Obchodování s niklem bude na Londýnské burze kovů obnoveno ve středu, více než týden po pozastavení v důsledku historického stlačení krátkých pozic, poté, co magnát, který stojí v centru krize, dosáhl dohody se svými bankami.
Xiang Guangda, jehož rozsáhlá krátká pozice minulý týden rozbouřila trh, si zajistil dohodu o pozastavení obchodování, aby se vyhnul dalším výzvám k úhradě marže, čímž se snížilo riziko, že se stlačení pozice bude po opětovném otevření trhu opakovat. V oznámení členům v pondělí večer LME uvedla, že bankovní podpora pro Xiangovu společnost Tsingshan Group Holding Co. „by mohla naznačovat, že potenciál pro další neuspořádané podmínky může být zmírněn“.
Obnovení obchodování – plánované na 16. března v 8 hodin ráno londýnského času – završí jeden z nejdramatičtějších týdnů v historii trhu s kovy, který uvrhl celé odvětví do chaosu, na krátkou dobu přivedl několik makléřských společností na pokraj krachu a vyvolal existenční otázky o budoucnosti a úloze samotné LME.
Burza v pondělí nastínila nová omezení obchodování, která mají v budoucnu zabránit divokým výkyvům, včetně denních cenových limitů u všech kovů. Prověřuje také obchodní aktivitu a podmínky na trhu s niklem během chaosu z minulého týdne, kdy ceny vyskočily o bezprecedentních 250 % za něco málo přes 24 hodin poté, co se společnost Tsingshan snažila zaplatit výzvy k úhradě marže ze své velké krátké pozice v niklu.
Po zastavení obchodování v té době LME rovněž přistoupila k dramatickému kroku a zrušila transakce v hodnotě přibližně 3,9 miliardy dolarů, které se uskutečnily v době, kdy se ceny pohybovaly od 50 000 USD do více než 100 000 USD za tunu.
V pondělním prohlášení společnost Tsingshan uvedla, že dokud bude platit dohoda o pozastavení obchodování, její banky, mezi něž patří JPMorgan Chase & Co a Standard Chartered Plc, „souhlasí s tím, že nebudou uzavírat pozice vůči společnosti Tsingshan ani provádět další maržové výzvy“.
Společnost rovněž jedná se stejnou skupinou bank o úvěrovém nástroji, který by podpořil její krátkou pozici, a uvedla, že jednání o financování budou pokračovat i během období pozastavení.
Přestože společnost Tsingshan získala podporu svých bank, svou krátkou pozici ve výši více než 150 000 tun niklu neopustila. Společnost uvedla, že svou krátkou pozici sníží „spravedlivým a řádným způsobem, jakmile abnormální tržní podmínky ustoupí“, uvádí se v prohlášení.
Není jasné, zda to bude možné, aniž by se opět rozbouřil trh. Ceny niklu v Šanghaji v uplynulém týdnu prudce klesly, zatímco trh LME byl uzavřen, což otevírá možnost, že by se obchodníci mohli snažit o vývoz kovu z Číny do skladů LME, ale tento proces by mohl trvat týdny.
LME se minulý týden pokusila o proces, který by se pokusil uzavřít krátké pozice tím, že by účastníci trhu před opětovným otevřením trhu dorovnali dlouhé a krátké pozice, ale Xiang, v čínských komoditních kruzích známý jako „Big Shot“, neprojevil o přijetí tohoto návrhu velký zájem. Minulý týden sdělil bankám a makléřům, že by si rád ponechal své krátké pozice, uvedla tehdy agentura Bloomberg.
Ve snaze zabránit prudkým cenovým výkyvům, které minulý týden vyvolaly rozsáhlé výzvy k úhradě marží, zavede LME limity na denní pohyb cen niklu, stejně jako ostatních kovů, které se na burze obchodují. Od úterý budou všechny kovy kromě niklu podléhat 15% limitu v obou směrech. Po jejím opětovném otevření ve středu bude nikl podléhat limitu nejméně 5 % v obou směrech, přičemž konečná hodnota bude stanovena.
LME rovněž posiluje svůj dohled nad trhem s niklem. Uvedla, že bude požadovat, aby všichni makléři zveřejňovali všechny pozice svých klientů v niklu, které jsou větší než 600 tun, a může po nich požadovat zdůvodnění jejich pozic. Minulý týden uvedla, že přezkoumává obchodní aktivity s niklem a možná se rozhodne zahájit formální vyšetřování.
