Právě teď

Akcie technologických gigantů v úterý výrazně oslabily v reakci na eskalaci hrozeb obchodní války ze strany prezidenta Trumpa vůči Evropě. Výrobci čipů Nvidia a Broadcom odepsali více než 3 %, zatímco akcie společností Tesla a Amazon klesly o téměř 3 %. Pokles se nevyhnul ani gigantům Meta , Alphabet a Apple , kteří ztratili téměř 2 %. Společnost Oracle zaznamenala pokles o přibližně 4 %. Index Nasdaq Composite v důsledku toho uzavřel se ztrátou 1,7 %.

Výprodej odráží rotaci investorů z rizikových aktiv a rostoucí obavy z potenciální bubliny kolem umělé inteligence. Podle dat agentury Bloomberg klesla skupina akcií tzv. „Magnificent Seven“ v lednu 2026 souhrnně o více než 3 %, čímž zaostává za širším trhem. Zatímco někteří analytici varují před nejistou návratností masivních kapitálových výdajů do AI, Dan Ives ze společnosti Wedbush vnímá aktuální pokles jako nákupní příležitost před dalším růstem.

Investoři nyní vyhlíží výsledkovou sezónu, která napoví více o schopnosti firem monetizovat své AI investice. Tento týden reportuje výsledky Intel , přičemž 28. ledna budou následovat klíčové zprávy od megakorporací jako Tesla, Meta a Microsoft .

Průmyslový dodavatel Fastenal ve čtvrtém čtvrtletí kalendářního roku 2025 naplnil očekávání Wall Street ohledně tržeb. Ty meziročně vzrostly o 11,1 % na 2,03 miliardy dolarů, což přesně odpovídalo analytickým předpovědím. Čistý zisk na akcii (GAAP) dosáhl hodnoty 0,26 USD, což bylo rovněž v souladu s konsenzuálními odhady trhu.

Upravená EBITDA dosáhla úrovně 428,2 milionu dolarů, což představuje mírné zaostání o 2,9 % za odhadovanými 441,2 milionu dolarů, s výslednou marží 21,1 %. Provozní marže zůstala stabilní na úrovni 19 %, stejně jako ve stejném čtvrtletí předchozího roku. Společnost však zaznamenala zlepšení v efektivitě hotovostních toků, kdy marže volného peněžního toku vzrostla z loňských 12,2 % na aktuálních 15,2 %.

Objemy prodeje meziročně stouply o 7,6 %. Společnost s tržní kapitalizací 50,22 miliardy dolarů čelila v posledních dvou letech mírnému zpomalení růstu tržeb pod svůj pětiletý trend, avšak výhled zůstává pozitivní. Analytici pro nadcházejících 12 měsíců predikují růst tržeb o 9,2 %, což by znamenalo oživení dynamiky podpořené novými produkty a službami.

Německá důvěra v ekonomiku vzrostla na nejsilnější úroveň od poloviny roku 2021 a ignoruje tak obnovené hrozby cel ze strany USA. Index ekonomického sentimentu ZEW v lednu vyskočil na 59,6 bodu z prosincových 45,8 bodu, čímž výrazně překonal tržní očekávání ve výši 50 bodů. Jedná se o nejvyšší hodnotu od července 2021. Ukazatel současných podmínek se rovněž zlepšil, a to na -72,7 bodu z předchozích -81 bodů, ačkoli zůstává v záporných hodnotách. Prezident ZEW Achim Wambach naznačil, že rok 2026 by mohl znamenat obrat pro největší evropskou ekonomiku.

Optimismus se rozšířil i do celé eurozóny, kde index ZEW vzrostl na 40,8 bodu. Růst táhnou exportně orientované sektory, přičemž strojírenství a ocelářství si připsaly více než 20 bodů. Pozitivní nálada koresponduje s lepší než očekávanou průmyslovou výrobou v listopadu 2025 a nadějemi spojenými s obchodní dohodou mezi EU a Mercosurem.

Tento průzkum přichází jen několik dní poté, co americký prezident Donald Trump pohrozil zavedením dodatečného 10% cla na dovoz z Německa od 1. února, pokud nebude dosaženo dohody ohledně Grónska, s možným navýšením na 25 % v červnu. Brusel již připravil protiopatření pokrývající přibližně 93 miliard EUR amerického dovozu. Podle Oxford Economics by plošné 25% clo spolu s odvetnými opatřeními mohlo snížit HDP eurozóny i USA přibližně o 1 %.

Společnost Fastenal Co. se sídlem ve Winoně v Minnesotě oznámila své finanční výsledky za čtvrté čtvrtletí, které byly plně v souladu s předpověďmi analytiků. Výrobce průmyslových a stavebních spojovacích materiálů dosáhl čistého zisku ve výši 294,1 milionu dolarů. V přepočtu na jednu akcii činil čistý zisk 26 centů.

Tyto výsledky přesně odpovídaly konsenzu na Wall Street, kde průměrný odhad šesti analytiků oslovených společností Zacks Investment Research rovněž počítal se ziskem 26 centů na akcii. Společnost v sledovaném období vykázala tržby ve výši 2,03 miliardy dolarů, což se také shodovalo s tržními prognózami.

Za celý fiskální rok společnost reportovala celkový zisk ve výši 1,26 miliardy dolarů, což odpovídá 1,09 dolaru na akcii. Celkové roční tržby dosáhly hodnoty 8,2 miliardy dolarů.

Americká stavební společnost D.R. Horton oznámila výsledky za své první fiskální čtvrtletí, které pozitivně překvapily investory a překonaly očekávání Wall Street. Firma se sídlem v Arlingtonu vykázala čistý zisk ve výši 594,8 milionu USD, což představuje zisk 2,03 USD na akcii. Tento výsledek zřetelně předčil průměrný odhad 18 analytiků oslovených společností Zacks Investment Research, kteří predikovali zisk na úrovni 1,95 USD na akcii.

Kromě ziskovosti společnost překonala tržní konsenzus i v oblasti tržeb. D.R. Horton dosáhl obratu 6,89 miliardy USD, zatímco analytici očekávali hodnotu 6,69 miliardy USD. V návaznosti na tyto výsledky společnost zveřejnila výhled pro celý fiskální rok, ve kterém očekává celkové tržby v rozmezí 33,5 miliardy USD až 35 miliard USD.

Společnost Forestar Group Inc. se sídlem v Arlingtonu v Texasu v úterý oznámila své finanční výsledky za první fiskální čtvrtletí. Tato firma, která působí v oblasti developmentu nemovitostí a přírodních zdrojů, reportovala čistý zisk ve výši 15,4 milionu dolarů.

V přepočtu na jednu akcii dosáhl zisk společnosti hodnoty 30 centů. Forestar Group dále uvedla, že v sledovaném období vygenerovala tržby v celkovém objemu 273 milionů dolarů. Zpráva byla vypracována s využitím dat od analytické společnosti Zacks Investment Research.

Akcie amerických výrobců IT hardwaru v úterý zamířily dolů poté, co investiční banka Morgan Stanley zhoršila výhled pro celé odvětví. Analytici změnili hodnocení sektoru na „cautious“ z původního „in-line“ a varovali, že společnosti mohou drasticky omezit své rozpočty v důsledku zpomalující firemní poptávky a rostoucích nákladů na komponenty. Podle banky se formuje „dokonalá bouře“ zahrnující inflaci vstupů a vysoké valuace, což vede k defenzivnějšímu postoji pro nadcházející období.

V reakci na snížení ratingu na „underweight“ se akcie společností Logitech a NetApp v předobchodní fázi propadly o 6,2 %, respektive o 3,8 %. Společnost CDW Corporation zaznamenala pokles o 2,1 % poté, co banka upravila její hodnocení na „equal-weight“. Následovaly i tituly Dell Technologies, HP Inc a Hewlett Packard Enterprise, které oslabily v rozmezí 2 % až 3 %.

Analytici nyní na základě nejnovějšího průzkumu očekávají v roce 2026 meziroční růst rozpočtů na hardware pouze o 1 %, což představuje nejslabší hodnotu za posledních 15 let (mimo období pandemie). Průzkum mezi prodejci také ukázal, že 30 % až 60 % zákazníků plánuje snížit výdaje na osobní počítače, servery a úložiště kvůli zvyšování cen vyvolanému inflací nákladů na komponenty.

Společnost Peoples Bancorp Inc. se sídlem v Mariettě v Ohiu vykázala za čtvrté čtvrtletí čistý zisk ve výši 31,8 milionu USD. Zisk na akcii dosáhl 89 centů. Po úpravě o jednorázové náklady činil zisk 93 centů na akcii, čímž banka překonala očekávání analytiků z Wall Street.

Průměrný odhad čtyř analytiků v průzkumu Zacks Investment Research počítal se ziskem pouze 88 centů na akcii. Společnost v tomto období vykázala tržby ve výši 156,8 milionu USD. Tržby očištěné o úrokové náklady dosáhly 117,3 milionu USD, což však zaostalo za prognózami trhu.

Za celý rok společnost vykázala zisk 106,8 milionu USD, což odpovídá 2,99 USD na akcii. Celkové roční tržby byly vykázány ve výši 459,3 milionu USD.

Evropské akciové trhy čelí již druhý den po sobě těžkým ztrátám v důsledku rostoucího obchodního napětí mezi EU a USA. Kolem poledne SEČ klesl francouzský index CAC 40 o 1,28 %, německý DAX o 1,52 %, italský FTSE MIB o 1,49 % a španělský IBEX 35 ztratil 1,66 %. Britský FTSE 100 odepsal 1,11 %, zatímco širší index STOXX 600 oslabil o 1,23 %.

Investoři s nervozitou sledují summit v Davosu, kde americký prezident Donald Trump pohrozil dodatečnými cly. Situaci vyhrotil výrokem o zavedení 200% cla na francouzská vína a šampaňské, pokud se Paříž nepřipojí k jeho iniciativě „Board of Peace“. Předsedkyně Evropské komise Ursula von der Leyenová označila tyto hrozby za chybu s odkazem na platnou obchodní dohodu.

V reakci na to utrpěly akcie francouzských výrobců nápojů. Společnost LVMH v Paříži klesla o 2,57 % a Rémy Cointreau o 2,83 %. Pod tlakem je i luxusní sektor (index STOXX Europe Luxury 10 klesl o 1,88 %) a automobilový průmysl. Negativní sentiment zasáhl i americké futures, kde kontrakty na Nasdaq propadly o 1,91 %. Dolarový index zároveň oslabil o 0,9 % na 98,340 bodů, což oživuje obavy z odklonu investorů od amerických aktiv.

Generální ředitel společnosti Novartis, Vas Narasimhan, v úterním rozhovoru pro CNBC uvedl, že farmaceutický gigant očekává účinnou ochranu před potenciálními americkými cly. Společnost spoléhá na kombinaci dohody s vládou USA a strategického rozšiřování svých výrobních kapacit přímo na americkém území.

Narasimhan zdůraznil, že cílem je dosáhnout stavu, kdy firma nebude clům reálně vystavena, a to již do poloviny letošního roku. Klíčem k tomuto plánu je schopnost vyrábět ve Spojených státech přímo pro americký trh, čímž se minimalizuje nutnost importu podléhajícího clům.

V rámci této strategie společnost v loňském roce oznámila investice do výroby ve výši 23 miliard dolarů. Tyto projekty nyní postupují tak, aby dále snížily expozici vůči obchodním bariérám. Švýcarský výrobce léků má navíc uzavřenou dohodu s americkou vládou, která by jej mohla od cel osvobodit, což podle Narasimhana činí společnost připravenou na budoucnost i v případě zavedení nových poplatků na její produkty.

Taiwanský výrobce serverů Inventec v úterý oznámil, že rozhodnutí o tom, zda bude společnost Nvidia moci prodávat svůj čip pro umělou inteligenci H200 v Číně, se zdá být zablokované na čínské straně. Přestože Spojené státy minulý týden formálně schválily vývoz tohoto čipu s určitými podmínkami, čínské celní úřady údajně nepovolily jeho vstup do země. Zatím není jasné, zda se jedná o formální zákaz nebo pouze o dočasné opatření.

Prezident společnosti Inventec Jack Tsai na tiskové konferenci v Tchaj-peji uvedl, že USA jsou obchodu v zásadě otevřeny, ale záležitost nyní závisí na politickém směru Pekingu. Společnost, která vyrábí servery pro čínské zákazníky v továrně v Šanghaji, potvrdila, že bude postupovat v souladu s regulacemi a čeká na vyjasnění situace.

Čip H200, který je druhým nejvýkonnějším AI čipem společnosti Nvidia, zůstává jedním z hlavních bodů napětí v současných vztazích mezi USA a Čínou. Trh nyní spekuluje, zda Peking plánuje úplný zákaz čipu na podporu domácích výrobců polovodičů, nebo zda tato restriktivní opatření slouží jako vyjednávací taktika v probíhajících rozhovorech s Washingtonem.

Indie uzavřela desetiletou dohodu o dodávkách zkapalněného zemního plynu (LNG) se společností ADNOC. Hodnota kontraktu dosahuje 3 miliard dolarů, což z něj činí jednu z největších transakcí pro tohoto energetického dovozce. V rámci dohody dodá ADNOC indické společnosti Hindustan Petroleum Corp. 500 000 tun zkapalněného plynu. Tato transakce je součástí širší investiční dohody mezi Indií a Spojenými arabskými emiráty, jejíž hodnota se odhaduje na přibližně 200 miliard dolarů.

Společnost ADNOC označila Indii za svého největšího zákazníka a klíčovou součást strategie pro LNG. Již v loňském roce uzavřela firma dlouhodobou smlouvu s Indian Oil Corp. na dodávky 1,2 milionu tun ročně. Emiráty se snaží zvýšit svou kapacitu výroby a exportu LNG, zejména prostřednictvím projektu Ruwais LNG v Abú Dhabí. Tento projekt, který bude prvním zařízením svého druhu v regionu využívajícím čistou energii, zdvojnásobí domácí výrobní kapacitu ADNOC na přibližně 15 milionů tun ročně.

Projekt Ruwais, jehož komerční provoz má být zahájen do konce roku 2028, již zajistil významné odběratelské smlouvy, včetně dohod s Německem a společností Shell. Indie, jakožto cenově citlivý trh, stále častěji vyhledává dlouhodobé kontrakty, které zajišťují předvídatelnější cenové podmínky pro dodávky energie.

Britská farmaceutická společnost GSK (GSK) oznámila dohodu o koupi americké firmy RAPT Therapeutics (RAPT) v celkové hodnotě 2,2 miliardy dolarů. Touto akvizicí GSK rozšíří své portfolio v oblasti respiračních a imunologických onemocnění o experimentální lék na potravinové alergie ozureprubart. Londýnská společnost zaplatí 58 dolarů za akcii RAPT, přičemž počáteční investice činí 1,9 miliardy dolarů. Reakce trhu byla okamžitá – akcie RAPT v předobchodní fázi posílily o 63 %, zatímco akcie GSK v Londýně klesly o více než 1 %.

Jedná se o první významnou transakci pod vedením nového generálního ředitele Luka Mielse, který se snaží zajistit nové zdroje příjmů v reakci na vypršení patentů u klíčových léků. Investoři věří, že tento krok pomůže společnosti dosáhnout ročního cíle tržeb přesahujícího 40 miliard liber (54 miliard dolarů) do roku 2031. Dohoda poskytuje GSK globální práva na program ozureprubart, s výjimkou pevninské Číny, Macaa, Tchaj-wanu a Hongkongu.

Společnost GSK v úterý rovněž oznámila změny ve společném podniku ViiV Healthcare. Po odchodu společnosti Pfizer zvýší svůj podíl japonská firma Shionogi & Co. GSK si ponechá většinový podíl 78,3 % a obdrží mimořádnou dividendu ve výši 250 milionů dolarů.

Společnost Mercantile Bank Corp. oznámila za čtvrté čtvrtletí čistý zisk ve výši 22,8 milionu USD. Banka se sídlem v Grand Rapids v Michiganu vykázala zisk 1,40 USD na akcii, čímž překonala očekávání Wall Street. Průměrný odhad tří analytiků dotazovaných společností Zacks Investment Research totiž předpovídal zisk pouze 1,37 USD na akcii.

Holdingová společnost zaznamenala v tomto období celkové tržby 93,3 milionu USD. Její příjmy očištěné o úrokové náklady dosáhly 62,1 milionu USD, což rovněž předčilo tržní prognózy ve výši 61,8 milionu USD. Za celý rok společnost vykázala zisk 88,8 milionu USD, což odpovídá 5,47 USD na akcii, přičemž celkové tržby dosáhly hodnoty 242,7 milionu USD.

Rozpočtové příjmy Ruska z ropy a plynu by měly tento měsíc meziročně klesnout o 46 %. Podle výpočtů agentury Reuters, které vycházejí z údajů o těžbě a prodeji, dosáhnou lednové příjmy 420 miliard rublů (přibližně 5,42 miliardy USD). Hlavním důvody jsou nižší mezinárodní ceny ropy a silnější domácí měna. Rubl v prosinci 2025 posílil o více než 30 % oproti předchozímu roku, což snížilo cenu ropy v rublech pro daňové účely až o 53 %.

Ropný a plynárenský průmysl se podílí na celkových příjmech rozpočtu přibližně 25 %. Pro letošní rok se očekává, že federální rozpočet získá z tohoto sektoru ekvivalent 120 miliard USD (8,96 bilionu rublů). To představuje nárůst oproti loňským 8,48 bilionu rublů (cca 110 miliard USD), kdy trh zaznamenal 24% meziroční pokles. Navzdory sankcím USA z listopadu, které cílily na exportéry Rosneft a Lukoil, nebyl propad dodávek do Indie tak výrazný. Prosincové toky přesáhly 1 milion barelů denně, zatímco analytici očekávali pouze 800 000 barelů.

Americký ministr financí Scott Bessent na Světovém ekonomickém fóru v Davosu uvedl, že prezident Donald Trump by mohl oznámit jméno příštího předsedy Federálního rezervního systému již příští týden. Podle Bessenta má administrativa k dispozici čtyři „fantastické kandidáty“, přičemž konečné slovo o tom, kdo nahradí Jeroma Powella, bude mít prezident.

Mezi finální uchazeče patří Rick Rieder ze společnosti BlackRock, ředitel Národní ekonomické rady Kevin Hassett, guvernér Fedu Christopher Waller a bývalý guvernér Kevin Warsh. Dynamika výběru se však mění. Zatímco Hassett byl dříve považován za favorita, Trump nedávno naznačil, že by si jej raději ponechal v jeho současné klíčové roli v Bílém domě, aby nepřišel o silného ekonomického komunikátora.

Podle zdrojů obeznámených se situací tak získává na síle Rick Rieder, investiční ředitel společnosti BlackRock pro globální dluhopisy, který je vnímán jako snáze průchodný kandidát v potvrzovacím procesu. Situaci navíc komplikuje politické napětí v Senátu spojené s vyšetřováním Fedu, kvůli kterému senátor Thom Tillis pohrozil blokováním jakékoli nominace, dokud se případ nevyřeší.

Prezident Donald Trump plánuje využít své vystoupení na Světovém ekonomickém fóru v Davosu k tomu, aby přesvědčil Američany o své schopnosti zajistit dostupnější bydlení. Tento projev se však uskuteční v prostředí globální elity, kde ceny rekreačních chat dosahují 4,4 milionu dolarů. Bílý dům se snaží přeorientovat pozornost na otázky dostupnosti v reakci na varovné signály z průzkumů veřejného mínění v roce, kdy jsou v sázce volby do Kongresu.

Podle nejnovějšího šetření Associated Press-NORC se přibližně šest z deseti dospělých v USA domnívá, že Trumpovy kroky negativně ovlivnily životní náklady. Pouze 16 % respondentů uvádí, že Trump „výrazně“ pomohl ke zlepšení dostupnosti, což představuje prudký pokles ze 49 % v dubnu 2024. Kritici upozorňují, že pozornost prezidenta si získávají spíše investoři a miliardáři než rodiny bojující s účty.

Trumpova ekonomická strategie spoléhá na investiční závazky, ačkoliv jeho plošná cla omezila trh práce a podnítila inflaci. Prezidentův program v Davosu navíc pravděpodobně zastíní zahraničněpolitická témata, včetně jeho kontroverzní snahy o koupi Grónska, která vyvolala nevoli evropských spojenců.

Termínové kontrakty na americké akcie v úterý prudce klesly, což signalizuje bouřlivý návrat na trhy po svátečním pondělí. Futures na index Dow Jones Industrial Average oslabily o 1,3 %, což indikuje propad o více než 600 bodů při otevření trhu. Futures na S&P 500 klesly o 1,4 % a technologický Nasdaq 100 ztratil 1,7 % v reakci na eskalaci obchodního napětí mezi USA a Evropou.

Trhy znervóznila hrozba prezidenta Trumpa uvalit cla na osm zemí NATO, pokud nepodpoří jeho plán na nákup Grónska. Cla by měla začít na úrovni 10 % od 1. února a do 1. června vzrůst až na 25 %. Evropská unie v reakci zvažuje odvetná cla ve výši 108 miliard dolarů a aktivaci nástroje proti nátlaku, což by mohlo vyvolat výprodej amerických aktiv s potenciálním dopadem kolem 8 bilionů dolarů.

Na pozadí těchto událostí vzrostl výnos desetiletých amerických státních dluhopisů těsně pod hranici 4,3 %. Investoři se zároveň připravují na intenzivní výsledkovou sezónu, kdy svá čísla zveřejní společnosti jako Netflix , Intel a Johnson & Johnson. Analytici pro letošní rok stále očekávají růst zisků firem z indexu S&P 500 o 12 % až 15 %.

Společnost Origin Energy potvrdila, že prodlouží provoz své elektrárny Eraring, největšího uhelného zdroje v Austrálii, o téměř dva roky. Datum ukončení provozu bylo oficiálně posunuto ze srpna 2027 na duben 2029. Toto rozhodnutí následuje po varování operátora trhu (AEMO), že Nový Jižní Wales čelí zvýšeným rizikům bezpečnosti systému, jelikož odchod stárnoucích tepelných kapacit probíhá rychleji, než je uváděna do provozu náhradní infrastruktura.

Černouhelná elektrárna o výkonu 2 880 megawattů bude nadále provozovat všechny čtyři bloky, aby zajistila pevnou kapacitu v období transformace energetického trhu. Generální ředitel Frank Calabria uvedl, že ačkoliv nové projekty v oblasti obnovitelných zdrojů a bateriových úložišť postupují, je zapotřebí více času na plnou realizaci investic. Společnost uznala, že bez pokračování provozu Eraringu není v současnosti k dispozici dostatečná náhradní kapacita pro zajištění stabilních dodávek energie.

Origin Energy poznamenala, že před novým datem uzavření neplánuje provádět žádné zásadní údržbářské generální opravy, což naznačuje zaměření na udržení stávající kapacity. Firma rovněž zdůraznila, že prodloužení provozu neovlivní její emisní cíle pro rok 2030 ani ambici dosáhnout čisté nuly do roku 2050. Revidovaný harmonogram je v souladu s dohodou uzavřenou s vládou Nového Jižního Walesu v květnu 2024.

Ceny zlata se stabilizovaly poblíž historických maxim, zatímco stříbro ustoupilo ze svého absolutního vrcholu. Trhy reagují na snahu prezidenta Donalda Trumpa převzít Grónsko, což vyvolalo obavy z potenciální obchodní války mezi USA a Evropou. Investoři nyní vyčkávají na reakci EU poté, co Trump pohrozil cly osmi evropským zemím. Francouzský prezident Emmanuel Macron zvažuje aktivaci nástrojů proti nátlaku, ačkoli Německo apeluje na zmírnění reakce. Tato geopolitická nejistota podporuje poptávku po bezpečných přístavech.

V úterý se zlato obchodovalo v blízkosti 4 670 USD za unci, zatímco stříbro krátce dosáhlo rekordu 94,7295 USD za unci. Později v rámci asijského obchodování zlato kleslo o 0,1 % na 4 666,78 USD a stříbro oslabilo o 1,5 % na 93,0900 USD za unci. Bloomberg Dollar Spot Index zůstal beze změny po pondělní ztrátě 0,3 %, zatímco platina a palladium zaznamenaly pokles.

Rally na drahých kovech je dále podporována obnovenými útoky Trumpovy administrativy na Federální rezervní systém, což oživuje obavy o nezávislost centrální banky. Investoři budou bedlivě sledovat středeční jednání Nejvyššího soudu USA ohledně snahy o odvolání členky rady guvernérů Lisy Cook. Stratégové ze Saxo Bank upozorňují, že grónská krize pouze přilévá olej do ohně dlouhodobému růstovému trendu hnanému makroekonomickým a geopolitickým napětím.