Zprávy

Ceny zemního plynu prudce rostou, trhy svírá extrémní mráz a obavy o dodávky

Redakce Burzovní svět22. ledna 20263 min čtení

• Futures kontrakty na zemní plyn v USA dosáhly nejvyšších hodnot od roku 2022 a směřují k týdennímu zisku přesahujícímu 70 %, což představuje nejvýraznější nárůst v záznamech od roku 1990.
• Evropské termínové kontrakty letos posílily o přibližně 40 % v důsledku nízkého stavu zásob a zvýšené poptávky vyvolané chladným počasím.
• Aktuální situace na trhu vyvolala cenovou válku mezi americkým uzlem Henry Hub a evropským TTF, které soutěží o udržení dodávek zkapalněného zemního plynu (LNG).
• Extrémní mrazy spustily masivní vlnu uzavírání krátkých pozic (short-covering), jelikož hedgeové fondy byly nuceny rychle opustit své medvědí sázky na pokles cen.

Futures kontrakty na zemní plyn ve Spojených státech i v Evropě zaznamenávají v tomto týdnu výrazný růst. Důvodem je především vlna mrazivého počasí, která zasáhla klíčové trhy a vyvolala obavy z nedostatku suroviny. Kombinace rizik spojených s vyšší poptávkou po vytápění a možným přerušením těžby spustila na trzích vlnu uzavírání krátkých pozic, což dále akceleruje cenový pohyb.

Technologičtí giganti zlevnili, někteří investoři mluví o nákupní šanci

Jan Golda22. ledna 20264 min čtení

• Akcie „Magnificent Seven“ patří k nejlevnějším za poslední měsíce
• Investoři přesouvají kapitál k menším a cyklickým společnostem
• Někteří stratégové vnímají slabost technologií jako nákupní šanci
• Výsledková sezóna může rozhodnout o dalším směru trhu

Akcie největších technologických společností, známých pod přezdívkou „Magnificent Seven“, se po měsících slabší výkonnosti dostaly na úrovně, které investoři neviděli už poměrně dlouho.

Akcie GE ztrácejí tempo, výsledky mohou rozhodnout o dalším směru

Jan Golda22. ledna 20264 min čtení

• Akcie GE Aerospace v posledních měsících ztrácejí technickou dynamiku
• Výsledky mohou přinést krátkodobý impulz, ale trend zůstává nejistý
• Slabší závěr roku 2025 omezuje prostor pro pozitivní překvapení
• Trh s opcemi naznačuje zvýšenou volatilitu po zveřejnění zisků

Akcie společnosti GE Aerospace si v posledních letech připsaly mimořádný růst, který z nich udělal jednoho z tahounů leteckého a obranného sektoru.

AI tlačí na limity energetiky: infrastruktura zůstává klíčovým tématem i pro rok 2026

Michael Klos22. ledna 20265 min čtení

• Boom umělé inteligence prudce zvyšuje spotřebu energie a odhaluje limity stávající infrastruktury
• Datová centra se stávají klíčovým tlakem na energetické sítě i investiční priority států
• Průmysl a energetika profitují z masivních infrastrukturních investic spojených s rozvojem AI
• Nedostatek kapacit a dlouhé lhůty výstavby zůstanou hlavní brzdou růstu i v roce 2026

Rok 2025 přinesl prudký nárůst poptávky po výpočetním výkonu a infrastruktuře pro umělou inteligenci, což se okamžitě promítlo do energetiky, průmyslu i investičních priorit vlád a firem.

Ford a GM rostou, ale dvě rizika mohou zisky automobilek ohrozit

Jan Golda22. ledna 20264 min čtení

• Ford a GM těží z ústupu od agresivní elektromobilní strategie
• Nedostatek paměťových čipů může omezit výrobu automobilů
• Rostoucí ceny komodit vyvíjejí tlak na ziskové marže
• Nadcházející výsledky ukážou odolnost současného růstu akcií

Akcie tradičních amerických automobilek Ford a General Motors si v posledních měsících vedou překvapivě dobře a patří mezi výrazné vítěze na akciových trzích.

EUR/USD: Rizika klesají, ale medvědí trend zůstává v platnosti

Redakce Burzovní svět22. ledna 20262 min čtení

• EUR/USD se stabilizoval na úrovni 1,1684, zatímco geopolitické napětí mezi USA a Evropou klesá
• Technická analýza signalizuje pokračování medvědího trendu s cílovými úrovněmi poklesu 1,1628 a 1,1598
• Krátkodobý scénář předpokládá pokles k 1,1644, následnou korekci na 1,1690 a finální propad k 1,1620
• Investoři nyní upírají pozornost na americká data o nezaměstnanosti, která mohou ovlivnit sílu dolaru

1684, čímž reagoval na předchozí tři dny zvýšené volatility. Tato stabilizace přichází v době, kdy se zmírňuje geopolitické a obchodní napětí mezi Spojenými státy a Evropou týkající se otázky Grónska.

Cena ropy stabilní, situace kolem Grónska se uklidňuje

Jan Golda22. ledna 20263 min čtení

Ceny ropy se na světových trzích stabilizovaly poté, co se zmírnila geopolitická nejistota spojená s Grónskem a investoři zároveň vyhodnocovali nové signály o vývoji globálních zásob.

Charles Schwab zklamal zisky, ale akcie rostou díky silnému výhledu

Jan Golda22. ledna 20264 min čtení

• Výsledky Charles Schwab mírně zaostaly za odhady, ale ukázaly silnou dynamiku
• Čistá hodnota nových aktiv dosáhla druhé nejvyšší úrovně od roku 2021
• Správa majetku a úvěrové služby představují hlavní růstový potenciál
• Investoři sázejí více na výhled než na krátkodobé zklamání

Akcie společnosti Charles Schwab ve středu navzdory mírnému nesplnění odhadů Wall Street posílily, což investoři vnímali jako potvrzení silné provozní dynamiky firmy.

Americký dolar nachází pevnou půdu pod nohama, napětí kolem cel opadá

Redakce Burzovní svět22. ledna 20262 min čtení

• Americký dolar zastavil pokles poté, co USA ustoupily od zavedení cel vůči evropským zemím
• Index amerického dolaru se ustálil na úrovni 98,775 po úterním doteku minima 98,246
• Tržní reakce naznačuje pouze stabilizaci ceny, nikoliv celkový obrat trendu či novou nákupní vlnu
• Investoři očekávají pokračování obchodování v pásmu, dokud nebudou známé konkrétní detaily dohody s NATO

Americká měna zastavila svůj nedávný pokles poté, co prezident Donald Trump naznačil dosažení rámcové dohody s NATO ohledně Grónska. Tento krok vedl ke stažení hrozby uvalení cel na několik evropských zemí, které se původně stavěly proti postupu Washingtonu. Pro trhy to znamená dočasnou úlevu, ačkoliv nejistota zcela nezmizela.

Dolar vrací úder: Úleva po Davosu přesouvá pozornost zpět k Fedu

Redakce Burzovní svět22. ledna 20263 min čtení

• Ústup geopolitického napětí po Davosu podporuje americký dolar a vrací pozornost k makroekonomickým faktorům
• Blížící se zasedání Fedu 28. ledna a stabilní nezaměstnanost otevírají prostor pro další posilování dolaru
• Očekávaná meziměsíční jádrová inflace PCE na úrovni 0,2 % potvrzuje mírné cenové tlaky, trh však sleduje spíše zaměstnanost
• Možný jestřábí postoj Fedu v reakci na vyšetřování Powella představuje pro americkou měnu významné růstové riziko

Uklidnění geopolitického napětí po jednání v Davosu a rámcová dohoda týkající se Grónska přinesly na finanční trhy citelnou úlevu. Tento vývoj podle našeho názoru nahrává americkému dolaru, který by měl v nadcházejících dnech těžit z přesunu pozornosti investorů od politických rizik zpět k makroekonomickým fundamentům. Zatímco Norská centrální banka pravděpodobně nepřekvapí, inflace na Novém Zélandu může předčit očekávání, což ovlivní obchodování na křížových párech.

Trumpův obrat v otázce cel zvedl trhy, ale volatilita je pro investory varováním

Jan Golda22. ledna 20263 min čtení

Americké akciové trhy ve středu zažily prudké oživení poté, co prezident Donald Trump ustoupil od hrozby zavedení cel vůči evropským spojencům v rámci sporu o Grónsko.

Americký dolar znovu nabírá na síle, pozornost investorů se vrací k makroekonomickým datům

Redakce Burzovní svět22. ledna 20264 min čtení

• Síla amerického dolaru se obnovuje, jelikož geopolitické napětí klesá a trh se vrací k makrodatům
• Trend u páru EUR/USD zůstává medvědí s očekávaným poklesem do oblasti nízkých 1,1600
• Americká ekonomika je stabilní, což potvrzují žádosti o podporu v nezaměstnanosti pod hranicí 200 tisíc
• Pevný postoj Fedu a Jeroma Powella podporuje růst dolaru před blížícím se zasedáním FOMC

Světové ekonomické fórum v Davosu sice nepřineslo žádné dramatické ohňostroje, ale pro trhy vykonalo možná ještě cennější službu – ztlumilo hlasitost geopolitického napětí. S divadlem kolem Grónska prozatím odsunutým na vedlejší kolej a hrozbami cel uloženými k ledu mohou trhy konečně volně dýchat. A jakmile se tak stane, do centra pozornosti se vrací makroekonomika.