přičemž si všimla jejího dobrého výhledu do budoucna.

Futures na americké akciové indexy klesají, S&P 500 a Nasdaq ustupují z rekordních hodnot. Projekce Fedu a smíšené ekonomické údaje ovlivňují náladu na trhu. Fed zůstává ve vyčkávacím režimu, trh očekává snížení sazeb. Akcie čipů rostou, což zvedá index polovodičů na historické maximum. Futures na Russell 2000 klesají o 1,6 %, futures na Dow jsou rovněž v červených číslech. Dow e-minis klesá o 0,85 %, S&P 500 e-minis klesá o 0,59 % a Nasdaq e-minis klesá o 0,34 %. Společnost Adobe zaznamenává 14,0% nárůst po zvýšení prognózy tržeb, zatímco Sirius XM klesá o 2,0 %, protože byla vyřazena z Nasdaq 100. Zaměření na komentáře prezidenta a guvernéra chicagského Fedu spolu s průzkumem spotřebitelského sentimentu. Kromě toho investoři očekávají vývoj nástroje FedWatch společnosti CME, který předpovídá více než 72% šanci na snížení sazeb v září a obchodníci s úrokovými sazbami odhadují dvě snížení do konce roku.

Akcie společnosti RH (NYSE:RH), která se zabývá prodejem luxusního nábytku, zaznamenaly v pátek před zahájením obchodování pokles poté, co byla oznámena větší než očekávaná ztráta za první čtvrtletí. Kalifornská společnost, která je známá prodejem luxusního bytového vybavení, přičítá ztrátu náročným tržním podmínkám způsobeným zpomalením amerického trhu s nemovitostmi a vysokými výpůjčními náklady. RH varovala, že tyto podmínky budou mít i nadále vliv na její provozní prostředí, dokud nedojde ke snížení úrokových sazeb a oživení trhu s bydlením. Generální ředitel Gary Friedman uvedl, že trh s bydlením bude pravděpodobně ovlivněn do druhé poloviny roku 2024 a možná i do roku 2025. Navzdory tomu společnost RH zachovala svůj výhled ročního růstu tržeb o 8 % až 10 % a zvýšení poptávky o 12 % až 14 %. Analytici společnosti TD Cowen poznamenali, že dosažení těchto prognóz bude náročné, zejména pokud dojde ke zpoždění knih, prodloužení dodacích lhůt nebo vystavení menšího počtu produktů v galeriích. V prvním fiskálním čtvrtletí RH vykázala ztrátu 0,40 USD na akcii, což je méně než zisk 2,21 USD ve stejném období loňského roku, ačkoli čisté tržby ve výši 727 milionů USD byly vyšší, než se očekávalo.

Pákistánský ambiciózní daňový plán si klade za cíl získat v rozpočtu na roky 2024-25 13 bilionů rupií, což představuje téměř 40% nárůst, a to ve snaze zajistit si půjčku od MMF a vypořádat se se zpomalující ekonomikou. S plánovaným snížením fiskálního deficitu na 5,9 % HDP čelí vláda výzvám, jak splnit cíle v oblasti příjmů a růstu současně. Návrh zahrnuje daně pro odvětví zaměřená na vývoz, jako je textilní průmysl, což vyvolalo kritiku průmyslových skupin obávajících se kolapsu odvětví. Odborníci se však domnívají, že rozpočet je v souladu s podmínkami MMF, které jsou pro řešení pákistánských hospodářských potíží klíčové. Ministr financí Aurangzeb očekává schválení MMF v červenci, ale přetrvávají obavy ohledně reálnosti daňových cílů a překážek při jejich provádění v převážně nedokumentované ekonomice.

Zahraniční banky provedly největší jednorázový nákup indických státních dluhopisů od 1. února, když ve čtvrtek získaly 80,38 miliardy rupií (962,2 milionu USD). Zvýšený nákup následoval po očekávání snížení úrokových sazeb v USA v důsledku utlumených údajů o inflaci. Nákupy ovlivnilo také nadcházející zařazení Indie do dluhového indexu rozvíjejících se trhů společnosti JPMorgan. Přední zahraniční banky se zaměřily na cenné papíry s delší splatností, včetně desetiletých referenčních dluhopisů s úrokovou sazbou 7,10 % 2034 a 7,23 % 2039. Vzhledem k blížícímu se zařazení Indie do indexu 28. června investoři očekávají významný příliv prostředků ve výši 20-25 miliard USD. Adarsh Sinha z Bank of America vnímá Indii příznivě ve srovnání s jinými trhy, jako je Malajsie a Thajsko. (Počet slov: 94)

Společnost Monster Beverage čelila po virtuální schůzi akcionářů tlaku, protože analytici předpovídali další oslabení společnosti vyrábějící energetické nápoje. Citi uznala nedávné zpomalení v kategorii energetických nápojů, ale věří, že je dočasné, a vyjádřila optimismus pro druhou polovinu roku, včetně 5% zvýšení cen ve 4. čtvrtletí. Citi však uznala, že akcie společnosti pravděpodobně zůstanou pod tlakem, dokud se neobjeví známky zlepšení údajů o skeneru v USA. Na druhou stranu banka Morgan Stanley snížila cílovou cenu pro Monster Beverage s odkazem na zhoršující se vývoj tržeb v USA a konzervativní pohled na mezinárodní růst. Zpomalení v dané kategorii banka přičítá slabým spotřebitelským výdajům, zejména v kanálu rychlého občerstvení a čerpacích stanic, který se na prodejích energetických nápojů podílí více než 60 %. Celkově zůstávají vyhlídky společnosti Monster Beverage nejisté, přičemž analytici sledují údaje ze skenerů v USA, zda se objeví známky zlepšení.

Podle nedávné zprávy Bank of America získaly globální akciové fondy v týdnu končícím 12. června 6,3 miliardy dolarů, zejména díky akciím v USA, které zaznamenaly příliv prostředků osm týdnů po sobě. Evropské akciové fondy však zaznamenaly odliv již čtvrtý týden po sobě, kdy z regionu odešlo 600 milionů dolarů. Peněžní fondy naopak zaznamenaly výrazný nárůst, když přilákaly 40,4 miliardy USD přílivu, což z nich činí největší příliv mezi všemi třídami aktiv. Dluhopisové fondy rovněž zaznamenaly silný příliv ve výši 10,3 miliardy USD, přičemž se dařilo zejména dluhopisům investičního stupně v objemu 7,7 miliardy USD, zatímco dluhopisy s vysokým výnosem přilákaly přibližně 1 miliardu USD. Dluhopisy rozvíjejících se trhů však zaznamenaly odliv, když z této třídy aktiv odešla 1 miliarda dolarů. Z hlediska sektorů vedly přílivu aktiv technologie s 2,1 miliardy dolarů, zatímco největší odliv od února 2024 zaznamenal energetický sektor s odlivem 1,3 miliardy dolarů, následovaný zdravotnictvím s odlivem 600 milionů dolarů. Aktiva ve správě (AUM) fondů peněžního trhu dosáhla 6,1 bilionu USD.

Euro je připraveno na největší týdenní pokles vůči dolaru za poslední dva měsíce v důsledku politických nepokojů ve Francii. Jen se po holubičí aktualizaci politiky BOJ odráží ode dna. Dolar posiluje a přináší 0,3% denní a 0,6% týdenní nárůst vůči šesti srovnatelným měnám, nyní na 105,57. Neklid na francouzském trhu zvýrazněný nárůstem výnosů vládních dluhopisů v souvislosti s obavami z voleb. Ministr financí Bruno Le Maire varuje před možnou finanční krizí, pokud v parlamentních volbách zvítězí krajní pravice nebo krajní levice. Rozhodnutí BOJ zachovat sazby a obnovit nákupy dluhopisů trhy překvapuje. Dolar vůči jenu krátce roste o 0,8 %, poté se stabilizuje. Euro se potýká s problémy napříč měnami; dosahuje tříměsíčního minima vůči švýcarskému franku a klesá o 0,4 %. Sterling se však připravuje na největší týdenní zisk eura za téměř sedm měsíců a vykazuje týdenní pokles vůči dolaru na 1,27040 USD.